เมื่อวันจันทร์ที่ 19 มกราคม ราคาสปอตเงินยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 93.40 ดอลลาร์ในช่วงตลาดอเมริกาเหนือ ในกราฟรายวัน หลังจากที่แรงซื้อผลักดันราคาขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 94.099 ดอลลาร์ ตลาดก็เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง และความแตกต่างระหว่างกองทุนระยะสั้นเกี่ยวกับการ "เร่งโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป" และ "การย่อยตลาดก่อน" เริ่มปรากฏให้เห็นชัดเจน

หลักการพื้นฐาน

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นในวันนี้คือผลกระทบจากการปรับราคาในระดับมหภาคที่เกิดจากความไม่แน่นอนเรื่องภาษีนำเข้าที่เกิดขึ้นอีกครั้ง ความคิดเห็นที่เกี่ยวข้องชี้ให้เห็นว่า หากไม่มีข้อตกลงเกี่ยวกับประเด็นกรีนแลนด์ สหรัฐฯ อาจเรียกเก็บภาษี 10% จากบางประเทศในยุโรป รวมถึงสหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และเยอรมนี เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ และหากไม่มีข้อตกลงเพิ่มเติม ภาษีอาจเพิ่มขึ้นเป็น 25% ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน แนวทาง "กำหนดเส้นทางภาษีนำหน้า เงื่อนไขตามหลัง" เช่นนี้ อาจทำให้ตลาดกังวลในระยะสั้นเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและแรงกดดันต่อการเติบโต ซึ่งจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับคุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงของโลหะมีค่า

จากมุมมองด้านการซื้อขาย เงินมีทั้งคุณสมบัติของโลหะมีค่าและคุณสมบัติทางอุตสาหกรรม เมื่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคทวีความรุนแรงขึ้น ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อจะผลักดันให้ราคาโลหะมีค่าสูงขึ้นในระยะแรก อย่างไรก็ตาม เมื่อความคาดหวังด้านนโยบายผันผวน เงินซึ่งมีความผันผวนสูงกว่า จะประสบกับการปรับตัวลงและฟื้นตัวอย่างรวดเร็วกว่า ปัจจุบันตลาดกำลังจับตาดูความเป็นไปได้ที่จะเกิดปรากฏการณ์ที่เรียกว่า "TACO trade" (คำย่อของ "Trump Always Chickens Out"): วาทกรรมที่รุนแรงในระยะแรกจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันความเสี่ยง ตามด้วยการปรับตัวลงของราคาหากท่าทีอ่อนลงหรือมีสัญญาณของการผ่อนคลาย ในอนาคต กุญแจสำคัญว่าเงินจะสามารถสร้างรูปแบบการรวมตัวใหม่จากระดับสูงสุดในอดีตได้หรือไม่นั้น ไม่ได้ขึ้นอยู่กับข้อมูลเพียงจุดเดียว แต่ขึ้นอยู่กับว่าคำแถลงที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรจะยังคงทวีความรุนแรงขึ้นหรือไม่ หรือจะมีสัญญาณที่ชัดเจนของการลดระดับความรุนแรงขึ้น

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับข้อมูลการจ้างงานของ ADP สหรัฐฯ ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ และดัชนี PMI รวมเบื้องต้นของสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงานและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจผลักดันให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและลดความเชื่อมั่นต่อโลหะมีค่า ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้มีแนวโน้มที่จะตอกย้ำแนวคิด "การเติบโตชะลอตัว" ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อการซื้อเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ด้านเทคนิค:

จากกราฟแท่งเทียนรายวัน ราคาสปอตเงินอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดล่าสุดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงโครงสร้างการต่อเนื่องของแนวโน้มทั่วไป ปัจจุบัน ราคาซื้อขายอยู่ในช่วงราคาสูงสุดในอดีตที่ 93.40 ดอลลาร์ โดยมี 94.099 ดอลลาร์เป็นระดับแนวต้านที่สำคัญที่สุดในระยะสั้น บริเวณนี้แสดงถึงการบรรจบกันของแนวต้านสูงก่อนหน้านี้และอุปสรรคทางจิตวิทยา หากราคาทะลุผ่านและรักษาระดับนี้ไว้ได้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่มาก ราคาอาจเข้าสู่ "ช่วงเร่งตัว" โดยความผันผวนจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย มีระดับแนวรับสำคัญสองระดับที่ต้องจับตาดูในด้านขาลง: ประการแรก ระดับแนวรับ/แนวต้านระยะสั้นที่ประมาณ 91 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงโซนแนวรับการดึงกลับครั้งแรกหลังจากการเคลื่อนไหวขึ้น ประการที่สอง เส้นแนวรับระยะกลางที่ชัดเจนกว่าที่ 85 ดอลลาร์ หากการดึงกลับกว้างขึ้น 85 ดอลลาร์จะเป็นตัวกำหนดว่าแนวโน้มจะสามารถรักษารูปแบบ "การดึงกลับที่แข็งแกร่งโดยไม่ทำลายโครงสร้าง" ได้หรือไม่



ในแง่ของตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่า DIFF อยู่ที่ 7.703, DEA อยู่ที่ 6.666 และฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่ 2.074 ซึ่งอยู่เหนือแกนศูนย์และฮิสโตแกรมเป็นบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะกลางยังคงค่อนข้างแข็งแกร่งและเงินทุนในการซื้อขายตามแนวโน้มยังไม่ได้ถอนตัวออกไปอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าหากราคาสูงขึ้นแต่ฮิสโตแกรมอ่อนลงในขณะที่ตัวชี้วัดยังคงขยายตัวในระดับสูง สัญญาณความแตกต่างของโมเมนตัมมีแนวโน้มที่จะปรากฏขึ้น ในเวลานั้น ความเร็วของการดึงกลับในระดับสูงมักจะเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ RSI (14) อยู่ที่ 72.588 ซึ่งเข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป นี่ไม่ได้หมายความว่าถึงจุดสูงสุดแล้วในทันที แต่หมายความว่าระยะปลอดภัยของเงินทุนที่ไล่ตามการขึ้นลดลง เส้นทางการพัฒนาที่พบบ่อยกว่าคือ: การย่อยตัวในระดับสูงจะทำให้ RSI ซบเซาและลดลง หรือการปรับตัวลงอาจจะลงไปแตะระดับแนวรับสำคัญก่อนเพื่อยืนยันการปรับตัวลง จากนั้นจึงเลือกทิศทางใหม่ โดยสรุป สถานการณ์ปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นช่วงการรวมตัวในระดับสูงหลังจากแนวโน้มขาขึ้น นักลงทุนควรให้ความสนใจกับความถูกต้องของการทะลุแนวต้านที่ 94.099 ดอลลาร์ และความแข็งแกร่งของแนวรับสองระดับที่ 91 ดอลลาร์และ 85 ดอลลาร์

การสังเกตความเชื่อมั่นของตลาด

เงื่อนไขสำคัญของความรู้สึกในระยะสั้นคือ "การป้องกันและค่าพรีเมียมจากความไม่แน่นอน" เมื่อคำแถลงเกี่ยวกับภาษีศุลกากรไม่สอดคล้องกัน โดยมีช่วงเวลาที่ชัดเจนแต่เงื่อนไขไม่แน่นอน ตลาดมักจะกำหนดราคาโดยคำนึงถึงสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตด้วยค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่สูงกว่า ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อโลหะมีค่า ในขณะเดียวกัน เงินแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของความรู้สึกที่มากกว่า: เมื่อมีสัญญาณของการผ่อนคลายปรากฏขึ้น การซื้อในช่วงต้นและการใช้เงินทุนระยะสั้นที่มีเลเวอเรจมักจะกระจุกตัวเพื่อทำกำไร ซึ่งนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน หากคำแถลงยังคงทวีความรุนแรงขึ้น การปิดสถานะขายและการติดตามแนวโน้มของกองทุนจะผลักดันราคาให้สูงขึ้นอีกครั้ง

ดังนั้น จังหวะการเคลื่อนไหวของตลาดในอีกไม่กี่วันข้างหน้าอาจคล้ายกับ "การผันผวนตามข่าว": ข่าวดีจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ในขณะที่การขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ จะนำไปสู่การรวมตัวในระดับสูง โดยข้อมูลและข่าวจะร่วมกันกำหนดการทะลุหรือการปรับตัวลงครั้งต่อไป สำหรับเทรดเดอร์ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ การระบุ "แนวรับหลังการทะลุ" และ "การทดสอบซ้ำหลังการปรับตัวลง" มีความสำคัญมากกว่าการไล่ตามความผันผวนของราคาจากแท่งเทียนเพียงแท่งเดียว