ในวันจันทร์ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำในตลาดโลกยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 5035 ดอลลาร์ ก่อนที่จะปรับตัวลดลง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไป ประกอบกับการที่ธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง เป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ ทำให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้

สาเหตุสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงคือความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นายสกอตต์ เบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า เขาจะไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะเริ่มการสอบสวนทางอาญาเกี่ยวกับการคัดเลือกประธานเฟดในบางสถานการณ์ คำกล่าวนี้ได้กระตุ้นความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเป็นอิสระของนโยบายการเงิน ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

ท่ามกลางภาวะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ราคาทองคำที่คิดเป็นดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภายนอก ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าบ้าง ในขณะเดียวกัน ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงเป็นเสาหลักสำคัญของแนวโน้มราคาทองคำในระยะกลาง

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางในประเทศสำคัญๆ ในเอเชียเพิ่มปริมาณทองคำสำรองเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันในเดือนมกราคม โดยปริมาณทองคำสำรองเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 74.19 ล้านออนซ์ ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของปริมาณทองคำสำรองนี้ถูกมองโดยตลาดว่าเป็นเครื่องยืนยันถึงมูลค่าระยะยาวของทองคำ และเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนในมูลค่าการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวของทองคำ

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ตลาดกำลังจับตาดูรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคม ซึ่งจะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวถูกเผยแพร่ล่าช้า นักลงทุนจึงยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศ โดยเลือกที่จะปรับเปลี่ยนสถานะการลงทุนมากกว่าที่จะเดิมพันครั้งใหญ่ในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาทองคำแสดงรูปแบบความผันผวนระหว่างการฟื้นตัว

ในแง่ของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ พัฒนาการล่าสุดในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้เพิ่มตัวแปรใหม่ให้กับตลาด ประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวว่าการเจรจากับสหรัฐฯ เกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์เป็น "ก้าวไปข้างหน้า" ในขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านเน้นย้ำว่าการเจรจาต้องดำเนินไปโดยปราศจากการข่มขู่

สหรัฐฯ ยืนยันการประชุมรอบใหม่ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ แต่ก็แสดงท่าทีแข็งกร้าวเช่นกัน การผสมผสานระหว่างการเจรจาและการกดดันนี้ ส่งผลให้ตลาดมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

สำหรับทองคำ หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงส่งสัญญาณในเชิงบวก ความเสี่ยงจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองอาจลดลง ส่งผลให้ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในทางกลับกัน หากการเจรจาหยุดชะงัก คุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงของทองคำอาจกลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง ในระยะสั้น ราคาทองคำอยู่ในช่วงสมดุล โดยมีปัจจัยทั้งขาขึ้นและขาลงผสมผสานกัน

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาทองคำค่อยๆ ทรงตัวหลังจากร่วงลงจากระดับสูงสุดในอดีต และเริ่มฟื้นตัวทางเทคนิค โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่เหนือ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน ระดับแนวรับแรกที่ต้องจับตาดูคือระดับเชิงจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์

ระดับนี้เป็นการผสมผสานระหว่างแนวต้านทางจิตวิทยาและช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง การรักษาระดับเหนือจุดนี้จะช่วยให้แนวโน้มการฟื้นตัวในปัจจุบันดำเนินต่อไปได้ แนวรับที่สองอยู่ที่ช่วงราคา 4950-4970 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่ยืดเยื้อและราคาทองคำอาจปรับตัวลงอีก

ในด้านบวก แนวต้านแรกอยู่ที่ช่วง 5050-5070 ดอลลาร์ ใกล้กับจุดสูงสุดของการดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นบริเวณที่มีแรงขายในระยะสั้น หากราคาทองคำทะลุผ่านและทรงตัวอยู่เหนือช่วงนี้ได้ แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 5150 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับจุดสูงสุดในอดีต การทะลุผ่านระดับนี้จะทำได้ยาก

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนี RSI รายวันลดลงจากโซนซื้อมากเกินไปมาอยู่ที่ระดับเป็นกลาง บ่งชี้ว่าความรู้สึกร้อนแรงก่อนหน้านี้ได้ลดลงไปบ้างแล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณขายมากเกินไปที่ชัดเจนปรากฏขึ้น หมายความว่าการดีดตัวขึ้นในปัจจุบันเป็นการปรับฐานมากกว่า และในระยะสั้น ราคาทองคำอาจแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 4,950 ถึง 5,150 ดอลลาร์ เพื่อปรับตัวให้เข้ากับความแตกต่างระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การดีดตัวขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงและการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้น ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจกดดันความรู้สึกเชิงบวกต่อราคาทองคำได้

ท่ามกลางความสงสัยเกี่ยวกับความเป็นอิสระในการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงมีอยู่ มูลค่าการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวของทองคำยังคงไม่สั่นคลอน ในระยะสั้น ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับการเคลื่อนไหวในระดับสูงต่อไป โดยรอทิศทางใหม่จากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและสัญญาณทางภูมิรัฐศาสตร์