แม้จะมีแรงขายจำนวนมากในวันซื้อขายวันสุดท้ายของเดือนมกราคม แต่เดือนแรกของปี 2026 ก็เริ่มต้นได้อย่างแข็งแกร่ง ตามข้อมูล ETF รายเดือนของสภาทองคำโลก (WGC) โดย ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP) ที่มีทองคำเป็นหลักประกันแสดงให้เห็นถึงความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่ง

สภาทองคำโลกรายงานว่า กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิ 120 ตันในเดือนที่ผ่านมา คิดเป็นมูลค่าเกือบ 19 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นการไหลเข้าสุทธิสูงสุดในรอบเดือนเดียวในประวัติศาสตร์ รายงานระบุว่า ปริมาณทองคำที่กองทุน ETF ทั่วโลกถือครองทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 4,145 ตัน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดก่อนหน้านี้ที่บันทึกไว้ในปี 2020 ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น 14% ส่งผลให้มูลค่ารวมของทองคำที่ถือครองทั้งหมดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 669 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์ชี้ ว่า แม้หลังจากราคาทองคำร่วงลงมากที่สุดในรอบหลายทศวรรษและมีการขายออกอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนก็ยังคงซื้อกองทุน ETF ทองคำต่อไป



เมื่อเดือนที่แล้ว ความต้องการจากเอเชียครองตลาดโลก โดยกองทุน ETF ในภูมิภาคนี้มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 62 ตัน คิดเป็นมูลค่าเกือบ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นการไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 และเป็นผลการดำเนินงานรายเดือนที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ของภูมิภาคนี้

นักวิเคราะห์ระบุว่า "เอเชียคิดเป็น 51% ของกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิทั่วโลก ซึ่งเป็นผลงานที่น่าจับตามองเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาว่าการถือครองทองคำในเอเชียมีเพียงหนึ่งในห้าของการถือครองในอเมริกาเหนือ" "มหาวิทยาลัยโตเกียวเป็นผู้นำกระแสเงินทุนไหลเข้าจากเอเชียอีกครั้ง (6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยอยู่ในอันดับที่สองของโลก รองจากสหรัฐอเมริกาเท่านั้น ราคาทองคำที่แข็งแกร่ง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง และความต้องการจากสถาบันที่แข็งแกร่ง ล้วนสนับสนุนความกระตือรือร้นอย่างต่อเนื่องของมหาวิทยาลัยโตเกียวต่อกองทุน ETF ทองคำ"

กองทุน ETF ทองคำที่จดทะเบียนในอเมริกาเหนือก็มีผลการดำเนินงานที่ดีเช่นกัน โดยนักลงทุนซื้อทองคำไป 43.4 ตันเมื่อเดือนที่แล้ว คิดเป็นมูลค่าเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า "ราคาทองคำปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปลายเดือนหลังจากที่วอร์ชได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟดคนใหม่ ราคาทองคำอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจนในเดือนมกราคม ทำให้การปรับฐานแทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ แม้ราคาจะลดลงและความผันผวนจะเพิ่มขึ้น แต่ภูมิภาคนี้ยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิเป็นบวกในวันซื้อขายวันสุดท้ายของเดือน" "เงินไหลเข้าเหล่านี้ได้รับแรงหนุนจากราคาทองคำที่สูงขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน กรีนแลนด์ และบางส่วนของยุโรป ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยรักษาความสนใจของนักลงทุนในทองคำ"

แม้ว่าความต้องการทองคำจากยุโรปจะอยู่ในเกณฑ์ดี แต่ก็ยังคงตามหลังเอเชียและอเมริกาเหนืออยู่ นักลงทุนในยุโรปซื้อทองคำไปเกือบ 13 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์กล่าวว่า "ภูมิภาคนี้เผชิญกับความผันผวนของตลาดในวงกว้าง รวมถึงการเตรียมการของสหภาพยุโรปที่จะเรียกเก็บภาษีตอบโต้ และแรงกดดันต่อเศรษฐกิจที่เน้นการส่งออก ซึ่งส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง เช่น ทองคำ เพิ่มสูงขึ้น" "สหราชอาณาจักรเป็นผู้นำด้านเงินทุนไหลเข้าจากยุโรป และอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและความตึงเครียดทางการเมืองที่เกิดขึ้นใหม่กำลังผลักดันให้นักลงทุนใช้กองทุน ETF ทองคำเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงทั้งในประเทศและต่างประเทศ"

แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในเดือนมกราคมที่เกือบ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ นักวิเคราะห์จากสภาทองคำโลกเชื่อว่าความต้องการลงทุนในทองคำจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนตลาดในปี 2026 ในบทวิเคราะห์รายเดือน พวกเขาระบุว่า สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และการขยายตัวของการใช้จ่ายภาครัฐอีกครั้ง ทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าสนใจกว่าพันธบัตร

นักวิเคราะห์กล่าวว่า "ราคาทองคำอาจต้องการการพักตัวหลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ แต่เราคาดว่าความต้องการลงทุนอย่างต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยสำคัญในปี 2026" "ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคมีแนวโน้มที่จะเสริมแนวโน้มนี้ต่อไป สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมจะจุดประกายความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง ส่งผลให้ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้น"


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 10:55 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5007.03 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์