เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 12 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อย และดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในการซื้อขายช่วงเช้าของสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดยังคงพิจารณาข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อวานนี้ ข้อมูลที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมากนี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง และทำให้นักลงทุนตั้งคำถามถึงความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคที่จะประกาศในวันศุกร์หน้าจะเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า



ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกำลังกดดันราคาทองคำให้ลดลง ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดความสำคัญลงไป

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี แต่การดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในวันก่อนหน้าได้ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์แล้ว ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ลดความสำคัญลงในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำในระยะยาวก็ตาม ผู้ค้าทองคำจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากมีผลกระทบต่อราคาทองคำทั้งทางตรงและทางอ้อม

แม้ว่าความต้องการทองคำในระยะยาวจะได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลางและความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ข้อมูลทางเศรษฐกิจก็ยังคงมีอิทธิพลต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งจะส่งผลต่อราคาทองคำด้วย

ธนาคารกลางสหรัฐฯ หันกลับมาให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้ออีกครั้ง

ข้อมูลการจ้างงานในวันพุธได้เผยสัญญาณความเสี่ยงสองทางแรกแล้ว ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอลงเป็นข้อกังวลหลัก และอัตราเงินเฟ้อจะลดลงในที่สุด อย่างไรก็ตาม ในการประชุมเฟดเมื่อวันที่ 27-28 มกราคม ประธานเจอโรม พาวเวลล์ ได้กล่าวว่าจุดสนใจของธนาคารกลางได้เปลี่ยนกลับไปที่อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์จึงกลายเป็นจุดสนใจของตลาด

หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เช่นเดียวกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ออกมาดีเกินคาด ความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐและทองคำเมื่อวานนี้อาจดูไม่สำคัญเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของตลาดที่อาจเกิดขึ้นตามมา

ดัชนีราคาผู้บริโภคที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไปจนถึงเดือนกันยายน


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนอาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในปี 2026 ไปเป็นเดือนกันยายน ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นอย่างมากและทำให้ราคาทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่ผ่านมา

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นเพียงส่วนหนึ่งของตลาดกระทิงระยะยาวสำหรับทองคำ ดังนั้น สำหรับผู้ที่มองตลาดกระทิงระยะยาวและอ้างอิงถึงการซื้อทองคำของธนาคารกลาง การปรับตัวลงระยะสั้นของราคาทองคำมาอยู่ที่ช่วงแนวรับนั้น แท้จริงแล้วเป็นสถานการณ์ที่เอื้ออำนวย

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาและความถี่ในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ อาจคงอยู่ต่อไปอีกหลายเดือน จนกว่าตลาดแรงงานจะสอดคล้องกับความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อ ในช่วงเวลานี้ ผู้ค้าทองคำจำเป็นต้องเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนในระยะสั้นและสภาวะตลาดที่ผันผวน

เมื่อเวลา 21:45 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 5,075.48 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.16%