เมื่อวันศุกร์ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ประมาณ 97.00 คงอยู่ในแดนบวกเป็นวันที่สามติดต่อกัน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่แข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับอัตราการว่างงานที่ต่ำ ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคม คาดว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมจะลดลงจาก 2.7% เหลือ 2.5% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะลดลงจาก 2.6% เหลือ 2.5% หากข้อมูลจริงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปลายปีนี้

นักลงทุนกำลังจับตาดูการปรับเปลี่ยนนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน สตีเฟน มิลาน ชี้ให้เห็นว่านโยบายการเงินได้เข้มงวดขึ้นตามธรรมชาติ ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย และกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อที่ปรับแล้วใกล้เคียงกับเป้าหมาย และตลาดแรงงานยังคงมีช่องว่างอยู่บ้าง ซึ่งเอื้อต่อการสนับสนุนนโยบายต่อไป

ตลาดได้คาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปี 2026 ไว้แล้ว ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมครั้งต่อไปเพิ่มขึ้นเป็น 91% จาก 77% ในสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ โดยการลดครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี

นักลงทุนกำลังจับตาดูผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการแต่งตั้งเควิน วอร์ช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐในเดือนพฤษภาคม ต่อแนวนโยบายด้านงบดุล วอร์ชเคยวิพากษ์วิจารณ์การซื้อสินทรัพย์มาก่อน แต่สัญญาณล่าสุดบ่งชี้ว่าเขาอาจสนับสนุนการประสานงานกับกระทรวงการคลังเพื่อลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

นอกจากนี้ ตลาดน้ำมันโลกยังเผชิญกับความคาดหวังว่าจะมีอุปทานล้นตลาด องค์การพลังงานระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกจะเกินความต้องการถึง 3.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 และได้ปรับลดการคาดการณ์ความต้องการน้ำมันทั่วโลกลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันดิบ และดอลลาร์สหรัฐฯ

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในกราฟรายวัน โดยทรงตัวอยู่เหนือระดับ 97 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวเดียวกันในทิศทางขาขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 96.80 และ 96.50 หากทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 96 ระดับแนวต้านที่ต้องจับตาดูคือ 97.50 และ 98.00 หากทะลุเหนือระดับเหล่านี้ อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปได้

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าดัชนี DXY กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 96.90-97.20 โดยที่แรงซื้อและแรงขายอยู่ในภาวะสมดุล ดัชนี RSI มีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยแต่ใกล้เคียงกับระดับกลาง และฮิสโตแกรม MACD กำลังขยายตัวปานกลาง ทิศทางในระยะสั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และการตีความนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ของตลาดเป็นอย่างมาก


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่าในระยะสั้น แต่ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ ก่อนการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ค่าเงินดอลลาร์อาจทรงตัว การทะลุแนวต้านอาจนำไปสู่การแข็งค่าอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การทะลุแนวรับอาจส่งผลให้เกิดการปรับตัวลงสู่ระดับแนวรับ

เราจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการปรับนโยบายที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงช่วงเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยและการดำเนินงานด้านงบดุล เพื่อกำหนดทิศทางของดอลลาร์ในระยะต่อไป ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันล้นตลาดโลกอาจทำให้ดอลลาร์และสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องมีความผันผวนมากขึ้น