Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, chỉ số đô la Mỹ (DXY) ở mức khoảng 97,00, duy trì tích cực trong ngày giao dịch thứ ba liên tiếp. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ gần đây của Mỹ, cùng với tỷ lệ thất nghiệp thấp, đã làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn, từ đó hỗ trợ cho đồng đô la.

Hiện tại, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 của Mỹ. Lạm phát tổng thể dự kiến sẽ giảm xuống 2,5% từ mức 2,7%, trong khi lạm phát lõi dự kiến sẽ giảm xuống 2,5% từ mức 2,6%. Nếu số liệu thực tế thấp hơn dự kiến, điều này sẽ tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi những điều chỉnh tiềm năng đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Stephen Milan chỉ ra rằng chính sách tiền tệ đã thắt chặt một cách tự nhiên, cho thấy vẫn còn dư địa để cắt giảm lãi suất, và lưu ý rằng lạm phát điều chỉnh đang gần với mục tiêu và thị trường lao động vẫn còn dư địa, tạo điều kiện cho các biện pháp hỗ trợ chính sách.

Thị trường đã phản ánh đường lối lãi suất của Fed trong năm 2026. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo đã tăng lên 91%, từ mức 77% của tuần trước. Thị trường vẫn đang dự báo khả năng cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, với lần cắt giảm đầu tiên có khả năng diễn ra vào nửa cuối năm.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi tác động tiềm tàng của việc ông Kevin Warsh dự kiến được bổ nhiệm làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 5 đối với chính sách cân bằng bảng cân đối kế toán. Trước đây, ông Warsh từng chỉ trích việc mua tài sản, nhưng những tín hiệu gần đây cho thấy ông có thể ủng hộ việc phối hợp với Bộ Tài chính để giảm lợi suất.

Hơn nữa, thị trường dầu mỏ toàn cầu đang đối mặt với kỳ vọng về tình trạng dư cung. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo nguồn cung dầu thô toàn cầu sẽ vượt quá nhu cầu 3,7 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026 và đã hạ dự báo nhu cầu dầu mỏ toàn cầu, điều này càng ảnh hưởng đến các loại tiền tệ hàng hóa, chủ yếu là các loại tiền tệ liên quan đến dầu thô và đồng đô la Mỹ.

Chỉ số đô la Mỹ duy trì xu hướng tăng nhẹ trên biểu đồ ngày, giữ vững trên mức 97. Các đường trung bình động ngắn hạn đang ở vị trí thuận lợi cho xu hướng tăng, cho thấy đà tăng tiếp tục. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm ở 96,80 và 96,50; nếu phá vỡ xuống dưới các mức này, giá có thể kiểm tra mức tâm lý 96. Các mức kháng cự cần theo dõi là 97,50 và 98,00; nếu vượt qua các mức này, tiềm năng tăng giá tiếp tục sẽ được mở rộng.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy chỉ số DXY đang củng cố trong phạm vi 96,90-97,20, với phe mua và phe bán hiện đang ở trạng thái cân bằng. Chỉ số RSI hơi tăng nhưng gần mức trung lập, và biểu đồ MACD đang mở rộng ở mức độ vừa phải. Hướng đi ngắn hạn phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu CPI và sự diễn giải của thị trường về các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.


Ghi chú của biên tập viên:

Chỉ số đô la Mỹ có xu hướng mạnh lên trong ngắn hạn, nhưng vẫn phụ thuộc nhiều vào dữ liệu. Trước khi công bố chỉ số CPI, đô la có thể ổn định; việc vượt qua ngưỡng kháng cự có thể dẫn đến sự tăng nhanh, trong khi việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm về các mức hỗ trợ.

Chúng tôi sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát và các điều chỉnh chính sách tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm thời điểm cắt giảm lãi suất và các hoạt động trên bảng cân đối kế toán, để xác định giai đoạn tiếp theo của diễn biến đồng đô la. Trong khi đó, kỳ vọng về tình trạng dư cung dầu toàn cầu có thể làm gia tăng biến động đối với đồng đô la và các loại tiền tệ hàng hóa liên quan.