ดาวน์โหลด

[บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ USD/JPY: การถอยของ Carry Trade และความเชื่อมั่นที่เปราะบาง ผสานเพิ่มความเสี่ยงในตลาด] 1. สภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลง: คู่เงิน USD/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความผันผวน เนื่องจากเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงที่เปราะบาง และแรงกดดันจากการคลาย Carry Trade ต่างมาบรรจบกัน ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิมให้คำแนะนำที่จำกัด ทำให้เทรดเดอร์ต้องพิจารณาพฤติกรรมของตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อหาทิศทาง ในสัปดาห์นี้ USD/JPY ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดที่ 157.65 ปิดด้วยรูปแบบการกลับตัวขาลงที่สำคัญในกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน 2. ความเสี่ยงจาก Carry Trade ที่สำคัญ: ต้นทุนการระดมทุนระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่น การแข็งค่าของเงินเยน และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยง ล้วนสร้างสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวยต่อสถานะซื้อ USD/JPY ความอ่อนแอในภาคส่วนที่เคยเป็นผู้นำ เช่น โลหะมีค่าและหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ยิ่งทำให้ความเปราะบางของสถานะเพิ่มมากขึ้น การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาสินทรัพย์อาจก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการแตกตัวคล้ายกับที่เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2024 เมื่อ USD/JPY ร่วงลงกว่า 1,000 จุดในสัปดาห์เดียว 3. ตัวชี้วัดความสัมพันธ์ที่สำคัญเตือน: ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ระหว่าง USD/JPY และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq สูงถึง 0.78 และแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมีนัยสำคัญที่ -0.92 กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VIX ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมีความสัมพันธ์อย่างมากกับความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง และความผันผวนใดๆ ในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอาจแพร่กระจายไปยังตลาดเยนได้อย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ระหว่างส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกับ USD/JPY ก็สูงถึง 0.76 ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของเส้นโค้งผลตอบแทนในการชี้นำอัตราแลกเปลี่ยน 4. ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ: ระดับแนวต้านขาขึ้นอยู่ที่ 153.50 (ระดับกราฟรายวันของสองวันก่อนหน้า) และ 154.45 (แนวรับก่อนหน้าที่กลายเป็นแนวต้าน) แนวรับขาลงอยู่ในช่วง 152.10-152.30 (ใกล้จุดต่ำสุดของเดือนมกราคมและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้ จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการถูกบังคับขายอย่างมาก ในแง่ของสัญญาณแนวโน้ม ดัชนี RSI และ MACD รายวันยังคงแสดงสัญญาณขาลง โดยมีรูปแบบแนวต้านการดีดตัวที่ชัดเจน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้น