Tải App

[Triển vọng hàng tuần USD/JPY: Áp lực giảm giá từ giao dịch chênh lệch lãi suất và tâm lý thị trường bất ổn kết hợp làm tăng rủi ro thị trường] 1. Bối cảnh thị trường thay đổi: Cặp USD/JPY bắt đầu tuần với sự biến động mạnh, khi đồng yên mạnh lên, tâm lý rủi ro bất ổn và áp lực giảm giá từ giao dịch chênh lệch lãi suất cùng hội tụ. Các yếu tố kinh tế vĩ mô truyền thống chỉ cung cấp hướng dẫn hạn chế, đòi hỏi các nhà giao dịch phải theo dõi sát sao hơn hành vi thị trường để xác định hướng đi. Tuần này, USD/JPY đã giảm mạnh từ mức cao nhất là 157,65, đóng cửa với mô hình đảo chiều giảm giá quan trọng trên biểu đồ hàng tuần, báo hiệu sự tăng mạnh rõ rệt của đà giảm giá. 2. Rủi ro giao dịch chênh lệch lãi suất tập trung: Chi phí tài trợ ngắn hạn tăng cao ở Nhật Bản, đồng yên tăng giá và sự biến động gia tăng của các tài sản rủi ro tạo ra một môi trường không thuận lợi cho các vị thế mua USD/JPY. Sự suy yếu ở các lĩnh vực từng dẫn đầu như kim loại quý và cổ phiếu công nghệ Mỹ càng làm trầm trọng thêm tính dễ tổn thương của các vị thế. Việc giá tài sản tiếp tục giảm có thể gây ra phản ứng dây chuyền giảm giá tương tự như tháng 8 năm 2024, khi USD/JPY giảm hơn 1000 điểm chỉ trong một tuần. 3. Các chỉ báo tương quan quan trọng cảnh báo: Trong tuần qua, hệ số tương quan giữa USD/JPY và hợp đồng tương lai Nasdaq đã đạt mức cao nhất là 0,78, và cho thấy mối tương quan âm đáng kể là -0,92 với hợp đồng tương lai VIX. Điều này cho thấy biến động tỷ giá hối đoái có mối tương quan cao với tâm lý rủi ro, và bất kỳ sự biến động nào nữa trong các tài sản rủi ro có thể nhanh chóng lan sang thị trường yên. Trong khi đó, hệ số tương quan giữa chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ-Nhật kỳ hạn 10 năm và USD/JPY cũng đạt 0,76, củng cố tầm quan trọng của đường cong lợi suất đối với tỷ giá hối đoái. 4. Các mức kỹ thuật quan trọng: Các mức kháng cự phía trên nằm ở 153,50 (mức biểu đồ hàng ngày của hai ngày trước đó) và 154,45 (mức hỗ trợ trước đó chuyển thành kháng cự). Mức hỗ trợ phía dưới nằm trong khu vực 152,10-152,30 (gần mức thấp nhất của tháng 1 và đường trung bình động 200 ngày). Việc phá vỡ xuống dưới khu vực này sẽ làm tăng đáng kể rủi ro thanh lý. Về tín hiệu xu hướng, chỉ báo RSI và MACD hàng ngày vẫn cho thấy tín hiệu giảm, với mô hình kháng cự bật lên rõ ràng, cho thấy xu hướng giảm trong ngắn hạn.