ในระหว่างช่วงตลาดเอเชียเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ค่าเงิน USD/JPY พบแรงต้านใกล้ระดับ 153.75 และปรับตัวลงมาอยู่ในช่วง 153.25-153.20

การดีดตัวขึ้นครั้งก่อนไม่สามารถต่อเนื่องได้ แสดงให้เห็นว่าแรงขายยังคงอยู่ ตลาดยังคงระมัดระวังอย่างมากต่อการแทรกแซงอย่างเป็นระบบของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เพื่อควบคุมการอ่อนค่าของเงินเยนที่มากเกินไป ซึ่งส่งผลทางจิตวิทยาต่อการปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน

ในขณะเดียวกัน ความแตกต่างในแนวทางการกำหนดอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้จำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของ USD/JPY ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังอยู่ในกระบวนการปรับนโยบายให้เป็นปกติ ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลง

อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการ GDP ไตรมาสที่สี่ของญี่ปุ่นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ความจำเป็นที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลดลง ซึ่งในระดับหนึ่งก็จำกัดการวางตำแหน่งเชิงรุกของนักลงทุนที่มองว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น

ในขณะเดียวกัน ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นโดยทั่วไป ทำให้ความต้องการเงินเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ส่งผลให้ค่าเงิน USD/JPY ได้รับการสนับสนุนเพียงเล็กน้อย ส่วนดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงจะดีขึ้น แต่ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็ทำให้แรงซื้อลดลง

นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และรายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ อาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย

นอกจากนี้ ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย และข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั่วโลก อาจเป็นปัจจัยใหม่ที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนในช่วงปลายสัปดาห์

โดยรวมแล้ว สภาวะเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันบ่งชี้ว่า USD/JPY ขาดแรงผลักดันที่จะทะลุแนวโน้ม และมีแนวโน้มที่จะซื้อขายในลักษณะที่อ่อนแอและผันผวนในระยะสั้น

จากมุมมองของกราฟรายวัน USD/JPY กำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญบริเวณ 153.75 ซึ่งอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดของการดีดตัวขึ้นล่าสุด ราคาได้ทดสอบระดับนี้หลายครั้งโดยไม่ประสบความสำเร็จ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ ในระดับที่สูงขึ้น

หากอัตราแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่าระดับ 153.00 ระดับแนวรับถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 152.50 และ 152.00 การทะลุผ่าน 152.00 อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงต่อไปได้อีก

ในด้านบวก การรักษาระดับเหนือ 153.75 อย่างมั่นคง และการทะลุเหนือ 154.00 เท่านั้นที่จะสามารถฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นได้ ปัจจุบัน RSI อยู่ในโซนกลางถึงอ่อนตัว และตัวชี้วัดโมเมนตัมยังไม่แสดงสัญญาณขายมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการปรับตัวลงเพิ่มเติม

เมื่อพิจารณาทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มระยะสั้นของ USD/JPY มีแนวโน้มลดลง แต่การเคลื่อนไหวอาจมีความผันผวนสูง

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ปัจจุบัน คู่เงิน USD/JPY อยู่ในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวพันกับการปรับเปลี่ยนนโยบายและความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซง แนวโน้มการปรับนโยบายให้เป็นปกติของญี่ปุ่นและความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นนั้นจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น ในขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ทำให้การสนับสนุนดอลลาร์อ่อนลง

เว้นแต่ว่ารายงานการประชุมของ FOMC จะส่งสัญญาณที่แสดงถึงความแข็งกร้าวอย่างชัดเจน อัตราแลกเปลี่ยนก็ไม่น่าจะรักษาระดับขาขึ้นไว้ได้ อย่างไรก็ตาม ควรจับตาดูการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด