สัปดาห์ที่แล้ว ราคาสปอตเงินดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ไม่เพียงแต่ยืนยันแนวรับในช่วงราคา 74.99–74.63 ดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังทะลุผ่านระดับแนวต้านเล็กน้อยที่ 83.61 ดอลลาร์อีกด้วย



สถานการณ์นี้ยังเอื้ออำนวยให้ตลาดมีโอกาสที่จะทดสอบระดับราคาที่สำคัญที่สุดบนกราฟ นั่นคือ 92.87–99.66 ดอลลาร์ หรือช่วงระดับ Fibonacci retracement 50%–61.8%

หากตลาดไม่สามารถทะลุผ่านบริเวณนี้ได้ ก็จะยังคงอยู่ในโครงสร้างด้านบนของรูปแบบที่ยืดเยื้อต่อไป

นักลงทุนเริ่มมองเห็นคุณค่าแล้ว แต่ระดับแนวรับที่ 83.61 ดอลลาร์คือสัญญาณซื้อที่แท้จริง

ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนเข้าซื้อหุ้นใกล้ระดับแนวรับในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะโดยปกติแล้วหมายความว่ากองทุนต่างๆ เริ่มตระหนักถึงมูลค่าปัจจุบันแล้ว

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มีการซื้อเข้ามาอย่างคึกคักเพื่อดูดซับแรงขาย ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีเป็นอย่างยิ่ง

ตามหลักการแล้ว ตลาดควรสร้างแนวรับที่ระดับ 83.61 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ก่อนที่จะพยายามทะลุผ่านระดับ 92.87 ดอลลาร์ เนื่องจากนั่นจะบ่งชี้ถึงความสนใจในการซื้อที่แท้จริง แทนที่จะเป็นการปิดสถานะขายชอร์ตเพียงอย่างเดียว

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การทะลุเหนือ 83.61 ดอลลาร์ถือเป็นสัญญาณที่ดี แต่สัญญาณที่ชัดเจนกว่านั้นคือการสร้างแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าระดับราคาดังกล่าว ก่อนที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นไปอีก

ภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยหลัก: ความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นจากกำหนดเส้นตายทางทหารที่ใกล้เข้ามาของทรัมป์

ปัจจัยหลักที่ผลักดันแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นและความผันผวนของราคาส่วนใหญ่มาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับภาษีนำเข้ามีผลกระทบค่อนข้างน้อย

สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางค่อนข้างชัดเจน: ต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา มีข่าวบ่งชี้ว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านประสบปัญหา และทรัมป์ได้ให้เวลา 10-15 วันแก่กองทัพเรือสหรัฐฯ ในการโจมตี

คำตัดสินของศาลฎีกาเรื่องภาษีศุลกากรยังคงไม่แน่นอน และผลกระทบต่อโลหะเงินนั้นถูกกล่าวเกินจริงไป

คำตัดสินของศาลฎีกาเกี่ยวกับความชอบด้วยกฎหมายของมาตรการภาษีของทรัมป์และภาษีเพิ่มเติมอีก 15% ยังอยู่ระหว่างการพิจารณา

ปีที่แล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ก่อนที่ทรัมป์จะประกาศใช้มาตรการภาษีในเดือนเมษายน ปี 2025

ข้อโต้แย้งในทำนองเดียวกันนี้กลับมาปรากฏอีกครั้งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ผมเชื่อว่าคำตัดสินเรื่องภาษีและนโยบายภาษีใหม่นั้นจะไม่มีผลกระทบในระยะยาวต่อราคาสินเงิน และถึงแม้จะมีผลกระทบ ก็จะเป็นเพียงการส่งผ่านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เท่านั้น

ความจริงเบื้องหลังความเห็นของนักวิเคราะห์: ความสัมพันธ์ระหว่างภาษีศุลกากรและเงินนั้นไม่มีมูลความจริง

ความเคลื่อนไหวของตลาดในวันนี้เป็นตัวอย่างสำคัญที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมองความสัมพันธ์ระหว่างภาษีนำเข้าและราคาสินเงินอย่างไร: แม้ว่าราคาสินเงินจะสูงขึ้นจริง แต่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าสาเหตุมาจากความไม่แน่นอนของภาษีนำเข้า

พูดตามตรง ผมไม่เข้าใจตรรกะนี้เลย

หากพวกเขาตีความว่าคำตัดสินของศาลฎีกาเรื่องภาษีศุลกากรและภาษีเพิ่มเติม 15% ของทรัมป์ส่งผลกระทบในเชิงบวกหรือลบต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ผมก็เข้าใจได้

โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนนั้นน้อยกว่า 50% ซึ่งไม่ถือเป็นสัญญาณบวกอย่างมีนัยสำคัญสำหรับราคาสินเงิน

ปัจจุบัน เครื่องมือ CME FedWatch Tool ระบุว่ามีความเป็นไปได้ 45.4% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดในเดือนมิถุนายน

เนื่องจากมีโอกาสน้อยกว่า 50% จึงไม่ใช่สัญญาณขาขึ้นที่ชัดเจนสำหรับเงิน

สรุป: ปัจจัยหลักคือสถานการณ์ในอิหร่าน ผลลัพธ์จะชัดเจนในวันพฤหัสบดีหรือวันศุกร์


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

อัตราภาษีนำเข้าไม่ใช่ปัจจัยเชิงบวกที่ผลักดันให้ราคาสินเงินสูงขึ้น และความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยก็ไม่ใช่ปัจจัยสำคัญเช่นกัน

ดังนั้น ผมเชื่อว่าสาเหตุหลักของการขึ้นราคาในครั้งนี้คือสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน

ภายในวันพฤหัสบดีหรือวันศุกร์ ตลาดจะเห็นภาพที่ชัดเจนขึ้น: จะมีการบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับใหม่หรือไม่ หรือสงครามกำลังจะปะทุขึ้น?