เมื่อวันอังคารที่ 24 กุมภาพันธ์ ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ราคาทองคำสปอตร่วงลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 5,250 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดูเหมือนว่าจะยุติช่วงขาขึ้นติดต่อกันสี่วันก่อนหน้านี้ ปัจจุบันราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5,170 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 1.1% ในวันนั้น หลังจากที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วและดีดตัวขึ้นในเวลาต่อมา อันเนื่องมาจากนโยบายภาษีนำเข้าใหม่ของประธานาธิบดีทรัมป์ ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ดึงดูดผู้ซื้ออีกครั้งเนื่องจากมุมมองที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำให้ลดลง



ที่จริงแล้ว รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนมกราคมที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่หลายคนเชื่อว่าอาจไม่มีความจำเป็นต้องผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม จนกว่าจะชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อกลับมาลดลงอย่างต่อเนื่องแล้ว ยิ่งไปกว่านั้น ผู้ว่าการเฟด นายวอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า หากข้อมูลการจ้างงานในเดือนกุมภาพันธ์ที่จะถึงนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ "กลับมาอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งขึ้น" หลังจากที่อ่อนแอในปี 2025 เขาก็น่าจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนมีนาคม

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในปี 2026 ซึ่งน่าจะเป็นประโยชน์ต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายการค้าของทรัมป์อาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญและช่วยจำกัดการลดลงของราคาทองคำ สิ่งนี้ทำให้เทรดเดอร์ที่มองตลาดขาลงควรระมัดระวัง เนื่องจากอาจเกิดการลดลงที่รุนแรงกว่านี้ได้

นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางทหารที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลางก่อนการเจรจานิวเคลียร์รอบที่สามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อาจช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้ ดังนั้นจึงควรระมัดระวังรอแรงขายที่แข็งแกร่งก่อนที่จะยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำตลอดสัปดาห์ได้อ่อนแรงลงแล้ว

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อรวมกับสุนทรพจน์จากสมาชิกผู้ทรงอิทธิพลของคณะกรรมการตลาดเปิดกลาง (FOMC) อาจเป็นแรงผลักดันบางอย่างในวันอังคารนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่า ท่ามกลางการดีดตัวขึ้นล่าสุดจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (MA, 4896.98) การทะลุแนวต้านที่ 5140 ดอลลาร์ในวันทำการก่อนหน้านั้น ถือเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับผู้ซื้อทองคำ ระดับนี้ตรงกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับฐานอย่างรวดเร็วของจุดสูงสุดในอดีต (5137.06) และควรพิจารณาว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ

แม้ว่าฮิสโตแกรมของตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ในแดนบวก แต่ก็แสดงให้เห็นแนวโน้มที่แคบลงเรื่อยๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่เหนือเส้นกลางและเคลื่อนตัวออกจากโซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นแนวโน้มขาลง ซึ่งสอดคล้องกับการชะลอตัวของแนวโน้มขาขึ้น

ในด้านบวก ระดับ Fibonacci retracement 76.4% ที่ 5311.26 ดอลลาร์ อาจกลายเป็นระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องทะลุผ่าน หากทองคำสามารถปิดเหนือระดับนี้ได้ ก็มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ในทางกลับกัน หากราคาไม่สามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 61.8% ได้ นั่นแสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง และมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงลึกไปถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา



(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 13:27 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5170.27 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์