ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย แต่ยังคงต่ำกว่าระดับ 5,200 ดอลลาร์สหรัฐ การปรับตัวสูงขึ้นของทองคำในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากสองปัจจัย ได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการอ่อนค่าชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐ การเพิ่มกำลังทหารในตะวันออกกลาง ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งก่อนการเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ในขณะเดียวกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์กำลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน ทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับทองคำชนิดอื่น จากมุมมองนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว รายงานการประชุมล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เชื่อว่าไม่ควรลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วก่อนที่อัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างชัดเจน

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ระบุว่าช่วงนโยบายการเงินในปัจจุบันยังคงมีเสถียรภาพ ซึ่งในระดับหนึ่งช่วยจำกัดโอกาสที่ราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ตลาดมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ สหรัฐฯ ได้เรียกเก็บภาษี 10% สำหรับสินค้านำเข้าส่วนใหญ่แล้ว และมีแผนจะเพิ่มขึ้นเป็น 15% ในอนาคต

ความขัดแย้งทางการค้าอาจก่อให้เกิดการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและคาดการณ์ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น โดยรวมแล้ว ปัจจุบันราคาทองคำอยู่ในภาวะสมดุลระหว่างความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจมหภาคและความผันผวนของความต้องการความเสี่ยง แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ความเร็วในการเพิ่มขึ้นชะลอตัวลง

กราฟราคาทองคำรายวันและ 4 ชั่วโมงยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น มีการสร้างแนวรับสำคัญเหนือระดับ 5100 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการป้องกันขาขึ้นที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันมีลักษณะเป็นการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้น แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มเกิดขึ้น

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่บริเวณ 62 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่แข็งแกร่ง แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ขณะที่ตัวชี้วัด MACD มีโมเมนตัมเชิงบวกที่ค่อยๆ ลดลง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงมากกว่าที่จะเป็นโครงสร้างจุดสูงสุดของแนวโน้ม

แนวต้านสำคัญในทันทีอยู่ที่ประมาณ 5220 ดอลลาร์ หากทะลุเหนือระดับนี้ได้ อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 52460 ดอลลาร์ต่อไป ในทางกลับกัน แนวรับแรกที่ต้องจับตาดูคือ 5150 ดอลลาร์ หากทะลุต่ำกว่าระดับนี้ได้ อาจทำให้เกิดการปรับตัวลงมาที่ระดับ 5100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา หากลดลงต่ำกว่า 5100 ดอลลาร์อีก อาจพบแนวรับอยู่ที่ประมาณ 5050 ดอลลาร์

นอกจากนี้ ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4,930 ดอลลาร์ เป็นแนวรับที่สำคัญสำหรับแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางยังคงเป็นขาขึ้น


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ตลาดทองคำในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงตรรกะการกำหนดราคาของสินทรัพย์เสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นหลัก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของนโยบายการค้ากำลังปรับเปลี่ยนโครงสร้างค่าพรีเมียมความเสี่ยงของตลาด มากกว่าที่จะพึ่งพาเพียงแค่การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอาจชะลอตัวลงในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่

โอกาสที่ราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นอีกนั้นขึ้นอยู่กับตัวแปรสำคัญสองประการ ประการแรกคือ ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองจะทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากหรือไม่ และประการที่สองคือ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายที่ชัดเจนขึ้นหรือไม่ หากทั้งสองอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน ราคาทองคำอาจเร่งตัวขึ้นได้