เมื่อวันพุธ (25 กุมภาพันธ์) ราคาทองคำสปอตผันผวนขึ้นในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรป โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 1.3% สู่ระดับประมาณ 5210 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการเจรจานิวเคลียร์รอบที่สามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในวันพฤหัสบดี สหรัฐฯ ยังคงเพิ่มการปรากฏตัวทางทหารในตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ นี่เป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เกิดการไหลเข้าสู่ตลาดทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ สุนทรพจน์แถลงนโยบายประจำปีของทรัมป์ยังกระตุ้นให้เกิดการขายดอลลาร์สหรัฐบางส่วน ซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาทองคำเพิ่มเติม

ถ้อยคำที่แข็งกร้าวของเฟดไม่สามารถบรรเทาความวิตกกังวลของตลาดได้ สุนทรพจน์ของทรัมป์จึงกลายเป็นจุดสนใจแทน

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะยังคงมีท่าทีแข็งกร้าวและมีข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีในวันอังคารที่ผ่านมา แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์ ที่จริงแล้ว รายงานการประชุม FOMC เดือนมกราคมเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนเชื่อว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมอาจไม่เหมาะสมจนกว่าจะมีสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อกลับมาลดลงอย่างต่อเนื่อง ยิ่งไปกว่านั้น ความคิดเห็นล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบายที่มีอิทธิพลหลายคนยังชี้ให้เห็นว่าเฟดไม่รีบร้อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

นางซูซาน คอลลินส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาบอสตัน กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับปัจจุบัน "สักระยะหนึ่ง" นั้นเหมาะสมแล้ว ในขณะเดียวกัน นายโทมัส บาร์กิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาริชมอนด์ กล่าวว่า นโยบายการเงิน "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" ที่จะรับมือกับความเสี่ยงต่างๆ ที่มีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ

ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board เพิ่มขึ้นเป็น 91.2 จาก 89.0 ในเดือนมกราคม (ปรับเพิ่มขึ้นจาก 84.5) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่คาดหวังให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นไม่สามารถดึงดูดแรงซื้อต่อเนื่องได้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรทั่วโลกของทรัมป์

สุนทรพจน์แถลงนโยบายประจำปีของทรัมป์ในวันพุธเกิดขึ้นท่ามกลางสถานการณ์ที่ซับซ้อน: การที่ศาลฎีกาเข้มงวดนโยบายภาษีศุลกากร การตัดงบประมาณกระทรวงความมั่นคงแห่งชาติ ความไม่พอใจของประชาชนประมาณ 60% ต่อผลงานของเขา (ผลสำรวจแสดงให้เห็นมุมมองเชิงลบส่วนใหญ่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ภาษีศุลกากร การอพยพ และการบริหารเศรษฐกิจ) และเหลือเวลาเพียง 9 เดือนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรจากพรรคเดโมแครตบางส่วนบอยคอตการกล่าวสุนทรพจน์และเข้าร่วมกิจกรรมต่อต้านแทน ความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐสั่นคลอน ในระหว่างการซื้อขายในเอเชียวันพุธ ดัชนีดอลลาร์ผันผวนลดลง ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 97.65 ลดลงประมาณ 0.25% ในวันเดียว

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาได้ประกาศใช้ภาษีนำเข้า 10% อย่างเป็นทางการสำหรับสินค้าทุกชนิด ยกเว้นสินค้าที่ได้รับการยกเว้น ซึ่งเป็นการดำเนินการที่สืบเนื่องมาจากการประกาศครั้งแรกของทรัมป์เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว หลังจากศาลฎีกามีคำตัดสินเกี่ยวกับนโยบายภาษีนำเข้าในวงกว้างของเขา ในสุนทรพจน์แถลงนโยบายประจำปี ทรัมป์ระบุว่าทำเนียบขาวกำลังดำเนินการเพื่อเพิ่มภาษีนำเข้าเป็น 15% ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับมาตรการตอบโต้และผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย

ขณะนี้ตลาดจะให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อรวมกับสุนทรพจน์จากสมาชิกผู้ทรงอิทธิพลของคณะกรรมการตลาดเปิดกลางแห่งสหรัฐฯ (FOMC) อาจเป็นแรงผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นได้

ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นอีก เนื่องจากแรงผลักดันในการทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ 5,100 ดอลลาร์ยังคงมีอยู่

โมเมนตัมของราคาทองคำเริ่มลดลงเล็กน้อยจากเขตที่มีการซื้อมากเกินไป แต่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) ยังคงทรงตัวอยู่เหนือเส้นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นยังคงอยู่มากกว่าที่จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงที่ลึกกว่าเดิม ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ได้ถอยลงจากจุดสูงสุดล่าสุดและกำลังทรงตัว โดยฮิสโตแกรมเชิงลบกำลังหดตัวลง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงการรวมตัวภายในโครงสร้างขาขึ้นโดยรวม มากกว่าที่จะเสร็จสิ้นการก่อตัวจุดสูงสุด

ในด้านขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ระดับสูงสุดหลังการดีดตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ที่ 5249.29 ดอลลาร์ การทะลุเหนือระดับนี้จะเปิดทางไปสู่เป้าหมายขาขึ้นถัดไปที่ระดับ Fibonacci retracement 76.4% (5311.26 ดอลลาร์) ตราบใดที่ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือแนวรับเริ่มต้นที่ 5100 ดอลลาร์ การปรับตัวลงใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการแก้ไขภายในแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ประมาณ 5,100 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่า 5,100 ดอลลาร์ จะเผยให้เห็นแนวรับที่ลึกกว่าที่ประมาณ 5,050 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาปกป้องแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับแนวรับนี้ อาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นกลับตัวและผลักดันราคาทองคำไปทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (MA, 4918.62)



(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 14:08 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5186.84 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์