รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมอิสราเอล คัตซ์ ยืนยันว่า ลาริจานี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ได้เสียชีวิตแล้ว

หลังจากการลอบสังหารอยาตอลลาห์ คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ลาริจานีได้เข้ามาเติมเต็มช่องว่างทางอำนาจและกลายเป็นผู้นำด้านการบริหารในช่วงสงครามของอิหร่านโดยพฤตินัย มีหน้าที่ประสานงานกองกำลังติดอาวุธ การตัดสินใจเชิงยุทธศาสตร์ และการสื่อสารกับต่างประเทศ เขาเป็นบุคคลสำคัญในการรักษาเสถียรภาพทางการเมืองและถ่วงดุลอำนาจของกลุ่มหัวรุนแรงในอิหร่าน

การเสียชีวิตของเขาส่งผลโดยตรงให้เกิดสุญญากาศในองค์กรตัดสินใจของอิหร่าน ช่องว่างที่อาจเกิดขึ้นในระบบบัญชาการ การปรับเปลี่ยนอำนาจภายในครั้งที่สอง โอกาสที่กลุ่มหัวแข็งในกองทัพจะขึ้นมามีอำนาจเพิ่มขึ้นอย่างมาก และความเสี่ยงที่จะเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบและทองคำลดลงอย่างรวดเร็วในระหว่างการซื้อขาย

ทองคำ: แรงหนุนจากสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่ง ประกอบกับความคาดหวังของเฟดที่แข็งกร้าว ทำให้การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำถูกจำกัด

จากการที่สถานการณ์ในอิหร่านเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดจึงเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก

ราคาทองคำในตลาดโลกยังคงผันผวนในระดับต่ำในวันอังคาร โดยราคาทองคำสปอตยังคงอยู่ที่ 5,005.32 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยก็ลดลงอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ

เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย ต้นทุนค่าเสียโอกาสจึงเพิ่มขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูง ส่งผลให้เกิดรูปแบบที่ผันผวนของ "การสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยและการจำกัดอัตราดอกเบี้ย"

น้ำมันดิบ: การโจมตีโรงงานผลิตพลังงานส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นทำสถิติใหม่

อิหร่านได้เปิดฉากโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่สำคัญในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์อีกครั้ง โดยเกิดไฟไหม้ที่แหล่งก๊าซชาห์และเขตอุตสาหกรรมน้ำมันฟูไจราห์ และมีการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์นี้ ซึ่งขนส่งน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของโลก ต้องหยุดชะงักเกือบทั้งหมด

ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากการคาดการณ์ว่าจะเกิดการหยุดชะงักของอุปทาน โดยราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 3.6% สู่ระดับ 96.95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ราคาน้ำมันได้ปรับตัวสูงขึ้น 40% แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2022 และกลายเป็นตัวแปรหลักที่ขับเคลื่อนภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน ประธานสภาสหภาพยุโรปกล่าวว่า สหภาพยุโรปจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเจรจากับรัสเซีย แม้ว่าภารกิจหลักของสหภาพยุโรปในขณะนี้คือการเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อรัสเซียและให้การสนับสนุนยูเครนด้วยวิธีการต่างๆ แต่เขาก็ได้กล่าวเป็นนัยว่า หากราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง สหภาพยุโรปจำเป็นต้องเตรียมพร้อมที่จะเจรจากับรัสเซีย

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำและราคาน้ำมัน: อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นส่งผลให้มีแรงกดดันให้มีการลดอัตราดอกเบี้ย และผลตอบแทนจากการลงทุนก็ส่งผลต่อราคาทองคำ

ราคาน้ำมันดิบและทองคำแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และผลตอบแทนพันธบัตร: การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันได้ผลักดันความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลกให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ตลาดต้องปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลงอย่างมาก และส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย

แม้ว่าทองคำจะได้รับประโยชน์จากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยทางการเมืองระหว่างประเทศ แต่เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย จึงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่ออัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนการถือครองที่เพิ่มขึ้นจะกดดันการเพิ่มขึ้นของราคาโดยตรง ทำให้เกิดตรรกะการซื้อขายหลักที่ว่า "ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น → อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น → การปรับเพิ่มความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย → แรงกดดันให้ราคาทองคำลดลง"

มุมมองจากสถาบันการเงิน: ความเชื่อมั่นของตลาดพลิกลับ ตลาดหุ้นประสบกับการเทขายอย่างรุนแรง

ผลสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกประจำเดือนมีนาคมของธนาคารแห่งอเมริกาแสดงให้เห็นว่า ความขัดแย้งในอิหร่านได้พลิกผันความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสิ้นเชิง จากความมองโลกในแง่ดีกลายเป็นความมองโลกในแง่ร้ายอย่างรวดเร็ว

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก และตัวชี้วัดความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลงอย่างรวดเร็ว

โดยทั่วไปแล้ว สถาบันการเงินเลือกที่จะลดความเสี่ยงของตนเองลงอย่างเป็นเชิงรุก ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลง และยุติ "การปรับตัวขึ้นในวงกว้าง" ก่อนหน้านี้ โดยตลาดเข้าสู่โหมดป้องกันความเสี่ยง

จนกว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะชัดเจนขึ้น สินทรัพย์ปลอดภัยและสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อจะยังคงให้ผลตอบแทนดีกว่า ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทหุ้นจะยังคงเผชิญกับแรงขาย

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ตลาดยังคงอยู่ในเกมกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ ไม่ว่าสหรัฐอเมริกาจะถอนตัวหรือประกาศชัยชนะในท้ายที่สุด ฝ่ายที่ควบคุมช่องแคบฮอร์มุซได้จะเป็นผู้ชนะในที่สุด

แม้ว่าผู้นำสูงสุดของอิหร่านจะถูกสังหารไปแล้ว แต่อิหร่านยังคงควบคุมช่องแคบฮอร์มุซอยู่ ตั้งแต่การผลิตอาวุธไปจนถึงอาหารและน้ำดื่ม รวมถึงความรู้สึกของประชาชนที่ต่อต้านการรุกราน อิหร่านแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการทำสงครามยืดเยื้อ สงครามยืดเยื้อนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนยุทธศาสตร์ของอิหร่าน ดังนั้น ช่องแคบฮอร์มุซจึงมีแนวโน้มที่จะปิดต่อไป ซึ่งจะส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ตราบใดที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น ราคาทองคำก็จะยังคงอ่อนตัวและผันผวนต่อไป

ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังเฝ้ารอดูว่าการเปลี่ยนผ่านอำนาจครั้งใหม่นี้จะนำไปสู่การล่มสลายของระบอบการปกครองเนื่องจากการแย่งชิงอำนาจภายในหรือไม่ หรือว่าการขึ้นมาของบุคคลสำคัญคนใหม่จะสร้างวีรบุรุษหน้าใหม่ขึ้นมา

จากมุมมองทางเทคนิค: ราคาทองคำสปอตยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้น โดยปัจจุบันได้รับการสนับสนุนใกล้เส้นแนวโน้มล่างและแนวต้านที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจเป็นสัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียด


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

ราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบันได้รับแรงสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และระดับ Fibonacci retracement 0.618 โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 87


(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: EasyForex)

เวลา 20:23 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 5,015 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าอยู่ที่ 95.45 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล