จากรายงานของ APP ระบุว่า JPMorgan Chase กล่าวว่า "แม้ว่าราคา ทองคำ จะลดลงประมาณ 17% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมก่อนเกิดความขัดแย้ง ท่ามกลาง ค่าเงินดอลลาร์ ที่แข็งค่าขึ้นและความไม่มั่นใจในความเสี่ยงในตลาด แต่ในอดีตที่ผ่านมา นี่เป็นเพียงการปรับตัวลงชั่วคราวเพื่อรอโอกาสในการซื้อ และยิ่งความขัดแย้งยืดเยื้อนานเท่าไร ปัจจัยที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำก็จะยิ่งแข็งแกร่งมากขึ้นเท่านั้น"

ข้อมูลตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าราคา ทองคำ สปอตในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,560 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงกว่า 20% จากจุดสูงสุดในอดีตที่ประมาณ 5,595 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 29 มกราคม การปรับตัวลงนี้เกิดจากดัชนี ดอลลาร์ สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น การฟื้นตัวของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก และการขายทำกำไร อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังไม่ลดลงอย่างสมบูรณ์ และการหยุดชะงักและความไม่แน่นอนของอุปทานยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างสำหรับ ทองคำ แถลงการณ์ล่าสุดของ JPMorgan Chase ยืนยันมุมมองของตลาดเพิ่มเติมว่าไม่จำเป็นต้องมองโลกในแง่ร้ายเกินไปเกี่ยวกับความผันผวนในระยะสั้น โดยเน้นย้ำว่าประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวลงที่เกิดจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คล้ายคลึงกันมักจะเป็นโอกาสในการซื้อ

จากมุมมองพื้นฐาน ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม มักจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้ง อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดปรับตัวรับมือกับผลกระทบเบื้องต้นและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ เช่น ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น การปรับตัวลงชั่วคราวก็จะเกิดขึ้น ถึงกระนั้น JPMorgan Chase ชี้ให้เห็นว่า เมื่อความขัดแย้งดำเนินต่อไป ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ความกระตือรือร้นในการซื้อทองคำของธนาคารกลาง และกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของนักลงทุน จะค่อยๆ เสริมสร้างข้อโต้แย้งเชิงบวก แนวโน้มการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกในปัจจุบันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ทำให้มั่นใจได้ว่าแนวโน้มขาขึ้น ของมูลค่าหลักของทองคำ ยังคงอยู่ ก่อนหน้านี้ JPMorgan Chase ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสิ้นปี 2026 เป็น 6,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยคงความคาดหวังระยะยาวไว้ที่สูงกว่า 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจอย่างมากในตลาดกระทิงเชิงโครงสร้าง

ต่อไปนี้เป็นการเปรียบเทียบปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคา ทองคำ ในระยะสั้นและผลการดำเนินงานในอดีต:

การวิเคราะห์เชิงลึกแสดงให้เห็นว่า การปรับฐาน ราคาทองคำ ในรอบนี้เป็นการปรับตัวตามปกติหลังจาก "ข่าวร้ายได้ถูกสะท้อนในราคาแล้ว" มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม ในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้ง ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นไปกว่า 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากนั้นก็ปรับตัวลงเมื่อสัญญาณการเจรจาและความต้องการความเสี่ยงดีขึ้น แต่ความสมดุลที่ตึงตัวในปัจจัยพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการพัฒนาของความขัดแย้งในอนาคต: หากยืดเยื้อออกไป ค่าพรีเมียมของสินทรัพย์ปลอดภัยจะกลับมามีบทบาทสำคัญอีกครั้ง หากคลี่คลายอย่างรวดเร็ว ความผันผวนในระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้นอีก สำหรับนักลงทุนทั่วไป ระดับราคาปัจจุบันให้ความปลอดภัยที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว ทำให้เหมาะสมสำหรับการลงทุนแบบค่อยเป็นค่อยไปในทองคำแท่งหรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง สำหรับสถาบันการเงิน รายงานของ JPMorgan ให้คำแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนสำหรับการจัดสรรทองคำ กล่าวคือ การมองการปรับฐานในระยะสั้นเป็นโอกาสในการซื้อเชิงกลยุทธ์
สรุปโดยบรรณาธิการ <br />รายงานล่าสุดของ JPMorgan Chase ระบุอย่างชัดเจนว่า การปรับตัวลง 17% ในปัจจุบันของทองคำเป็นการปรับฐานระยะสั้นครั้งประวัติศาสตร์ โดยเน้นย้ำว่ายิ่งความขัดแย้งยืดเยื้อนานเท่าใด เหตุผลในการซื้อทองคำก็จะยิ่งแข็งแกร่งมากขึ้นเท่านั้น แม้ว่าราคาทองคำล่าสุดจะลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม แต่ตรรกะการเพิ่มขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มของดอลลาร์เพื่อรอโอกาสที่เหมาะสม