หลังจากประสบกับการลดลงรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1980 ตลาดทองคำแสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนใหม่และไตรมาสที่สอง โดยราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและกลับมาทรงตัวเหนือ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ทางเทคนิคอาวุโสเชื่อว่า การปรับฐานครั้งใหญ่ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ยังไม่สิ้นสุดลงอย่างแท้จริง และยังคงมีความเสี่ยงขาลงอย่างมากในอนาคต

อวิ กิลเบิร์ต เปิดเผยสองแนวทางทางเทคนิคหลักสำหรับทองคำ

อวี กิลเบิร์ต นักวิเคราะห์ทางเทคนิคอาวุโสและผู้ก่อตั้ง Elliott WaveTrader ชี้ให้เห็นว่า ปัจจุบันเขาสังเกตเห็นเส้นทางการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคที่แตกต่างกันสองเส้นทาง ซึ่งทั้งสองเส้นทางอาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอย่างมาก แม้กระทั่งต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 3,800 ดอลลาร์



ราคาเป้าหมายนี้บ่งชี้ว่าราคาทองคำจะลดลงอีกประมาณ 20% จากระดับปัจจุบัน ราคาทองคำสปอตในปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของตลาดในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

กิลเบิร์ตกล่าวว่าเขากำลังติดตามความเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันอย่างใกล้ชิด เส้นทางแรกค่อนข้างตรงไปตรงมา คือ ราคาทองคำจะเผชิญกับแรงต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับปัจจุบัน จากนั้นจะค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่แนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าเส้นทางที่สองนั้นอันตรายและหลอกลวงกว่ามาก

เขาอธิบายว่า หากราคาทองคำทะลุแนวต้านที่ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สำเร็จ ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นไปถึงประมาณ 5,200 ดอลลาร์ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้หมายความว่าการปรับฐานสิ้นสุดลงแล้ว แต่กลับอาจทำให้ตลาดเข้าใจผิดคิดว่าการปรับตัวเสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งจะสร้างความเสี่ยงขาลงที่มากขึ้นในระดับราคาที่สูงขึ้น เขาชี้ให้เห็นว่า "เส้นทางนี้ร้ายกาจหรือหลอกลวงมากกว่า เพราะราคาที่สูงขึ้นจะทำให้ทุกคนเชื่อว่าการปรับฐานสิ้นสุดลงแล้ว ในขณะที่ความจริงแล้วการปรับฐานเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น"

ตลาดเงินก็กำลังเผชิญกับแรงกดดันขาลงเช่นกัน

มุมมองของกิลเบิร์ตเกี่ยวกับเงินนั้นสอดคล้องกับมุมมองของทองคำเป็นอย่างมาก ตราบใดที่ราคาเงินยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนมีนาคม เขาเชื่อว่าความเสี่ยงขาลงจะยังคงชี้ไปที่ระดับ 53.50 ดอลลาร์ การประเมินนี้ยังอิงจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคโลหะมีค่าโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงปรับฐาน

นักลงทุนระยะยาวอาจพิจารณาซื้อหุ้นในกลุ่มเหมืองแร่

แม้จะเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวลงอย่างมากในระยะสั้น แต่กิลเบิร์ตก็ยังคงแยกแยะความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์ของนักลงทุนระยะสั้นและนักลงทุนระยะยาวอย่างชัดเจน

เขาชี้ให้เห็นว่า หากระดับราคาเป้าหมายนั้นแปรเปลี่ยนเป็นแนวรับที่มีประสิทธิภาพในที่สุด ก็จะเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนระยะยาวในการซื้อหุ้น อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งและความยั่งยืนของการดีดตัวขึ้นในภายหลังจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการตัดสินว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในตลาดกระทิงระยะยาวหรือได้เปลี่ยนไปสู่ตลาดหมีที่ยาวนานขึ้นแล้ว

กิลเบิร์ตยังกล่าวอีกว่า โครงสร้างทางเทคนิคปัจจุบันของตลาดโลหะมีค่ามีความคล้ายคลึงกับจุดสูงสุดในอดีตเมื่อปี 2011 หลายประการ ซึ่งหมายความว่า ผลการดำเนินงานของราคาหลังจากการปรับตัวลงในปัจจุบันจะเป็นตัวกำหนดว่าประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยหรือไม่

ในส่วนของแนวโน้มระยะยาวสำหรับเงินนั้น เขาเชื่อว่าราคาใดๆ ที่ต่ำกว่า 60 ดอลลาร์นั้นถือเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า แม้ว่าจะไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะลดลงไปอีกเหลือ 40 ดอลลาร์ก็ตาม เขากล่าวอย่างชัดเจนว่า "สำหรับเงินในระยะยาว ราคาใดๆ ที่ต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ในช่วง 10 ปีข้างหน้าจะเป็นโอกาสในการซื้อที่ยอดเยี่ยม"

นอกจากนี้ กิลเบิร์ตยังเน้นย้ำถึงศักยภาพการลงทุนในหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ เขาเชื่อว่าในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในรอบต่อไป หุ้นเหมืองแร่บางตัวอาจมีผลตอบแทนสูงกว่าราคาทองคำเองอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบัน หุ้นเหมืองแร่บางตัวได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว ในขณะที่บางตัวยังอยู่ในช่วงปรับฐาน ทำให้เกิดโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนในภาคส่วนนี้

เขาชี้ให้เห็นว่า "มีหุ้นเหมืองแร่หลายตัวที่อาจให้ผลตอบแทนดีกว่าทั้งเงินและทองคำ" เขากล่าวเสริมว่า มีโอกาสที่ดีสำหรับทั้งผู้ผลิตและผู้พัฒนา ขึ้นอยู่กับว่าโครงสร้างกราฟทางเทคนิคของแต่ละฝ่ายได้ก่อตัวเป็นรูปแบบที่เอื้ออำนวยหรือไม่

ภาพรวมของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงได้รับอิทธิพลหลักจากโครงสร้างทางเทคนิค

ในภาพรวมของภาคสินค้าโภคภัณฑ์ กิลเบิร์ตเชื่อว่าราคาน้ำมันอาจยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะสั้น แต่คาดว่าจะมีการปรับตัวลงอย่างมากในช่วงปลายปีนี้ โดยอาจลดลงต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ได้

โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์ของกิลเบิร์ตให้ความสำคัญกับโครงสร้างทางเทคนิคมากกว่าเรื่องราวทางเศรษฐศาสตร์มหภาค เขาคาดการณ์ว่าจะมีจุดเปลี่ยนสำคัญหลายจุดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าสำหรับตลาดทองคำ เงิน หุ้นที่เกี่ยวข้อง และสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งนักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างต่อเนื่องและระมัดระวัง

โดยสรุปแล้ว แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งมาอยู่เหนือ 4,700 ดอลลาร์ หลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักในรอบเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก แต่ความคิดเห็นล่าสุดจากนักวิเคราะห์ทางเทคนิคอาวุโส เช่น กิลเบิร์ต เตือนตลาดว่าการปรับฐานครั้งนี้อาจยังไม่สิ้นสุด และยังมีโอกาสที่ราคาจะลดลงอีกสองทาง โดยอาจลดลงอีก 20% ไปอยู่ที่ประมาณ 3,800 ดอลลาร์

สำหรับนักลงทุนระยะยาว การลงทุนในเงินและหุ้นเหมืองแร่คุณภาพสูงในราคาที่เหมาะสมอาจยังคงน่าสนใจ แต่สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของสัญญาณทางเทคนิคเพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่ผิดพลาดในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างหลอกลวง

ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ผลการดำเนินงานของตลาดโลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์จะยังคงเป็นบททดสอบวิจารณญาณและความอดทนของนักลงทุนต่อไป


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 9:59 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 2 เมษายน ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,697.26 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์