Sau đợt giảm mạnh nhất trong tháng kể từ đầu những năm 1980, thị trường vàng đã cho thấy đà phục hồi mạnh mẽ vào đầu tháng mới và quý thứ hai, với giá nhanh chóng tăng trở lại và giữ vững mức trên 4.700 đô la mỗi ounce.

Tuy nhiên, một nhà phân tích kỹ thuật cấp cao tin rằng đợt điều chỉnh sâu chưa từng có này vẫn chưa thực sự kết thúc và vẫn còn những rủi ro giảm giá đáng kể trong tương lai.

Avi Gilburt tiết lộ hai hướng đi kỹ thuật chính cho vàng.

Avi Gilbert, nhà phân tích kỹ thuật cấp cao và người sáng lập Elliott WaveTrader, chỉ ra rằng hiện ông đang quan sát thấy hai kịch bản diễn biến kỹ thuật khác nhau, cả hai đều có thể đẩy giá vàng giảm đáng kể, thậm chí xuống dưới mốc 4.000 đô la, với mục tiêu nằm trong khoảng 3.800 đô la.



Mức giá mục tiêu này ngụ ý giá vàng sẽ giảm thêm khoảng 20% so với mức hiện tại. Giá vàng giao ngay hiện đang ở mức khoảng 4.700 USD/ounce, cho thấy sự phục hồi đáng kể của thị trường trong ngắn hạn.

Gilbert cho biết ông đang theo dõi sát sao diễn biến giá hiện tại. Kịch bản thứ nhất tương đối đơn giản: giá vàng sẽ gặp kháng cự mạnh gần mức hiện tại và sau đó dần chuyển sang xu hướng giảm. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng kịch bản thứ hai nguy hiểm và khó lường hơn.

Ông giải thích rằng nếu giá vàng vượt qua được ngưỡng kháng cự 4.800 đô la/ounce, chúng có thể tăng lên khoảng 5.200 đô la trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự tăng giá này không phải là tín hiệu cho thấy sự điều chỉnh đã kết thúc, mà có thể đánh lừa thị trường tin rằng quá trình điều chỉnh đã hoàn tất, từ đó tạo ra rủi ro giảm giá lớn hơn ở mức giá cao hơn. Ông chỉ ra: "Cách này nguy hiểm hơn hoặc dễ gây hiểu lầm hơn vì giá cao hơn sẽ khiến mọi người tin rằng sự điều chỉnh đã kết thúc, trong khi thực tế sự điều chỉnh chỉ mới bắt đầu."

Thị trường bạc cũng đang chịu áp lực giảm giá.

Quan điểm của Gilbert về bạc rất nhất quán với quan điểm về vàng. Chừng nào giá bạc vẫn ở dưới mức đỉnh hồi tháng 3, ông tin rằng rủi ro giảm giá sẽ tiếp tục hướng tới mức 53,50 đô la. Đánh giá này cũng dựa trên phân tích kỹ thuật, cho thấy toàn bộ ngành kim loại quý vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh.

Các nhà đầu tư dài hạn có thể xem xét cơ hội mua cổ phiếu ngành khai thác mỏ.

Bất chấp áp lực giảm giá đáng kể trong ngắn hạn, Gilbert vẫn đưa ra sự phân biệt rõ ràng giữa chiến lược của các nhà giao dịch và các nhà đầu tư dài hạn.

Ông chỉ ra rằng nếu mức giá mục tiêu cuối cùng trở thành mức hỗ trợ hiệu quả, nó sẽ tạo ra một khoảng thời gian mua vào tương đối lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, sức mạnh và tính bền vững của đợt phục hồi tiếp theo sẽ là những chỉ số quan trọng để đánh giá xem xu hướng chung có tiếp tục trong thị trường tăng giá dài hạn hay đã chuyển sang thị trường giảm giá kéo dài hơn.

Gilbert cũng lưu ý rằng cấu trúc kỹ thuật hiện tại của thị trường kim loại quý có nhiều điểm tương đồng với mức đỉnh lịch sử năm 2011. Điều này có nghĩa là diễn biến giá sau đợt điều chỉnh hiện tại sẽ quyết định phần lớn liệu lịch sử có lặp lại hay không.

Về triển vọng dài hạn của bạc, ông tin rằng bất kỳ mức giá nào dưới 60 đô la đều mang lại giá trị đầu tư đáng kể, ngay cả khi không loại trừ khả năng giảm xuống còn 40 đô la. Ông khẳng định rõ ràng: "Đối với bạc, về lâu dài, bất kỳ mức giá nào dưới 60 đô la trong 10 năm tới sẽ là cơ hội mua vào tuyệt vời."

Hơn nữa, Gilbert nhấn mạnh tiềm năng đầu tư của lĩnh vực cổ phiếu khai thác mỏ. Ông tin rằng trong đợt tăng giá kim loại quý tiếp theo, một số cổ phiếu khai thác mỏ có thể vượt trội hơn đáng kể so với chính các kim loại cơ bản. Hiện tại, một số cổ phiếu khai thác mỏ đã chạm đáy, trong khi những cổ phiếu khác vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, tạo ra những cơ hội đầu tư chọn lọc rõ ràng cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực này.

Ông chỉ ra rằng, "Có khá nhiều cổ phiếu ngành khai thác mỏ có thể vượt trội hơn cả bạc và vàng." Ông nói thêm rằng có những cơ hội tiềm năng cho cả nhà sản xuất và nhà phát triển, tùy thuộc vào việc cấu trúc biểu đồ kỹ thuật của họ có hình thành các mô hình thuận lợi hay không.

Nhìn chung, triển vọng của thị trường hàng hóa vẫn chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kỹ thuật.

Trong lĩnh vực hàng hóa nói chung, Gilbert tin rằng giá dầu có thể tiếp tục duy trì đà tăng trong ngắn hạn, nhưng dự kiến sẽ giảm mạnh vào cuối năm nay, thậm chí có khả năng xuống dưới 50 đô la.

Nhìn chung, phân tích của Gilbert luôn ưu tiên các cấu trúc kỹ thuật hơn là các diễn biến kinh tế vĩ mô. Ông dự đoán một loạt các bước ngoặt quan trọng trong những tháng tới đối với thị trường vàng, bạc, cổ phiếu liên quan và hàng hóa, đòi hỏi sự chú ý liên tục của nhà đầu tư và một cách tiếp cận thận trọng.

Tóm lại , mặc dù giá vàng đã phục hồi mạnh mẽ lên trên 4.700 đô la sau đợt giảm mạnh hiếm hoi trong lịch sử hàng tháng, nhưng những quan điểm mới nhất từ các nhà phân tích kỹ thuật cấp cao như Gilbert nhắc nhở thị trường rằng đợt điều chỉnh này có thể chưa kết thúc, và vẫn còn hai kịch bản giảm giá tiềm năng phía trước, với khả năng giảm thêm 20% xuống khoảng 3.800 đô la.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, đầu tư vào bạc và cổ phiếu khai thác mỏ chất lượng cao với giá cả hợp lý vẫn có thể hấp dẫn, nhưng điều quan trọng là phải chú ý kỹ đến những thay đổi trong các tín hiệu kỹ thuật để tránh đưa ra quyết định sai lầm trong những đợt tăng giá ảo.

Trong những tháng tới, diễn biến của thị trường kim loại quý và hàng hóa sẽ tiếp tục thử thách khả năng phán đoán và sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư.


Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: EasyForex

Vào lúc 9 giờ 59 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 2 tháng 4, giá vàng giao ngay ở mức 4697,26 đô la Mỹ/ounce.