เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศประสบกับความผันผวนอย่างมาก โดยราคาดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากปรับตัวลงมาตลอดทั้งสัปดาห์ ปัจจัยหลักคือความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดเปลี่ยนไปสู่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความกังวลเกี่ยวกับอุปทานอย่างรวดเร็ว

ความคืบหน้าล่าสุดบ่งชี้ว่า การเจรจาซึ่งกินเวลานานประมาณ 21 ชั่วโมงในช่วงสุดสัปดาห์นั้น ไม่ได้ผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมใดๆ และสถานการณ์ก็เลวร้ายลงอย่างเห็นได้ชัด ต่อมาประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้กล่าวว่าจะใช้มาตรการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านและเส้นทางเดินเรือที่เกี่ยวข้อง กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยืนยันเพิ่มเติมว่าจะเริ่มปิดล้อมการจราจรทางทะเลทั้งหมดที่เข้าและออกจากท่าเรืออิหร่านอย่างเป็นทางการในวันจันทร์ การเคลื่อนไหวนี้ทำให้เกิดความกังวลในตลาดอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบ

ในขณะเดียวกัน ผลการวิจัยตลาดบ่งชี้ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่จะยกระดับความขัดแย้งขึ้นไปอีก รวมถึงการกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารแบบจำกัดวงอีกครั้ง ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนี้ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น และทำให้ความผันผวนในตลาดพลังงานเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

จากมุมมองของตลาด ราคาน้ำมันดิบ WTI เปิดตลาดสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงต้นสัปดาห์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 8% และเข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างรวดเร็ว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นโดยทั่วไป เป็นที่น่าสังเกตว่าช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก รองรับ การขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของการขนส่งทั่วโลก การปิดกั้นหรือการหยุดชะงักใดๆ อาจเปลี่ยนแปลงสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานได้อย่างรวดเร็ว

ในระดับตลาดโลก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ และอาจมีผลกระทบต่อแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งค่อนข้างดี โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ราคาทองคำก็ได้รับการสนับสนุนเช่นกัน แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงทั่วไป ในขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นมีความแตกต่างกัน โดยภาคพลังงานได้รับประโยชน์อย่างมาก ขณะที่อุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานสูงเผชิญกับแรงกดดัน

ในแง่ของความเชื่อมั่นในตลาด นักลงทุนกำลังเปลี่ยนจาก "ความคาดหวังว่าความตึงเครียดจะคลี่คลายลง" ไปสู่ "การประเมินความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้น" อย่างรวดเร็ว โดยเบี้ยประกันความเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่การเจรจาหยุดยิงล้มเหลว การที่ตลาดขาดความคาดหวังที่ชัดเจนเกี่ยวกับพัฒนาการในอนาคต ทำให้การซื้อขายระยะสั้นเอื้อต่อความผันผวนของราคาที่ขับเคลื่อนโดยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ตัวแปรสำคัญที่นักลงทุนกำลังจับตามองอยู่ในขณะนี้ ได้แก่ ประสิทธิภาพที่แท้จริงของมาตรการปิดล้อม การหยุดชะงักครั้งใหญ่ในช่องแคบฮอร์มุซ และว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการทางทหารเพิ่มเติมหรือไม่ ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดโดยตรงว่าราคาน้ำมันจะทะลุ 112 ดอลลาร์และคงอยู่ในระดับสูงต่อไปหรือไม่

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบ WTI ได้กลับเข้าสู่ช่องทางขาขึ้นที่แข็งแกร่งอีกครั้ง จุดต่ำสุดที่เกิดจากการปรับตัวลงก่อนหน้านี้เป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น ซึ่งปัจจุบัน อยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ แนวต้านกระจุกตัวอยู่ที่ ระดับทางจิตวิทยา 112 ดอลลาร์ และบริเวณจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม MACD ได้เกิดสัญญาณ Golden Cross อีกครั้ง และ RSI ก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงของภาวะซื้อมากเกินไปในระยะสั้นเช่นกัน

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันเปิดตลาดสูงขึ้นแล้วรักษาระดับการรวมตัวในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น หากราคาทะลุและทรงตัวเหนือ 112 ดอลลาร์ ได้ อาจเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นต่อไปทดสอบบริเวณ 119 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาปรับตัวขึ้นแล้วร่วงลงต่ำกว่า 95 ดอลลาร์ อาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานทางเทคนิคและปิดช่องว่างบางส่วน โดยรวมแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นอย่างมาก

สรุปโดยบรรณาธิการ : โดยรวมแล้ว ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในรอบนี้ มาจากการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ตลาดต้องประเมินความมั่นคงด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกใหม่ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงกว่า 100 ดอลลาร์อีกครั้ง หากความขัดแย้งยังคงทวีความรุนแรงขึ้น หรือแม้กระทั่งส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานจริง ราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้นอีกและทะลุระดับแนวต้านสำคัญได้ อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์มีสัญญาณดีขึ้น ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของตลาดจะลดลงอย่างรวดเร็ว และราคาน้ำมันอาจปรับตัวลงอย่างรุนแรง ในด้านความเสี่ยง ต้องระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับฐานทางเทคนิคหลังจากกำไรที่มากเกินไปในระยะสั้น และความผันผวนของราคาที่เกิดจากการแทรกแซงนโยบาย ในด้านโอกาส ภาคพลังงานและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอาจยังคงได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง