Vào thứ Hai, trong giờ giao dịch châu Á, thị trường dầu thô quốc tế đã trải qua biến động mạnh, với giá phục hồi nhanh chóng sau một tuần điều chỉnh. Yếu tố chính thúc đẩy điều này là căng thẳng leo thang ở Trung Đông, đặc biệt là xung đột giữa Mỹ và Iran, khiến tâm lý rủi ro thị trường nhanh chóng chuyển sang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và lo ngại về nguồn cung.

Những diễn biến mới nhất cho thấy các cuộc đàm phán kéo dài khoảng 21 giờ vào cuối tuần đã không mang lại kết quả đáng kể nào, và tình hình rõ ràng đã xấu đi. Tổng thống Mỹ Trump sau đó tuyên bố sẽ áp đặt các biện pháp phong tỏa đối với các cảng của Iran và các tuyến vận tải liên quan. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ cũng xác nhận sẽ chính thức mở cuộc phong tỏa toàn bộ giao thông hàng hải ra vào các cảng của Iran vào thứ Hai. Động thái này nhanh chóng làm dấy lên những lo ngại trên thị trường về sự ổn định của chuỗi cung ứng dầu thô.

Trong khi đó, các nghiên cứu thị trường cho thấy chính phủ Mỹ đang đánh giá khả năng leo thang hơn nữa, bao gồm cả việc nối lại các cuộc tấn công quân sự hạn chế. Rủi ro tiềm tàng này càng làm trầm trọng thêm sự bất ổn của thị trường, làm gia tăng đáng kể sự biến động trên thị trường năng lượng.

Xét về thị trường, giá dầu thô WTI mở cửa cao hơn đáng kể vào đầu tuần, tăng khoảng 8% , nhanh chóng tiến gần đến mức tâm lý quan trọng 105 USD/thùng . Giá dầu thô Brent cũng tăng mạnh, dẫn đến sự gia tăng chung của giá năng lượng toàn cầu. Cần lưu ý rằng eo biển Hormuz, một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, đảm nhiệm khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu ; bất kỳ sự phong tỏa hoặc gián đoạn nào cũng có thể nhanh chóng làm thay đổi cân bằng cung cầu.

Trên thị trường toàn cầu, giá dầu tăng cao trực tiếp thúc đẩy kỳ vọng lạm phát và có khả năng tác động đến đường lối chính sách tiền tệ của các nền kinh tế lớn. Chỉ số đô la Mỹ vẫn tương đối mạnh nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi giá vàng cũng nhận được một số hỗ trợ, thể hiện mô hình phòng ngừa rủi ro điển hình. Trong khi đó, diễn biến thị trường chứng khoán có sự khác biệt, với ngành năng lượng hưởng lợi đáng kể, trong khi các ngành công nghiệp tiêu thụ nhiều năng lượng phải đối mặt với áp lực.

Về tâm lý thị trường, các nhà đầu tư đang nhanh chóng chuyển từ "kỳ vọng giảm căng thẳng" trước đây sang "định giá khả năng leo thang", với phí bảo hiểm rủi ro tăng đáng kể. Đặc biệt sau khi các cuộc đàm phán ngừng bắn đổ vỡ, việc thị trường thiếu kỳ vọng rõ ràng về những diễn biến trong tương lai đã dẫn đến giao dịch ngắn hạn nghiêng về biến động giá do rủi ro địa chính trị gây ra.

Các biến số quan trọng mà các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào bao gồm: hiệu quả thực tế của các biện pháp phong tỏa, liệu có sự gián đoạn đáng kể nào ở eo biển Hormuz hay không, và liệu Hoa Kỳ có tiến hành thêm hành động quân sự nào nữa hay không. Những yếu tố này sẽ quyết định trực tiếp liệu giá dầu có vượt qua mốc 112 đô la và duy trì ở mức cao hay không.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy giá dầu thô WTI đã quay trở lại kênh tăng mạnh. Điểm thấp nhất được hình thành bởi đợt điều chỉnh trước đó là mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng, hiện ở mức khoảng 95 đô la . Kháng cự tập trung ở mức tâm lý 112 đô la và khu vực đỉnh trước đó. Về các chỉ báo động lượng, MACD đã hình thành lại mô hình giao cắt vàng, và RSI đã nhanh chóng bật lên mức cao, cho thấy sự gia tăng đáng kể về động lượng tăng giá, nhưng cũng cho thấy một số rủi ro về tình trạng mua quá mức trong ngắn hạn.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, giá dầu đã tăng vọt và duy trì cấu trúc tích lũy ở mức cao, cho thấy xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn. Nếu giá vượt qua và giữ vững trên mức 112 đô la , chúng có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa, kiểm tra vùng 119 đô la ; ngược lại, nếu giá tăng rồi giảm xuống dưới 95 đô la , chúng có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, lấp đầy một phần khoảng trống. Nhìn chung, diễn biến giá ngắn hạn vẫn phụ thuộc rất nhiều vào những thay đổi trong tình hình địa chính trị.

Tóm tắt của biên tập viên : Nhìn chung, động lực chính thúc đẩy đợt tăng giá dầu này xuất phát từ sự leo thang của các xung đột địa chính trị và sự gia tăng nhanh chóng kỳ vọng về gián đoạn nguồn cung. Nguy cơ tiềm tàng về việc phong tỏa eo biển Hormuz đã khiến thị trường định giá lại an ninh nguồn cung năng lượng toàn cầu, một yếu tố quan trọng đẩy giá dầu vượt mốc 100 đô la một lần nữa. Nhìn về phía trước, nếu xung đột tiếp tục leo thang hoặc thậm chí dẫn đến gián đoạn nguồn cung thực tế, giá dầu có thể tăng cao hơn nữa và vượt qua các mức kháng cự quan trọng; tuy nhiên, nếu tình hình có dấu hiệu dịu bớt, phí bảo hiểm rủi ro thị trường sẽ nhanh chóng giảm và giá dầu có thể trải qua một đợt điều chỉnh mạnh. Về phía rủi ro, cần thận trọng đối với các điều chỉnh kỹ thuật sau những đợt tăng giá quá mức ngắn hạn và sự biến động giá do can thiệp chính sách; về phía cơ hội, ngành năng lượng và các tài sản liên quan vẫn có thể hưởng lợi từ một môi trường biến động cao.