ภาพรวมเหตุการณ์: ทีมซื้อขายของ Vitol ประสบความสูญเสียอย่างมหาศาลในช่วงเริ่มต้นของสงครามอิหร่าน-อิรัก

แหล่งข่าวระบุว่า บริษัท Vitol ซึ่งเป็นผู้ค้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ประสบความสูญเสียหลายร้อยล้านดอลลาร์เนื่องจากการประเมินทิศทางของตลาดน้ำมันผิดพลาดในช่วงเริ่มต้นของสงครามอิหร่าน

เหยาเหยา หลิว เป็นบุคคลสำคัญและเป็นตำนานในวงการซื้อขายพลังงาน เขาเป็นตัวแทนของ Vitol ในการลงทุนขนาดใหญ่และมักให้ผลกำไรสูงในภาคส่วนอนุพันธ์พลังงาน ขนาดของการซื้อขายของเขานั้นใหญ่มากเสียจนแม้แต่ผู้บริหารจากบริษัทคู่แข่งก็พยายามสืบหาข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับสถานะการลงทุนของเขา

บางคนคาดการณ์ว่า ปัจจัยหลักที่นำไปสู่การขาดทุน ได้แก่ การคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดีเซลจะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับน้ำมันเครื่องบิน และราคาน้ำมันดิบดูไบจะลดลงเมื่อเทียบกับราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นราคาอ้างอิง

เมื่อต้นปีนี้ การเสริมกำลังทางทหารในตะวันออกกลางได้สร้างบรรยากาศตึงเครียดอย่างมากในตลาดพลังงาน ตำแหน่งเหล่านี้อาจทำกำไรได้หากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ถอนกำลังทหารในเวลานั้น อย่างไรก็ตาม ด้วยการปะทุของสงครามอย่างเป็นทางการและการที่อิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซ ราคาในตลาดจึงเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับที่หลิวคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้เขาขาดทุนจากการเดิมพัน



แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้รายหนึ่งกล่าวว่า ทีมของหลิวได้กู้คืนความเสียหายบางส่วนได้แล้ว แหล่งข่าวอีกรายเสริมว่า โดยรวมแล้ว Vitol ยังคงมีกำไรในปีนี้

ภาพรวมบริษัท Vitol: ยักษ์ใหญ่ผู้เชื่อมโยงพลังงานระดับโลก

Vitol มีบทบาทสำคัญในระบบเศรษฐกิจพลังงานโลก เป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทที่สามารถเชื่อมโยงผู้ผลิตพลังงานและผู้ใช้ปลายทางทั่วโลก และบริหารจัดการการไหลเวียนของน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

บริษัท Vitol ก่อตั้งขึ้นในทศวรรษ 1960 โดยนักธุรกิจสองคนในเมืองรอตเตอร์ดัม ประเทศเนเธอร์แลนด์ ปัจจุบันสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในอาคารที่ไม่โดดเด่นนัก ห่างจากพระราชวังบักกิงแฮมในสหราชอาณาจักรเพียงไม่กี่ช่วงตึก บริษัททำการค้าขายน้ำมันมากถึง 8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นปริมาณที่เพียงพอต่อความต้องการน้ำมันของญี่ปุ่น เยอรมนี ฝรั่งเศส และสหราชอาณาจักรพร้อมกัน

บริษัท Vitol ได้ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรในสหรัฐอเมริกาและแอฟริกาตะวันตก ซึ่งรวมถึงถังเก็บน้ำมัน สถานีบริการน้ำมัน โรงไฟฟ้า โรงกลั่น และแหล่งน้ำมัน ในปี 2025 รายได้ของบริษัทสูงถึง 343 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้าบริษัทพลังงานยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ อย่าง ExxonMobil Vitol เป็นบริษัทที่พนักงานประมาณ 600 คนเป็นเจ้าของร่วมกัน

ในเดือนมกราคมปีนี้ หลังจากที่นิโคลัส มาดูโรถูกจับกุม รัฐบาลทรัมป์ได้ขอความช่วยเหลือจากบริษัทการค้าระหว่างประเทศเพื่อเริ่มต้นการส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลาอีกครั้ง และได้ติดต่อบริษัท Vitol และบริษัทคู่แข่งจากสวิตเซอร์แลนด์อย่าง Trafigura โดยเฉพาะเพื่อจุดประสงค์นี้

ประวัติของเทรดเดอร์ดาวเด่น: จากบัณฑิตจากเคมบริดจ์ สู่ตำนานแห่งวงการเทรดของ Vitol

เหยาเหยา หลิว จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ด้วยปริญญาด้านวิศวกรรมเคมี และได้ตีพิมพ์บทความทางวิชาการเกี่ยวกับเคมีควอนตัม จากข้อมูลในโปรไฟล์ LinkedIn ของเธอและแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ หลิวเกิดในประเทศจีน เคยทำงานที่ Goldman Sachs ช่วงสั้นๆ และเข้าร่วมงานกับ Vitol อย่างเป็นทางการในปี 2012

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในวอลล์สตรีทที่ซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต่างพยายามดึงตัวหลิวไปร่วมงานมานานแล้ว เนื่องจากผลงานที่แข็งแกร่งอย่างสม่ำเสมอของเขาตลอดหลายปีที่ผ่านมา รวมถึงการสร้างรายได้จากการซื้อขายให้กับบริษัทประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022

ปัจจุบัน หลิวเป็นหัวหน้าทีมงานนักวิเคราะห์และผู้ค้ามืออาชีพในดูไบ ลอนดอน และฮิวสตัน รูปแบบการดำเนินงานของทีมถูกมองทั้งจากภายในและภายนอกบริษัทว่าเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ภายในองค์กร ในขณะที่เพื่อนร่วมงานคนอื่นๆ กำลังยุ่งอยู่กับการจัดการขนส่งน้ำมันดิบและเชื้อเพลิง หรือทำการซื้อขายไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติ ทีมของหลิวกลับมุ่งเน้นไปที่การเดิมพันในสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับตลาดพลังงานพื้นฐาน

แหล่งข่าวหลายแห่งที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า ตำแหน่งเฉพาะของหลิวถูกเก็บเป็นความลับอย่างเข้มงวดภายในบริษัทไวโทล เพื่อป้องกันไม่ให้คู่แข่งหรือแม้แต่เพื่อนร่วมงานคนอื่นๆ ภายในบริษัทถอดรหัสกลยุทธ์การซื้อขายของเขาและทำการปั่นตลาดไปในทิศทางตรงกันข้ามเพื่อส่งผลกระทบในทางลบต่อเขา

ผลกระทบหลายด้านของสงคราม: การโจมตีทางเรือและความยากลำบากในการปฏิบัติการ

ความสูญเสียที่ทีมของหลิวได้รับนั้นไม่ใช่เพียงอุปสรรคเดียวที่วิโทลต้องเผชิญในช่วงแรกของสงคราม

หลายสัปดาห์หลังจากการโจมตีโดยสหรัฐอเมริกาและอิสราเอล เรือบรรทุกเชื้อเพลิงของบริษัท Vitol สองลำถูกโจมตีในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ส่งผลให้ลูกเรือเสียชีวิตหนึ่งราย

แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้เปิดเผยว่า Vitol ได้จัดเตรียมวงเงินสินเชื่อล่วงหน้าไว้ 3 พันล้านดอลลาร์ เพื่อรับมือกับการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อันเนื่องมาจากความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ณ ขณะนี้ บริษัทฯ ยังไม่ได้เบิกใช้เงินกู้จากวงเงินดังกล่าว

ในช่วงสงคราม พนักงานบางส่วนได้เดินทางออกจากสำนักงานใหญ่ประจำภูมิภาคของ Vitol ในบาห์เรน นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังเร่งหาแหล่งสินค้าทดแทนเพื่อทดแทนสินค้าที่ติดค้างอยู่เนื่องจากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน

นอกจากนี้ เนื่องจากไม่สามารถขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวที่เคยจัดหามาจากภูมิภาคนี้ได้ บริษัท Vitol จึงต้องหาแหล่งจัดหาอื่นเพื่อปฏิบัติตามพันธะสัญญาในการส่งมอบสินค้าให้แก่ลูกค้า

อีกประเด็นที่ยุ่งยากคือ อนุพันธ์ที่บริษัทเคยขายเพื่อป้องกันความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในตะวันออกกลาง กลับกลายเป็นสถานะขายชอร์ตเมื่อตลาดน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้มากขึ้นไปอีก

บริษัทการค้าอื่นๆ ก็ประสบปัญหาคล้ายๆ กัน แต่ไม่มีบริษัทใดใหญ่เท่า Vitol ในทางตรงกันข้าม ฝ่ายการค้าของ TotalEnergies สามารถคาดการณ์การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันดิบดูไบได้อย่างแม่นยำ จึงหลีกเลี่ยงการขาดทุนจำนวนมากได้

การตอบสนองและแนวโน้มของบริษัท: ความยืดหยุ่นท่ามกลางความระมัดระวัง

สำหรับ Vitol เหตุการณ์นี้เป็นบทเรียนที่ทำให้ตระหนักถึงปัญหา บริษัทมีพันธมิตรที่ภาคภูมิใจมาโดยตลอดในการหลีกเลี่ยงกับดักต่างๆ ที่คู่แข่งต้องเผชิญ

แหล่งข่าวระบุว่า ในช่วงปลายเดือนมีนาคม Vitol ได้แจ้งให้ธนาคารทราบถึงปัญหาบางประการที่บริษัทเผชิญ รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านประกันภัยและค่าขนส่งสินค้าจำนวนมากที่เกิดขึ้นเนื่องจากเรือของบริษัทติดอยู่กลางอ่าวเปอร์เซีย แต่ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดมากนัก

นับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 และความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน บริษัท Vitol ได้รับประโยชน์จากการสะสมกำไรจำนวนมาก เมื่อเทียบกับคู่แข่งบางราย บริษัทพึ่งพาหนี้สินในการดำเนินกิจกรรมทางการค้าค่อนข้างน้อย หากตลาดพลังงานยังคงมีความผันผวนอย่างมาก Vitol ก็พร้อมที่จะทำกำไรจากสถานการณ์ดังกล่าว

บริษัท Vitol ซึ่งตั้งฐานอยู่ที่เมืองมานามา ประเทศบาห์เรน ซึ่งได้รับการดูแลอย่างพิถีพิถันและอยู่ติดกับอ่าวเปอร์เซียมานานหลายทศวรรษ ได้สร้างเครือข่ายขนาดใหญ่ในการจัดหาน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียสู่ตลาดเอเชีย ในช่วงเวลาที่ตะวันออกกลางค่อนข้างสงบ ธุรกิจนี้ดูแข็งแกร่งและน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตาม เมื่อปฏิบัติการทางทหารของทรัมป์ต่อเตหะรานทำให้ภูมิภาคนี้ตกอยู่ในความรุนแรงและโรงงานพลังงานกลายเป็นเป้าหมายบ่อยครั้ง Vitol ก็เริ่มเผชิญกับความเสี่ยงที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

สรุป: บททดสอบสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานท่ามกลางความปั่นป่วน

แม้จะประสบกับความสูญเสียอย่างมหาศาลจากการเดิมพันของนักลงทุนรายใหญ่ และการหยุดชะงักในการดำเนินงานหลายครั้งที่เกิดจากสงคราม แต่ Vitol ก็แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมาก ด้วยฐานทุนที่มั่นคง การดำเนินงานที่หลากหลายทั่วโลก และกำไรสะสม เหตุการณ์นี้เน้นย้ำอีกครั้งถึงลักษณะที่มีความเสี่ยงสูงและความผันผวนสูงของการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน ซึ่งการคาดการณ์ทิศทางของตลาดอย่างแม่นยำยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญสำหรับยักษ์ใหญ่ทางการค้า