ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 87.93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ปัจจัยหลักมาจากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รายงานตลาดระบุว่าทั้งสองฝ่ายกำลังพิจารณาขยายเวลาหยุดยิงออกไปอีกประมาณสองสัปดาห์ เพื่อให้มีเวลามากขึ้นในการบรรลุข้อตกลงระยะยาว ขณะเดียวกัน ผู้ไกล่เกลี่ยกำลังผลักดันอย่างแข็งขันให้มีการประนีประนอมในประเด็นสำคัญ เช่น การผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และประเด็นนิวเคลียร์ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันได้อย่างมาก การลดลงของราคาสะท้อนให้เห็นถึงการผ่อนคลายความเสี่ยงของตลาดชั่วคราว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนหน้านี้อันเนื่องมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ผู้ถือครองสถานะซื้อบางส่วนขายทำกำไร

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่ ประธานธนาคารโลก เบนจามิน บังกา กล่าวในการประชุมระหว่างประเทศว่า แม้ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้ง ระบบการจัดหาพลังงานทั่วโลกก็จะยังคงกลับสู่ภาวะปกติได้ยากในเร็ววัน และคาดว่าจะต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะทรงตัวได้ เขาย้ำว่าเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งอาจเผชิญกับ ความผันผวนทางเศรษฐกิจเป็นเวลาหลายเดือน ซึ่งหมายความว่าอาจเกิดการหยุดชะงักในตลาดพลังงานได้

ในแง่ของมาตรการตอบสนองเชิงนโยบาย ธนาคารโลกได้เตรียมกลไกการสนับสนุนทางการเงินหลายระดับ โดยในเบื้องต้นจะจัดสรรเงินฉุกเฉินประมาณ 20,000 ถึง 25,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจขยายเป็น 60,000 ล้านดอลลาร์ หากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป และการสนับสนุนในระยะยาวอาจสูงถึง 80,000 ถึง 100,000 ล้านดอลลาร์ มาตรการนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของสถาบันระดับโลกที่ว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะยืดเยื้อ และเสริมสร้างความสนใจของตลาดต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลพื้นฐานก็ให้การสนับสนุนบ้าง ข้อมูลจากสำนักงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงเป็นครั้งแรกหลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันแปดสัปดาห์ โดยส่วนใหญ่เกิดจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นและการนำเข้าที่ลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านลบต่อราคาน้ำมันได้ในระดับหนึ่ง แต่ไม่สามารถพลิกกลับแนวโน้มขาลงโดยรวมได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าปัจจัยหลักของตลาดในปัจจุบันยังคงมาจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยด้านความเชื่อมั่น

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ราคาน้ำมันในปัจจุบันกำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อระหว่างการลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงและความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ ในด้านหนึ่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาต่อรองกำลังลดความสำคัญของภาวะช็อกด้านอุปทาน ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ และราคาน้ำมันอาจดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหากการเจรจาหยุดชะงักหรือสถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ดังนั้น กองทุนต่างๆ จึงอยู่ในโหมดรอสังเกตการณ์อย่างระมัดระวัง และหุ้นกลุ่มพลังงานจึงมีผลการดำเนินงานค่อนข้างคงที่

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันอยู่ในช่วงการรวมตัวกันในกราฟรายวัน หลังจากที่ลดลงจากจุดสูงสุดแล้ว การกลับตัวของแนวโน้มยังไม่เกิดขึ้น ระดับสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดอ้างอิงที่สำคัญสำหรับความแข็งแกร่งของแนวโน้มระยะกลาง หากราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้ แสดงว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลง แนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 82 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นฐานการรวมตัวกันก่อนหน้านี้และเป็นระดับแนวรับการซื้อที่สำคัญ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อไปได้ จากมุมมองด้านโมเมนตัม ดัชนี RSI ค่อยๆ ลดลงกลับสู่โซนกลาง แสดงว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลง แต่ยังไม่เปลี่ยนเป็นขาลงอย่างเต็มตัว

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันอยู่ในช่องทางขาลง โดยมีแรงดีดตัวขึ้นในระยะสั้นจำกัด ตัวชี้วัด MACD ได้ก่อตัวเป็นสัญญาณตัดกันอย่างรุนแรง (death cross) และยังคงอยู่ใกล้เส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมของตลาดที่อ่อนแอ หากราคาไม่สามารถกลับมาทรงตัวในช่วง 92-93 ดอลลาร์ได้ ก็ยังมีความเป็นไปได้ที่จะลดลงต่อไปยังบริเวณแนวรับ ในทางกลับกัน การทะลุเหนือ 95 ดอลลาร์ อาจเป็นการกระตุ้นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ <br/>โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันในปัจจุบันอยู่ในช่วง "ระยะปรับความคาดหวัง" ซึ่งเป็นสมดุลระหว่างการปรับตัวลงที่เกิดจากการผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้น ในระยะสั้น ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเป็นตัวแปรหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนของราคาน้ำมัน ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐาน เช่น การเปลี่ยนแปลงของปริมาณสินค้าคงคลัง จะมีบทบาทสนับสนุนมากกว่า หากการเจรจามีความคืบหน้าอย่างมาก ราคาน้ำมันอาจทดสอบระดับแนวรับสำคัญต่อไป อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์กลับแย่ลง ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของตลาดจะกลับมาอย่างรวดเร็ว ผลักดันราคาน้ำมันกลับเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง ในบริบทนี้ นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทะลุแนวต้านที่ 95 ดอลลาร์และแนวรับที่ 82 ดอลลาร์ เพื่อกำหนดทิศทางแนวโน้มในระยะกลาง