คู่เงิน USD/JPY เผชิญแรงกดดันระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยร่วงลงมาอยู่ที่ ประมาณ 159.35 ปัจจัยหลักคือการอ่อนค่าของดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลมาจากการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางชั่วคราว ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และทำให้เงินทุนบางส่วนไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์ ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น

การที่สหรัฐฯ ขยายเวลาหยุดยิงออกไปเพื่อรอการเจรจาเพิ่มเติม ได้ลดความเสี่ยงของการบานปลายในระยะสั้น ขณะเดียวกัน แม้ว่าการควบคุมเส้นทางเดินเรือที่สำคัญในภูมิภาคจะยังคงดำเนินอยู่ แต่ตลาดมีแนวโน้มที่จะตีความสถานการณ์ปัจจุบันว่า "ตึงเครียดแต่สามารถจัดการได้" ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงโดยรวมดีขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในระดับที่ลึกกว่านั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่หายไปอย่างแท้จริง ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นพื้นที่อ่อนไหว เนื่องจากเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 20% ของโลก และเสถียรภาพของช่องแคบนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดพลังงานโลก ข้อจำกัดด้านการขนส่งและความเสี่ยงจากความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นยังคงมีอยู่ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในตลาดผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนด้วย

ในอีกแง่มุมทางภูมิรัฐศาสตร์ การเจรจาหยุดยิงยังคงดำเนินอยู่ทั่วตะวันออกกลาง และสภาพแวดล้อมความเสี่ยงในตลาดโดยรวมกำลังผ่อนคลายลง ซึ่งทำให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงไปบ้าง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสถานการณ์มีความซับซ้อน ตลาดจึงยังคงระมัดระวังอยู่บ้าง

ในส่วนของนโยบายการเงิน ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงใช้ท่าทีระมัดระวัง ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นกล่าวว่า ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน จึงไม่มีความจำเป็นต้องเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น และตลาดโดยทั่วไปคาดว่านโยบายจะคงที่ในระยะยาว ท่าทีนี้จำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินเยนในระยะกลาง อย่างไรก็ตาม ราคาในตลาดยังคงสะท้อนถึงความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งเป็นการสนับสนุนเงินเยนในระดับหนึ่ง

ในทางตรงกันข้าม ความคาดหวังด้านนโยบายในสหรัฐอเมริกากำลังเปลี่ยนแปลงไป การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีนี้เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ลดลงและสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ ความแตกต่างในความคาดหวังด้านนโยบายนี้กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY

ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจ ตลาดจะจับตาดูข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะให้เบาะแสเกี่ยวกับโมเมนตัมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ข้อมูลที่อ่อนแออาจกดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจจำกัดการลดลงของ USD/JPY ได้

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY กำลังอยู่ในช่วงการรวมตัวระดับสูงในกราฟรายวัน แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น แต่โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด ราคาปัจจุบันกำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ระดับ 160.00 การทะลุเหนือระดับนี้จะเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นไปอีกครั้ง ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญอยู่ที่ 158.50 การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การดึงกลับเพิ่มเติมไปยังบริเวณ 157.80 ตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของขาขึ้นอ่อนตัวลง ซึ่งแสดงว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐานแล้ว ในกราฟ 4 ชั่วโมง การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นโครงสร้างแนวโน้มขาลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นแยกตัวลง และโมเมนตัม MACD อ่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงอคติขาลงในระยะสั้น หากคู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือ 159.80 ได้ อาจจะยังคงทดสอบระดับแนวรับต่อไป แต่ตราบใดที่ 158.50 ยังคงอยู่ รูปแบบการรวมตัวโดยรวมในระดับที่สูงขึ้นจะยังคงอยู่ต่อไป

บทสรุปโดยบรรณาธิการ
คู่เงิน USD/JPY ในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คลี่คลายลงได้ลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ ทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงผ่อนคลาย ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเยน โดยรวมแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับการเคลื่อนไหวในระดับสูงต่อไป รอปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ นักลงทุนควรจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจและนโยบายของสหรัฐฯ รวมถึงผลกระทบของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงไปต่อความเชื่อมั่นของตลาด