คู่เงิน USD/JPY ซื้อขายในกรอบแคบๆ รอบ 159.50 ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียในวันจันทร์ เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ นักลงทุนส่วนใหญ่จึงรอดูสถานการณ์ ส่งผลให้ความผันผวนโดยรวมของอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในระดับจำกัด

คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.75% ในการประชุมสัปดาห์นี้ แต่ตลาดก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์นโยบายที่เข้มงวดขึ้น ปัจจุบันญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ขณะที่ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกำลังกระตุ้นให้ผู้กำหนดนโยบายรักษาสมดุลอย่างระมัดระวังระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ

ในขณะเดียวกัน ญี่ปุ่นแสดงความกังวลอย่างมากต่อการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นแถลงต่อสาธารณะว่ามีความ "เร่งด่วนอย่างมาก" เกี่ยวกับความอ่อนแอของเงินเยนที่เกิดจากการเก็งกำไร และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ปัจจัยนี้ได้จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในระดับหนึ่ง ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในระดับสูงในปัจจุบันแต่ลดลง

จากมุมมองของดอลลาร์สหรัฐ คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งนับเป็นครั้งที่สามติดต่อกันที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม อย่างไรก็ตาม ตลาดให้ความสนใจกับแถลงการณ์นโยบายและการแถลงข่าวมากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประเมินราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นและแนวทางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หากเฟดส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้น อาจยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นตามไปด้วย

จากมุมมองของตลาด การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันได้รับอิทธิพลหลักมาจากปฏิสัมพันธ์ระหว่าง "อัตราดอกเบี้ยสูงที่หนุนดอลลาร์" และ "ความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงที่หนุนเยน" เมื่อปัจจัยทั้งสองนี้เกี่ยวพันกัน อัตราแลกเปลี่ยนจึงขาดแนวโน้มระยะสั้นที่ชัดเจนและแสดงลักษณะของการผันผวนในระดับสูง

จากมุมมองทางเทคนิค ในกราฟรายวัน USD/JPY อยู่ในช่วงการรวมตัวระดับสูงภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว โดยราคากำลังผันผวนอยู่รอบระดับ 160 ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้น แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ ประมาณ 158.80 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การลดลงต่อไปยัง บริเวณ 157.50 แนวต้านกระจุกตัวอยู่ใน ช่วง 160.00-161.20 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยาที่รวมกับจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ความแข็งแกร่งลดลง ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินกำลังรวมตัวในแนวนอน โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังมาบรรจบกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังรอทิศทางใหม่ การทะลุเหนือ 160 อาจเปิดโอกาสในการเพิ่มขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน การทะลุต่ำกว่า 158.80 จะเพิ่มความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระยะสั้น

สรุปโดยบรรณาธิการ:
คู่เงิน USD/JPY อยู่ในช่วงเวลาสำคัญที่ตลาดจับตาดูสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้เปรียบเนื่องจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูง แต่ความเสี่ยงจากการแทรกแซงของเงินเยนเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณา ในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนอาจผันผวนในระดับสูงต่อไป โดยทิศทางขึ้นอยู่กับความชัดเจนของนโยบาย นักลงทุนควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของถ้อยคำจากธนาคารกลางและการทะลุระดับทางเทคนิคที่สำคัญเพื่อกำหนดแนวโน้มในอนาคต