สัปดาห์นี้ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจับจ้องไปที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เป็นหลัก ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในตลาดโดยรวม ธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานล่าสุด ประกอบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอิหร่านในตะวันออกกลาง ปัจจัยหลายประการเหล่านี้ ทั้งด้านบวกและด้านลบ กำลังมาบรรจบกัน ทำให้เกิดการแข่งขันที่ดุเดือดมากขึ้นระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย

ปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อย โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับแนวต้านสำคัญที่ 160 ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์ โดยรอทิศทางนโยบายจากธนาคารกลางหลักทั้งสองแห่ง ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองยังส่งผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น ซึ่งเพิ่มโอกาสที่จะเกิดการเคลื่อนไหวของตลาดที่ผิดปกติในระยะสั้นอย่างมาก

ธนาคารกลางญี่ปุ่นเตรียมคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เนื่องจากปัจจัยด้านเงินเฟ้อและภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยนญี่ปุ่น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นเตรียมประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยรายเดือนครั้งล่าสุดในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยพื้นฐานสำคัญภายในประเทศที่ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในระยะสั้น นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำต่างคาดการณ์เป็นเอกฉันท์ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานปัจจุบันไว้ที่ 0.75% โดยไม่ปรับนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน และจะยังคงติดตามผลกระทบระยะยาวของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง การค้า และห่วงโซ่อุปทานการนำเข้า/ส่งออกของญี่ปุ่นต่อไป



รายงานสถิติเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคทั่วประเทศของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในเดือนมีนาคม เนื่องจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ด้านพลังงาน เช่น น้ำมันดิบเบรนต์ พุ่งสูงขึ้น ปัจจุบัน ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าการควบคุมการขนส่งและการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซจะผ่อนคลายลง และสถาบันอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าสถานการณ์ราคาน้ำมันที่สูงจะยังคงดำเนินต่อไปอีกนาน ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อภายในประเทศญี่ปุ่นให้สูงขึ้นไปอีก

ในด้านการทูต สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณอย่างแข็งขันถึงความเต็มใจที่จะเข้าร่วมการเจรจาพหุภาคีกับอิหร่าน แต่อิหร่านยังคงมีท่าทีปฏิเสธและต่อต้านอย่างต่อเนื่อง โดยไม่แสดงการตอบสนองที่ชัดเจน ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้กล่าวต่อสาธารณะว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะดำเนินต่อไปอย่างแน่นอน และในขณะเดียวกันก็ประกาศว่าแวนซ์จะนำคณะผู้แทนไปยังปากีสถานเพื่อเข้าร่วมการประชุมทางการทูต อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงกำหนดการเดินทางในภายหลังและการปรากฏตัวของขบวนรถที่ทำเนียบขาวทำให้การเตรียมการทางการทูตในช่วงสุดสัปดาห์ต้องหยุดชะงักลงอีก ทรัมป์อธิบายในภายหลังว่าเนื่องจากความไม่ลงรอยและการขาดฉันทามติในหมู่เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่าน สหรัฐฯ จึงได้ระงับการเดินทางทางการทูตไปยังปากีสถานโดยทันทีเพื่อหลีกเลี่ยงความอับอายทางการทูตและกอบกู้สถานการณ์ อิหร่านได้ปฏิเสธข้อกล่าวอ้างเหล่านี้ทันทีและต่อสาธารณะว่าเป็นเรื่องไม่จริง

นอกเหนือจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยหลักแล้ว ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะออกแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินในระยะต่อไปด้วย กองทุนการเงินระหว่างประเทศได้เรียกร้องให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเวลาที่เหมาะสมมาโดยตลอด นักวิเคราะห์มืออาชีพเชื่อว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้มีความเป็นไปได้ โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องและมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้กำลังซื้อลดลงอย่างมาก ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มสูงที่จะใช้มาตรการรักษาเสถียรภาพเฉพาะในที่ประชุมนี้ เพื่อสนับสนุนค่าเงินเยนซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยอย่างเต็มที่ และลดความเสี่ยงจากแนวโน้มขาลงฝ่ายเดียวในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่กับเงินเฟ้อ (stagflation) ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะจัดการประชุมอัตราดอกเบี้ยรายเดือน และทิศทางของการตัดสินใจครั้งนี้จะส่งผลโดยตรงต่อความแข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ และส่งผลทางอ้อมต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY

นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมครั้งนี้ ก่อนหน้านี้ ทรัมป์เคยกดดันประธานเฟดหลายครั้งให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว แต่เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง เฟดจึงได้ประเมินตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญอย่างรอบด้านแล้ว และตัดสินใจว่าในขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอย่างเป็นทางการล่าสุดแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อครัวเรือนโดยรวมของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมาอยู่ที่ 3.3% และรายงานการคาดการณ์พิเศษของ OECD ยังระบุว่า อัตราเงินเฟ้อสูงสุดในสหรัฐฯ ในปีนี้คาดว่าจะพุ่งสูงถึง 4.3% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องในการควบคุมราคา

ที่น่าเป็นห่วงยิ่งกว่านั้นคือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังแสดงสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะงักงัน (stagflation) อย่างชัดเจน โดยมีอัตราเงินเฟ้อสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าเกิดขึ้นพร้อมกัน และสัญญาณทางเศรษฐกิจเชิงลบก็ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ข้อมูล GDP เบื้องต้นที่จะเปิดเผยในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มที่จะยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตน้อยกว่า 2% ในไตรมาสแรก ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความผันผวนของราคาดอลลาร์เพิ่มมากขึ้น

แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้น และมีโอกาสที่อัตราแลกเปลี่ยนจะดีดตัวขึ้นได้อีกมาก

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างละเอียดของกราฟรายสัปดาห์ระยะยาว คู่เงิน USD/JPY ได้เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 160 อย่างต่อเนื่อง ราคาทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์และ 100 สัปดาห์อย่างมั่นคง บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงควบคุมตลาดได้อย่างแข็งแกร่ง และศักยภาพในการปรับตัวลงมีจำกัดมาก

รูปแบบกราฟปัจจุบันได้ก่อตัวเป็นรูปสามเหลี่ยมขาขึ้นมาตรฐาน โดยมีเส้นแนวรับแนวนอนให้การสนับสนุนที่ด้านล่าง และเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ค่อยๆ สูงขึ้นที่ด้านบน ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างทางเทคนิคขาขึ้นที่สมบูรณ์และสัญญาณที่ชัดเจน

จากการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมทั้งปัจจัยพื้นฐาน นโยบาย และปัจจัยทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มสูงที่จะเริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังจากทรงตัวหลังจากการปรับตัวลงในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะทดสอบระดับแนวต้านสำคัญที่ 163 ซึ่งจะกลายเป็นธีมการซื้อขายหลักในสัปดาห์นี้ โดยรวมแล้ว ก่อนที่จะมีการประกาศการตัดสินใจของธนาคารกลางทั้งสองประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ก่อนที่จะทะลุออกจากช่วงดังกล่าวและสร้างแนวโน้มขาเดียว


แหล่งที่มาของกราฟรายสัปดาห์ USD/JPY: EasyForex

เมื่อเวลา 10:43 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 27 เมษายน อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 159.30/31