เมื่อวันจันทร์ที่ 27 เมษายน ราคาทองคำและเงินปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการอย่างเป็นทางการ ปัจจุบัน นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาดูสถานการณ์ล่าสุดในสงครามอิรักอย่างใกล้ชิด ขณะเดียวกันก็ตรวจสอบและวิเคราะห์กำหนดการประชุมของธนาคารกลางสำคัญๆ ทั่วโลกในสัปดาห์นี้อย่างขยันขันแข็ง เพื่อพยายามคาดการณ์ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากแนวโน้มนโยบายการเงินต่อตลาดโลหะมีค่า ณ เวลาที่เขียน (22:44 น. ของวันที่ 27 เมษายน 2569) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนมิถุนายน (ทองคำนิวยอร์ก) ลดลง 37.20 ดอลลาร์ โดยมีราคาแบบเรียลไทม์อยู่ที่ 4703.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนพฤษภาคม (เงินนิวยอร์ก) ลดลง 1.29 ดอลลาร์ โดยมีราคาแบบเรียลไทม์อยู่ที่ 75.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์



ต่อไปนี้เป็นบทสรุปของความคืบหน้าล่าสุดในสงครามตะวันออกกลาง:

อิหร่านได้แจ้งให้ปากีสถานทราบอย่างชัดเจนว่า สงครามที่ยืดเยื้อมานานอาจยุติลงได้หากสหรัฐอเมริกายกเลิกการปิดล้อมทางทะเล

—ปัจจุบัน การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น และมาตรการปิดกั้นที่เกี่ยวข้องยังไม่มีการผ่อนคลายลงแต่อย่างใด ในฐานะที่เป็นจุดเชื่อมต่อสำคัญในห่วงโซ่อุปทานพลังงานระดับโลก ความยากลำบากในการผ่านช่องแคบนี้ยังคงส่งผลกระทบต่อการค้าพลังงานทั่วโลก

กองทัพสหรัฐฯ ประกาศว่ากองทัพเรือสหรัฐฯ สกัดกั้นเรือที่เชื่อมโยงกับอิหร่านในทะเลอาหรับได้สำเร็จ แต่ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม

เยอรมนีเตรียมพร้อมอย่างเต็มที่ โดยมีกองกำลังทางเรืออยู่ในสถานะพร้อมรับมือกับเหตุการณ์ฉุกเฉินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ และเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยในการเดินเรือในภูมิภาคนี้

สิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือ อิหร่านได้ยื่นข้อเสนอสันติภาพฉบับใหม่ต่อสหรัฐอเมริกา ซึ่งหัวใจสำคัญคือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายเพื่อยุติภาวะสงครามระหว่างสองฝ่าย ข้อเสนอนี้มีข้อกำหนดเกี่ยวกับการระงับการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์อย่างชัดเจน ตามแผนเฉพาะนี้ ทุกฝ่ายควรขยายเวลาหยุดยิงออกไปก่อน เพื่อวางรากฐานสำหรับทางออกถาวรของความขัดแย้ง ในขณะที่การเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ควรดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากที่สหรัฐอเมริกายกเลิกการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอย่างสมบูรณ์แล้ว ปัจจุบัน ปากีสถานในฐานะผู้ไกล่เกลี่ย ได้ยื่นข้อเสนออย่างเป็นทางการต่อทำเนียบขาวแล้ว แต่จนถึงขณะนี้ สหรัฐอเมริกายังไม่ได้ออกแถลงการณ์ที่ชัดเจนว่ายินดีที่จะพิจารณาแผนสันติภาพนี้หรือไม่ ตามรายงานของ Axios ทำเนียบขาวระบุอย่างชัดเจนว่า สหรัฐอเมริกาจะลงนามเฉพาะข้อตกลงที่ให้ความสำคัญกับผลประโยชน์หลักของประชาชนชาวอเมริกันเท่านั้น

นอกจากนี้ เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยที่ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางเกิดขึ้นเมื่อเย็นวันเสาร์ ชายคนหนึ่งที่ถือปืนและมีดบุกเข้าไปในงานเลี้ยงอาหารค่ำสำหรับสื่อมวลชนระดับสูงที่โรงแรมวอชิงตันฮิลตัน ประธานาธิบดีทรัมป์ รองประธานาธิบดีแวนซ์ และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลสหรัฐฯ อีกหลายคนเข้าร่วมงาน ชายคนนั้นรีบวิ่งไปยังห้องจัดเลี้ยง แต่เจ้าหน้าที่หน่วยรักษาความปลอดภัยลับได้เข้าควบคุมตัวเขาอย่างรวดเร็ว ป้องกันไม่ให้เกิดผลร้ายแรงเพิ่มเติม ทั้งประธานาธิบดีและรองประธานาธิบดีไม่ได้รับบาดเจ็บ และถูกนำตัวออกจากที่เกิดเหตุโดยเจ้าหน้าที่หน่วยรักษาความปลอดภัยลับ ตามรายงานของเจ้าหน้าที่บังคับใช้กฎหมาย มือปืนได้ยิงปืนในที่เกิดเหตุ และสื่อหลายสำนักรายงานในภายหลังว่าเจ้าหน้าที่บังคับใช้กฎหมายคนหนึ่งถูกยิงเข้าที่เสื้อเกราะกันกระสุน แต่ได้รับบาดเจ็บเล็กน้อยและไม่คาดว่าจะอยู่ในภาวะที่เป็นอันตรายถึงชีวิต

ในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางหลักหลายแห่งทั่วโลกจะจัดการประชุมนโยบายการเงิน ซึ่งกลายเป็นประเด็นสำคัญอีกประเด็นหนึ่งที่ตลาดให้ความสนใจ ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ผู้กำหนดนโยบายในสหรัฐอเมริกาและกลุ่ม G7 มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ ในขณะเดียวกันก็เฝ้าระวังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น โดยเฉพาะผลกระทบต่อเนื่องจากสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซที่มีต่อราคาน้ำมันโลก

รายงานของบลูมเบิร์กระบุว่า "วอชิงตัน ออตตาวา ลอนดอน แฟรงก์เฟิร์ต และโตเกียว จะจัดการประชุมนโยบายการเงินภายในสามวัน และคาดว่าประเทศเหล่านี้จะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะติดตามผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากสงครามอิหร่านอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะผลกระทบต่อตลาดพลังงานและเศรษฐกิจโลก" ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเป็นธนาคารแรกที่จัดการประชุมในวันอังคาร และจากข่าวสารในตลาดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา มีแนวโน้มที่จะเลื่อนแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ออกไป นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนในตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาและธนาคารกลางสหรัฐฯ จะใช้วิธี "รอและดู" เช่นกัน โดยจะงดเว้นการปรับอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว จนกว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางและแนวโน้มเศรษฐกิจโลกจะชัดเจนขึ้น ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษและธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะออกแถลงการณ์ในวันพฤหัสบดี และมีแนวโน้มสูงที่จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้

รายงานยังเน้นย้ำเพิ่มเติมว่า "แม้ว่าสภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศจะเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของนโยบายการเงิน แต่เหตุการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก ก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อการกำหนดนโยบายการเงินได้เช่นกัน" เป็นที่น่าสังเกตว่า การประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในสัปดาห์นี้ น่าจะเป็นการประชุมครั้งสุดท้ายของเจอโรม พาวเวลล์ ในฐานะผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ

ในขณะเดียวกัน อุปสรรคที่ขัดขวางไม่ให้เควิน วอร์ชขึ้นดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไปได้ถูกขจัดออกไปอย่างเป็นทางการแล้ว วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ ทอม ทิลลิส แถลงต่อสาธารณะเมื่อวันศุกร์ว่าเขาจะยุติการขัดขวางการเสนอชื่อวอร์ช ทิลลิสระบุว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันศุกร์ถึงข้อสรุปของการสอบสวนคดีอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนปัจจุบัน ซึ่งเป็นการขจัดภัยคุกคามใดๆ ต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐอย่างสิ้นเชิง เขากล่าวสนับสนุนการเสนอชื่อวอร์ชอย่างชัดเจน โดยยกย่องเขาว่าเป็น "ผู้สมัครที่โดดเด่น" ที่สามารถช่วยให้ธนาคารกลางสหรัฐเอาชนะการแทรกแซงจากภายนอกและมุ่งเน้นไปที่ภารกิจหลักของตนได้ แถลงการณ์ของวุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันจากรัฐนอร์ทแคโรไลนาปูทางให้วอร์ชสามารถสืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งวาระการดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐของพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการในวันที่ 15 พฤษภาคม วอร์ช อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ มีประสบการณ์มากมายและความเชี่ยวชาญทางวิชาชีพอย่างลึกซึ้งในด้านการเงิน และข้อเสนอเชิงนโยบายของเขากำลังเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดจากตลาด

เมื่อพิจารณาข้อมูลสำคัญในปัจจุบันจากตลาดต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงแนวโน้มลดลงเล็กน้อย ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์ก (NYME) ยังคงปรับตัวสูงขึ้น โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 96.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 4.32% นอกจากนี้ ราคาทองคำในลอนดอนอยู่ที่ 4,691.31 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาเงินในลอนดอนอยู่ที่ 75.173 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาสัญญาหลักของตลาดซื้อขายล่วงหน้าทองคำเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Gold Futures Exchange) อยู่ที่ 1,033.84 หยวนต่อกรัม และราคาสัญญาหลักของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเงินเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Silver Futures Exchange) อยู่ที่ 18,634 หยวนต่อกิโลกรัม การเปลี่ยนแปลงของข้อมูลตลาดเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาดโลหะมีค่าในระดับหนึ่งเช่นกัน

เราขอเตือนนักลงทุนว่า ตลาดทองคำนั้นอาศัยกลไกการกำหนดราคาหลักสองอย่าง อย่างแรกคือ ตลาดซื้อขายทันที (Spot Market) ซึ่งราคาจะถูกกำหนดสำหรับการซื้อขายทองคำในทันที สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานแบบเรียลไทม์ อย่างที่สองคือ ตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures Market) ซึ่งราคาจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบทองคำในวันที่กำหนดในอนาคต เป็นการล็อกราคาซื้อขายในอนาคต เนื่องจากความผันผวนของสภาพคล่องในตลาดในช่วงปลายปี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำที่มีการซื้อขายมากที่สุดใน CME (Chicago Mercantile Exchange) ในปัจจุบันคือสัญญาเดือนธันวาคม


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน COMEX: FX678)

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค สำหรับนักลงทุนที่ซื้อทองคำล่วงหน้า เป้าหมายราคาสำคัญต่อไปคือการผลักดันราคาทองคำล่วงหน้าให้สูงกว่าระดับแนวต้านสำคัญที่ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดจับตามองอย่างกว้างขวาง ในทางกลับกัน นักลงทุนที่ขายทองคำล่วงหน้าหวังที่จะกดดันราคาทองคำล่วงหน้าให้ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 4,671.58 ดอลลาร์ (ราคาต่ำสุดของวัน) ซึ่งจะเพิ่มศักยภาพในการลดลงต่อไปอีก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ระดับแนวต้านแรกสำหรับทองคำล่วงหน้าอยู่ที่ 4,745.8 ดอลลาร์ (ราคาสูงสุดของวัน) หากทะลุระดับนี้ได้ เป้าหมายต่อไปคือ 4,800 ดอลลาร์ ส่วนระดับแนวรับ ระดับแนวรับแรกคือราคาต่ำสุดของวัน ที่ 4,686.6 ดอลลาร์ หากทะลุระดับนี้ได้ เป้าหมายต่อไปคือ 4,671.58 ดอลลาร์ (ราคาต่ำสุดของทองคำสปอตในวันนี้)


(ที่มาของกราฟราคาสินแร่เงินรายวัน COMEX: FX678)

ในแง่ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน จากมุมมองทางเทคนิค สำหรับนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดี เป้าหมายต่อไปคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินให้สูงกว่าระดับแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดขึ้นในเดือนเมษายน นั่นคือระดับสำคัญที่ 77.105 ดอลลาร์ (ราคาสูงสุดของวัน) จิม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์อาวุโสของ Kitco Metals ยังกล่าวอีกว่าแนวโน้มขาขึ้นในกราฟทางเทคนิคของเงินดึงดูดนักเก็งกำไรให้เข้าซื้อ สำหรับนักลงทุนที่มองโลกในแง่ร้าย เป้าหมายต่อไปคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินให้ต่ำกว่าระดับแนวรับที่สำคัญที่ 75.225 ดอลลาร์ (ราคาต่ำสุดของวัน) ซึ่งจะยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ระดับแนวต้านแรกสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินอยู่ที่ 77.105 ดอลลาร์ และหลังจากทะลุผ่านระดับนั้นไปได้ ระดับแนวต้านถัดไปคือ 80.00 ดอลลาร์ ส่วนระดับแนวรับ ระดับแนวรับถัดไปคือราคาต่ำสุดของวันอยู่ที่ 75.225 ดอลลาร์ หากระดับนี้ถูกทะลุ ระดับแนวรับถัดไปจะเป็น 74.824 ดอลลาร์ (ราคาต่ำสุดของเงินในตลาดลอนดอน)