ราคาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 96.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันพฤหัสบดี โดยราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงหลังจากช่วงที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เมื่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งสัญญาณในเชิงบวก ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการกลับมามีเสถียรภาพของอุปทานน้ำมันทั่วโลกก็แข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก และความลังเลที่จะรับความเสี่ยงก็ลดลง

สหรัฐอเมริกาและอิหร่านกำลังเดินหน้าร่างกรอบข้อตกลงเบื้องต้นเพื่อยุติความขัดแย้งในปัจจุบันและวางรากฐานสำหรับการเจรจาที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าสหรัฐฯ ได้มีการเจรจา "ในเชิงบวกอย่างมาก" กับอิหร่านในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แต่ยังไม่มีการกำหนดกำหนดเวลาสำหรับการตอบสนองอย่างเป็นทางการจากอิหร่าน

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดเชื่อว่าหากทั้งสองฝ่ายสามารถบรรลุข้อตกลงได้ จะช่วยฟื้นฟูการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซให้กลับสู่ภาวะปกติ ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก เมื่อความเสี่ยงด้านการขนส่งลดลง ความกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกก็จะลดลงอย่างมาก ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ในขณะเดียวกัน ตลาดน้ำมันดิบยังคงตึงตัวในด้านอุปทาน ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 2.314 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 1 พฤษภาคม แม้ว่าจะน้อยกว่าการลดลง 6.233 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า แต่ก็ถือเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6 ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะลดลงประมาณ 2.8 ล้านบาร์เรล

การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสำรองน้ำมันดิบในสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของความต้องการและการบริโภคจากโรงกลั่น แม้ว่าการลดลงของปริมาณสำรองจะน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วระดับปริมาณสำรองยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันในระดับหนึ่ง

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ ชี้ให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกในปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบแปดปีที่ผ่านมา ท่ามกลางการฟื้นตัวของอุปทานทั่วโลกที่จำกัดและความไม่แน่นอนในบางภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันรายใหญ่ การลดลงอย่างรวดเร็วของปริมาณสำรองจึงกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญต่อราคาน้ำมันในตลาดโลก

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่า "ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกกำลังลดลงในอัตราที่เร่งตัวขึ้น และปริมาณสำรองที่ต่ำได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันท่ามกลางข้อจำกัดด้านอุปทาน"

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ปัจจุบันตลาดน้ำมันดิบกำลังเผชิญกับภาวะดึงกันไปมาระหว่าง "ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง" และ "ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกที่ต่ำ" ในด้านหนึ่ง การผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่องจะทำให้แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงและผลักดันราคาน้ำมันให้ลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกที่ต่ำและช่วงฤดูร้อนซึ่งเป็นช่วงที่มีความต้องการสูงสุด อาจยังคงจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมันได้

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางบนกราฟรายวัน หลังจากทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและกำลังทรงตัวอยู่ที่ระดับสูงขึ้นในระยะสั้น ระดับ 92 ดอลลาร์กลายเป็นระดับแนวรับ/แนวต้านสำคัญในระยะสั้น หากราคาน้ำมันทะลุแนวรับ 92 ดอลลาร์ได้ อาจปรับตัวลงไปที่บริเวณ 90 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ต้องจับตาดูแนวต้านที่บริเวณ 98 และ 100 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมระยะสั้นของน้ำมันดิบ WTI อ่อนตัวลง โดยตัวชี้วัด MACD แสดงสัญญาณของภาวะซื้อมากเกินไป และตัวชี้วัด RSI ถอยออกจากเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าความกระตือรือร้นของตลาดสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อไปกำลังลดลง อย่างไรก็ตาม ราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก และแนวโน้มระยะกลางยังไม่ถูกทำลาย หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางปะทุขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันอาจทดสอบระดับเหนือ 100 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตรรกะหลักที่ขับเคลื่อนตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศในปัจจุบันได้ค่อยๆ เปลี่ยนไปจากการเก็งกำไรทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างง่ายๆ ไปสู่ความสมดุลระหว่าง "ความคาดหวังในการฟื้นตัวของอุปทาน" และ "ความเป็นจริงของปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกที่ต่ำ" ในระยะสั้น หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง จะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ และราคาน้ำมันระหว่างประเทศอาจปรับตัวลงจากระดับสูงต่อไป อย่างไรก็ตาม ในมุมมองระยะกลางถึงระยะยาว ปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับต่ำ และยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุปทานในภูมิภาคผลิตน้ำมันที่สำคัญ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับราคาน้ำมันระหว่างประเทศโดยรวม ความผันผวนของตลาดในอนาคตอาจทวีความรุนแรงขึ้น และนักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ตะวันออกกลาง ข้อมูลปริมาณสำรองของสหรัฐฯ และประสิทธิภาพของอุปสงค์ทั่วโลก