เมื่อวันศุกร์ที่ 8 พฤษภาคม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 97.97 และมีแนวโน้มที่จะลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ล่าสุดดอลลาร์แตะระดับต่ำสุดที่ 97.623 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์ ตลาดมีความระมัดระวังและมองในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลาง แม้ว่าจะมีการปะทะกันเป็นครั้งคราวตั้งแต่ข้อตกลงมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 7 เมษายน แต่ดุลยภาพโดยรวมยังคงเปราะบาง และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เงินทุนที่ปลอดภัยกำลังไหลออกจากดอลลาร์ ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงกำลังฟื้นตัว และการวางตำแหน่งการลงทุนกลับสู่ระดับเฉลี่ยในอดีต ซึ่งทำให้การสนับสนุนดอลลาร์ในระยะสั้นอ่อนแอลงอย่างมาก

การผ่อนคลายทางการเมืองระหว่างประเทศทำให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

การผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลกระทบโดยตรงต่อความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากการลงนามข้อตกลงหยุดยิง แม้ว่าจะมีการปะทะกันเป็นครั้งคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในพื้นที่ต่างๆ เช่น ช่องแคบฮอร์มุซ แต่ก็ไม่ได้ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาน้ำมันลดลงจากระดับสูงสุด แรงกดดันทางการเงินต่อเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันก็ลดลง และส่วนต่างราคาของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมก็ลดลงอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า สถานะปัจจุบันกลับมาสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตแล้ว และไม่ได้ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์อีกต่อไปเหมือนเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ฟรานเชสโก เปโซเล นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ ING เน้นย้ำว่า แนวโน้มของดอลลาร์นั้นมีสองด้าน โดยปฏิกิริยาของตลาดหุ้นน่าจะมีผลกระทบต่อดอลลาร์มากกว่าความผันผวนของราคาน้ำมันเอง โวลค์มาร์ บาวร์ นักวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนของ Commerzbank ก็เชื่อว่า ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรต้องอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้มากพอที่จะส่งผลกระทบต่อความผันผวนของดอลลาร์อย่างแท้จริง ในทางกลับกัน แนวโน้มนโยบายของเฟดน่าจะยังคงทรงตัว ภายใต้ตรรกะนี้ ดัชนีดอลลาร์จึงลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้มาอยู่ในช่วงปัจจุบัน โดยมีปัจจัยหลักคือความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่ลดลง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงสัญญาณทางเทคนิคขาลง

ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ในภาวะอ่อนตัวในระยะสั้น Bollinger Bands มีแถบกลางที่ 98.5938 แถบบนที่ 99.7592 และแถบล่างที่ 97.4285 ราคาปัจจุบันลดลงต่ำกว่าแถบกลางและกำลังเข้าใกล้แถบล่าง โดยความผันผวนที่แคบลงบ่งชี้ถึงการบีบตัวเพิ่มเติม ในตัวชี้วัด MACD ค่า DIFF อยู่ที่ -0.2132 ค่า DEA อยู่ที่ -0.1881 และฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่ -0.0501 โดยโซนลบยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพล รูปแบบแท่งเทียนแสดงให้เห็นถึงการบรรจบกันอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากซื้อขายในระดับสูง และเมื่อรวมกับสัญญาณ MACD death cross หากราคาไม่สามารถฟื้นตัวกลับไปที่แถบกลาง 98.59 ได้อย่างมีประสิทธิภาพในระยะสั้น ปัจจัยทางเทคนิคจะยังคงกดดันฝ่ายซื้อต่อไป นักลงทุนกำลังจับตาดูประสิทธิภาพของแนวรับบริเวณ Bollinger Band ด้านล่างที่ระดับ 97.43

สกุลเงินหลักที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมีความสัมพันธ์กับดอลลาร์สหรัฐ

คู่สกุลเงิน	การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์	ระดับปัจจุบัน	ไดรเวอร์หลัก
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ	-0.22%	97.97	ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ	+0.35%	1.1765	ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงดีขึ้น
ดอลลาร์สหรัฐ/เยน	โดยพื้นฐานแล้วไม่มีการเปลี่ยนแปลง	156.78	การสนับสนุนความเสี่ยงจากการแทรกแซงของญี่ปุ่น
ปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐ	+0.40%	1.3603	สัญญาณบ่งชี้เสถียรภาพทางการเมืองในสหราชอาณาจักร

ยูโร/ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้น 0.35% สู่ระดับ 1.1765 แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ และสะท้อนถึงความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในยุโรป ดอลลาร์/เยน ซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ รอบ 156.78 โดยการแทรกแซงและการเตือนด้วยวาจาจากทางการญี่ปุ่นเมื่อเร็วๆ นี้ มีเป้าหมายเพื่อยับยั้งการอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน โตเกียวเน้นย้ำถึงการสื่อสารรายวันกับสหรัฐฯ และความถี่ของการแทรกแซงนั้นไม่มีข้อจำกัด เดเร็ก ฮาลเพนนี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ MUFG ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซจะเพิ่มความเสี่ยงต่อการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน แต่ก็ยังไม่ถึงระดับที่ญี่ปุ่นต้องเข้าแทรกแซง ปอนด์/ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้น 0.40% สู่ระดับ 1.3603 โดยความเห็นจากนายกรัฐมนตรีอังกฤษช่วยกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเมือง โดยรวมแล้ว การดีดตัวขึ้นของสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับดอลลาร์ สอดคล้องกับการลดลงของความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: ความคาดหวังเกี่ยวกับการหยุดยิงในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของดัชนีดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?
A: แม้ว่าข้อตกลงหยุดยิงจะเปราะบาง แต่ก็ยังคงรักษาไว้ได้เป็นส่วนใหญ่ และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินอยู่ได้ช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการบ escalation ลงอย่างมาก ราคาน้ำมันที่ลดลงจากระดับสูงสุดได้บรรเทาแรงกดดันต่อสกุลเงินที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมัน ส่งผลให้ค่าพรีเมียมของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน การวางตำแหน่งการลงทุนได้กลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งยิ่งทำให้การสนับสนุนระยะสั้นของดอลลาร์อ่อนแอลงไปอีก การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ลดลงในสัปดาห์นี้ แตะระดับต่ำสุดที่ 97.623 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์

คำถามที่ 2: ตัวชี้วัดทางเทคนิคในปัจจุบันบ่งชี้ถึงสัญญาณเตือนอะไรบ้างสำหรับดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ?
A: ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 98.5938 และใกล้กับเส้นล่างที่ 97.4285 โซนลบของ MACD กำลังขยายตัว (DIFF -0.2132, MACD -0.0501) ซึ่งทั้งสองอย่างบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังไม่ลดลง ราคาลดลงจากจุดสูงสุดมาอยู่ที่ประมาณ 97.97 รูปแบบแท่งเทียนแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากช่วงเวลาของการรวมตัวในระดับสูง หากราคาไม่สามารถฟื้นตัวกลับไปที่เส้นกลางได้อย่างรวดเร็ว ปัจจัยทางเทคนิคจะยังคงกดดันฝ่ายซื้อ และความผันผวนอาจยังคงอยู่ในระดับต่ำและถูกบีบอัด