เมื่อวันศุกร์ที่ 15 พฤษภาคม ระหว่างช่วงการซื้อขายในยุโรป สถานการณ์ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ซึ่งยิ่งทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความคาดหวังที่มากขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำและหุ้นต่างปรับตัวลดลง ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ครึ่ง ท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมืองในสหราชอาณาจักร ปอนด์เป็นสกุลเงินหลักที่อ่อนค่าลงมากที่สุด



ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ ทำให้ตลาดต้องประเมินความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง

เมื่อสัปดาห์ใกล้จะสิ้นสุดลง ความต้องการเสี่ยงในตลาดลดลงอย่างมาก เนื่องจากปัญหาอิหร่านยังไม่ได้รับการแก้ไข นักลงทุนจึงค่อยๆ กลับมาสู่ความมีเหตุผล และตลาดกำลังเผชิญกับการทดสอบในโลกแห่งความเป็นจริง การประชุมที่รอคอยกันอย่างมากระหว่างผู้นำจีนและสหรัฐฯ ได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่ยังไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับวิธีการยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดขึ้นอีกครั้ง

แม้ว่าอิหร่านจะไม่ใช่หัวข้อหลักของการประชุม แต่ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ว่านักลงทุนประเมินความร้ายแรงของสถานการณ์ในตะวันออกกลางต่ำเกินไป และมองโลกในแง่ดีอย่างไม่ลืมหูลืมตา ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพวกเขาหวังว่าสหรัฐฯ จะขอให้จีนเข้ามาไกล่เกลี่ย

อย่างไรก็ตาม จีนได้รักษาสถานะที่เป็นกลางและไม่ลำเอียงมาโดยตลอด โดยส่งเสริมสันติภาพและเสถียรภาพในตะวันออกกลางอย่างแข็งขัน และมีบทบาทที่สร้างสรรค์ในการฟื้นฟูการเดินเรือตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซ จีนได้แสดงเจตจำนงอย่างชัดเจนที่จะใช้อิทธิพลของตนผลักดันให้มีการเปิดเส้นทางการขนส่งน้ำมันที่สำคัญนี้อีกครั้ง แต่การขาดกำหนดเวลาที่แน่นอนได้ก่อให้เกิดความวิตกกังวลในหมู่นักลงทุน นอกจากนี้ คำกล่าวของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับว่าสหรัฐฯ ได้ให้คำมั่นที่จะฟื้นฟูการขนส่งน้ำมันและก๊าซผ่านช่องแคบฮอร์มุซหรือไม่นั้น ยังคงคลุมเครือและขัดแย้งกัน

ประเด็นนิวเคลียร์ของอิหร่านและการจัดการกับคลังยูเรเนียมยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่ทำให้การเจรจาในปัจจุบันติดขัด จุดยืนของจีนชัดเจน คือ จีนสนับสนุนการแก้ไขปัญหานิวเคลียร์ของอิหร่านอย่างสันติวิธีผ่านทางการเมืองและการทูต คัดค้านการใช้กำลังและการคว่ำบาตรที่ผิดกฎหมาย เคารพสิทธิของอิหร่านในการใช้พลังงานนิวเคลียร์อย่างสันติในฐานะประเทศภาคีสนธิสัญญาว่าด้วยการไม่แพร่กระจายอาวุธนิวเคลียร์ และสนับสนุนการลดความเสี่ยงของการแพร่กระจายอาวุธนิวเคลียร์ ความอดทนของทรัมป์ที่มีต่ออิหร่านอาจกำลังจะหมดลงแล้ว

คำกล่าวของเขาในการให้สัมภาษณ์สื่อได้ก่อให้เกิดความกังวลว่า หากประเด็นที่เกี่ยวข้องไม่สามารถแก้ไขได้ในระยะสั้น สหรัฐฯ อาจเริ่มโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้ง คำแถลงนี้ยิ่งทำให้สถานการณ์ในภูมิภาคไม่มั่นคงมากขึ้น จีนคัดค้านเรื่องนี้มาโดยตลอดและสนับสนุนการแก้ไขความขัดแย้งผ่านการเจรจาและการพูดคุย

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในวันนี้ โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) และเบรนท์ ต่างก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือ ตลาดเริ่มที่จะรับรู้ถึงผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้และความไม่แน่นอนในการเจรจา ส่งผลให้มีการเทขายพันธบัตรกระทรวงการคลังอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 4.55% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นและอังกฤษก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยทั้งสองประเทศกำลังเผชิญกับความเสี่ยงด้านหนี้สินที่สูงกว่าประเทศอื่นๆ ที่มีขนาดเศรษฐกิจใกล้เคียงกัน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ยิ่งทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดมากขึ้น โดยนักลงทุนคาดการณ์ว่านโยบายการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลางจะรุนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรกเมื่อเกิดวิกฤตในตะวันออกกลาง ปัจจุบัน นักลงทุนเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ 50% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และตลาดได้คาดการณ์ไว้แล้วว่าธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานก่อนเดือนกรกฎาคม

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรส่งผลกระทบอย่างหนักต่อราคาทองคำ ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 4,550 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แนวโน้มตลาด AI: ภาวะถดถอยระยะสั้นหรือการพลิกกลับของแนวโน้ม?

ตามที่คาดการณ์ไว้ ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงในวันศุกร์ โดยฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลงเช่นกัน การลดลงของหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบันเป็นการปรับฐานที่ดีมากกว่าจะเป็นสัญญาณว่าการพุ่งขึ้นของหุ้น AI สิ้นสุดลงแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากรายงานผลประกอบการที่สำคัญของ Nvidia ในสัปดาห์หน้า ตลาดจึงต้องการการหยุดพักสั้นๆ ก่อนหน้านั้นอย่างเร่งด่วน

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งในภาคปัญญาประดิษฐ์ (AI) และภาคส่วนอื่นๆ โดยรวม ส่งผลให้ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 7 ตราบใดที่ความคาดหวังด้านผลประกอบการยังคงแข็งแกร่ง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็คาดว่าจะสามารถรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ ข้อมูลยอดขายปลีกที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่า แม้ราคาน้ำมันเบนซินจะสูงขึ้น แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งในเดือนเมษายน

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นและเงินปอนด์ของอังกฤษอ่อนค่าลงในสัปดาห์นี้

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเศรษฐกิจของประเทศอื่นๆ นั้นไม่ค่อยดีนัก โดยหลายประเทศกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่กับเงินเฟ้อ ในญี่ปุ่น ความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตพลังงานทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ในเดือนเมษายน แต่ความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนนั้นเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม เงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน การคาดการณ์ในตลาดชี้ว่าทางการญี่ปุ่นมักเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนเข้าใกล้ระดับ 160 ปัจจุบัน ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน

ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอีกในสัปดาห์นี้ โดยลดลงสะสม 2.2% ความไม่แน่นอนทางการเมืองส่งผลกระทบต่อค่าเงินปอนด์อีกครั้ง เนื่องจากนายกรัฐมนตรีเคียร์ สตาร์เมอร์ของอังกฤษกำลังเผชิญกับความท้าทายในการบริหารประเทศหลายประการและความแตกแยกที่เพิ่มมากขึ้นภายในพรรคของเขา

หลังจากพรรคแรงงานพ่ายแพ้อย่างยับเยินในการเลือกตั้งระดับท้องถิ่นและระดับภูมิภาคเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สตาร์เมอร์ไม่สามารถระงับเสียงเรียกร้องภายในพรรคให้เขาลาออกได้ และแรงกดดันให้เขาลาออกก็ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

เมื่อวานนี้ เวส สตรีทีน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงสาธารณสุขของอังกฤษ ประกาศลาออกจากคณะรัฐมนตรี แต่ยังไม่ได้ประกาศท้าชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรคอย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ความสนใจของตลาดมุ่งไปที่แอนดี้ เบิร์นแฮม นายกเทศมนตรีเมืองแมนเชสเตอร์ผู้ได้รับความนิยมสูง ซึ่งเป็นสมาชิกพรรคแรงงาน และวางแผนที่จะกลับเข้าสู่รัฐสภาอีกครั้งในการเลือกตั้งซ่อมครั้งต่อไป

คาดว่าการแข่งขันชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรคแรงงานจะยืดเยื้อและไม่มีฝ่ายใดได้เปรียบ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินปอนด์ในระยะสั้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอาจแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์