เมื่อวันพฤหัสบดี (18 มิถุนายน) ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ค่าเงินปอนด์ดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.3300 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่ก็ยังไม่ห่างจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 1.3260 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าโดยรวมแล้วยังคงมีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ข้อมูลการจ้างงานของสหราชอาณาจักรแข็งแกร่ง แต่ค่าเงินปอนด์ตอบสนองเพียงเล็กน้อย

สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรเผยแพร่ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 4.9% ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดเดือนเมษายน ลดลงเล็กน้อยจากระดับก่อนหน้าที่ 5.0% ซึ่งบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานนั้นเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การจ้างงานสุทธิเพิ่มขึ้น 100,000 ตำแหน่งในช่วงเวลาดังกล่าว ต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 148,000 ตำแหน่ง แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 80,000 ตำแหน่ง สะท้อนให้เห็นถึงการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องสำหรับความต้องการแรงงานภายในประเทศ ข้อมูลค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง โดยอัตราการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยพื้นฐาน (ไม่รวมโบนัส) เมื่อเทียบกับปีก่อนยังคงอยู่ที่ 3.4% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.2% ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างโดยรวม (รวมโบนัส) ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 4.4% ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงก่อนหน้า

รายได้ค่าจ้างที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจะช่วยกระตุ้นการบริโภคภาคครัวเรือน ส่งผลให้เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรเพิ่มสูงขึ้น และทำให้ธนาคารกลางลดราคาลงสู่เป้าหมาย 2% ได้อย่างรวดเร็วได้ยากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานที่เป็นบวกกลับไม่สามารถเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินปอนด์ได้ ราคาพุ่งขึ้นเพียงชั่วครู่ก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว สาเหตุหลักมาจากตลาดจับตาดูการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษในช่วงเย็น นักลงทุนโดยทั่วไปยังคงระมัดระวัง ไม่เต็มใจที่จะเปิดสถานะซื้อเงินปอนด์จำนวนมากก่อนที่จะมีการประกาศการตัดสินใจ ส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายอยู่ในความระมัดระวัง

เนื่องจากการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก่อนหน้านี้มีผลกระทบเชิงบวกต่อดอลลาร์ค่อนข้างจำกัด กองทุนที่มองในแง่ดีจึงเลือกที่จะถอนตัวออกจากตลาดชั่วคราวและรอฟังแถลงการณ์นโยบายจากธนาคารกลางเพื่อให้ได้ทิศทางที่ชัดเจนก่อนที่จะทำการลงทุนในอนาคต

คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่คลี่คลายลงจะเปิดโอกาสให้มีการกำหนดนโยบายได้

ธนาคารกลางอังกฤษเตรียมประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดในเย็นวันพฤหัสบดีตามเวลาปักกิ่ง ปัจจุบันสถาบันการเงินและนักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 3.75% ซึ่งเป็นการดำเนินนโยบายการเงินที่ระมัดระวังต่อไป ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในเดือนพฤษภาคมที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นถึงความเสถียร โดยไม่มีสัญญาณของการดีดตัวขึ้นของดัชนีราคา ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ลดลง และลดความจำเป็นที่ธนาคารกลางจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ และอิหร่านได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจเพื่อสันติภาพอย่างเป็นทางการ ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างมาก และความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งตลาดมีความกังวลอย่างมากนั้น ก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัด สิ่งนี้ทำให้ธนาคารกลางอังกฤษมีขอบเขตในการคงนโยบายไว้เช่นเดิม และไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานอีกต่อไป
อย่างไรก็ตาม ตลาดก็มีความเห็นที่แตกต่างกันออกไป ปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหราชอาณาจักรยังคงสูงกว่าเป้าหมายนโยบายที่ 2% การเติบโตของค่าจ้างแรงงานภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง และอัตราการลดลงของเงินเฟ้อก็เป็นไปอย่างช้าๆ

ดังนั้น มติฉบับนี้จึงไม่น่าจะบ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ย และธนาคารกลางจะยังคงมีทางเลือกในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในภายหลัง ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อังกฤษและสินทรัพย์โลหะมีค่าจะผันผวนในระยะสั้นเนื่องจากถ้อยคำในมติที่มีทั้งท่าทีแข็งกร้าวและผ่อนปรน

ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นก็ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้จัดการประชุมนโยบายครั้งแรกโดยมีนายวอร์ช ประธานคนใหม่เป็นประธาน ซึ่งได้แสดงท่าทีที่ชัดเจนและแข็งกร้าวตลอดการประชุม เฟดเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 3.50%-3.75% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม แถลงการณ์นโยบายได้มีการปรับเปลี่ยนที่สำคัญ โดยลดความซับซ้อนของถ้อยคำและลบคำพูดทั้งหมดที่บ่งชี้ถึงการผ่อนคลายหรือการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการปัดเป่าความหวังของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการผ่อนคลายเพิ่มเติมอย่างสิ้นเชิง

แผนภาพจุดที่ปรับปรุงใหม่นี้แสดงให้เห็นชัดเจนยิ่งขึ้น โดยเกือบครึ่งหนึ่งของผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และได้ปรับเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นปี ผลกระทบจากสัญญาณที่แสดงถึงท่าทีแข็งกร้าว ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทุกช่วงอายุเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีความน่าสนใจมากขึ้น และผลักดันให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคจากภายนอกนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD กลายเป็นปัจจัยลบหลักที่กดดันการฟื้นตัวของเงินปอนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระยะสั้น แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานของสหราชอาณาจักรจะแข็งแกร่งและตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่แรงกดดันด้านมูลค่าจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังคงจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินปอนด์ กองทุนซื้อขายมักหลีกเลี่ยงการถือสถานะซื้อ GBP/USD ล่วงหน้า โดยรอคำแนะนำเพิ่มเติมจากธนาคารกลางอังกฤษในช่วงเย็น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน คู่เงิน GBP/USD กำลังแสดงความอ่อนแอในระยะสั้น โดยราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นทั้งหมด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) (1.3407) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วันทรงตัวและมีแนวโน้มลดลง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยรวมจากรูปแบบทรงตัวไปสู่รูปแบบขาลง แนวต้านสำคัญกระจุกตัวอยู่ในช่วงราคาสูงสุดก่อนหน้าคือ 1.3407 และ 1.3657 แนวรับระยะสั้นอยู่ที่จุดต่ำสุดล่าสุดที่ 1.3261 และแนวรับสำคัญระยะกลางอยู่ที่ 1.3159 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อไปอีก

ในแง่ของตัวชี้วัด เส้น MACD อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ เส้น DIFF ยังคงอยู่ใกล้กับเส้น DEA และแท่งสีเขียวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงได้ดีดตัวขึ้น ค่า RSI อยู่ที่ 38.92 ซึ่งอยู่ในช่วงที่เป็นกลางถึงอ่อนตัว และยังไม่ถึงระดับขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าศักยภาพในการปรับตัวลงยังไม่ถูกปลดปล่อยออกมาอย่างเต็มที่

ในแง่ของโครงสร้างราคา หลังจากที่พุ่งขึ้นไปถึง 1.3657 ในช่วงแรก ราคาได้อ่อนตัวลงและผันผวน การลดลงในรอบนี้เกิดจากความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วและดีดตัวขึ้นอย่างอ่อนแอ การดีดตัวขึ้นของราคาไม่สามารถรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแรงซื้อสนับสนุนไม่เพียงพอ หากราคาไม่สามารถฟื้นตัวกลับไปที่ 1.3407 ในระยะสั้น แนวโน้มขาลงจะยังคงดำเนินต่อไป และมีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับแนวรับ 1.3261 หากระดับนี้ถูกทะลุ ราคาอาจจะร่วงลงไปที่ 1.3159 รูปแบบทางเทคนิคโดยรวมเป็นขาลง และการตัดสินใจของธนาคารแห่งอังกฤษในคืนนี้อาจทำให้ความผันผวนในระยะสั้นรุนแรงขึ้น จนกว่าจะมีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน กลยุทธ์ควรเน้นการขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น


(กราฟรายวัน GBP/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 15:58 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 18 มิถุนายน เงินปอนด์อังกฤษซื้อขายอยู่ที่ 1.3296 ต่อดอลลาร์สหรัฐ