ณ วันที่ 26 มิถุนายน 2569 ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวลดลงอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยตลาดโดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดัน ตลาดเปิดด้วยช่องว่างราคาที่ลดลง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงอย่างมีนัยสำคัญและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ปัจจุบัน ราคาทองคำกำลังทดสอบระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ระดับราคานี้ได้รับการทดสอบซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงการปรับฐานนี้ และได้กลายเป็นแนวรับที่มีประสิทธิภาพชั่วคราว ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในระยะสั้น



เมื่อพิจารณาแนวโน้มตลาดโดยรวมในสัปดาห์นี้ ตลาดทองคำเริ่มต้นอย่างอ่อนแอ หลังจากเปิดตลาดด้วยราคาที่ลดลงในวันแรกของการซื้อขาย ราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเพื่อปิดช่องว่างก่อนหน้านี้ แต่การดีดตัวขึ้นนั้นขาดแรงผลักดันและไม่สามารถรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นต่อไปได้ ต่อมา ราคาจึงปรับตัวลงอีกครั้ง โดยทดสอบระดับแนวรับที่ 4,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง จากมุมมองทางเทคนิค ระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้กลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ ทิศทางของตลาดในอนาคตจะขึ้นอยู่กับว่าระดับแนวรับนี้จะถูกทะลุหรือไม่ และความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในภาวะระมัดระวัง

การคาดการณ์ระดับสำคัญระยะสั้น: ช่วงแนวรับและแนวต้านมีความชัดเจน

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาด หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ แนวโน้มขาลงในปัจจุบันจะยิ่งรุนแรงขึ้น เปิดโอกาสให้ราคาลดลงไปอีก และอาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 3,500 ดอลลาร์ ซึ่งจะก่อให้เกิดการปรับฐานครั้งใหญ่ ในทางกลับกัน หากราคาทองคำสามารถหาแนวรับที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์และดีดตัวขึ้นได้ การฟื้นตัวในระยะสั้นจะเริ่มต้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาอาจพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปสู่ช่วง 4,200 ดอลลาร์ ฟื้นตัวจากความสูญเสียส่วนใหญ่ในสัปดาห์นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคระยะกลางถึงระยะยาว: แนวโน้มระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ตลาดแสดงสัญญาณของการถึงจุดสูงสุดและอยู่ในช่วงการรวมตัวกัน


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากมุมมองแนวโน้มทางเทคนิคระยะกลางถึงระยะยาว โครงสร้างขาขึ้นโดยรวมของทองคำยังไม่ถูกทำลายอย่างสมบูรณ์ และตลาดยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวไว้ได้ อย่างไรก็ตาม หลังจากรอบการปรับฐานอย่างต่อเนื่องนี้ ตลาดได้ค่อยๆ แสดงสัญญาณของการสร้างจุดสูงสุด โดยอัตราการเพิ่มขึ้นชะลอตัวลงอย่างมาก เปลี่ยนจากแนวโน้มขาขึ้นด้านเดียวไปสู่รูปแบบการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ การวิเคราะห์ตลาดบ่งชี้ว่า แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นไปที่ระดับสูงสุด 4,600 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวโดยรวมของตลาดจะเป็นเพียงการปรับฐานในกรอบแคบเท่านั้น ไม่น่าจะเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นด้านเดียวที่แข็งแกร่งอีกครั้ง และความผันผวนของตลาดโดยรวมมีแนวโน้มอยู่ในระดับปานกลาง

ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายสัปดาห์ โดยสินทรัพย์ดอลลาร์ได้ดึงเงินทุนออกจากสัดส่วนการลงทุนในทองคำ

สัญญาณการฟื้นตัวในเชิงบวกเริ่มปรากฏให้เห็นในช่วงปลายสัปดาห์ โดยราคาทองคำดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ บ่งชี้ถึงการอ่อนตัวลงของแรงขายในระยะสั้นและการปรับปรุงเล็กน้อยในความเชื่อมั่นของตลาด อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในการซื้อขายโดยรวมแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในความต้องการของตลาด โดยผู้ค้าส่วนใหญ่ชื่นชอบสินทรัพย์ดอลลาร์ ทำให้ความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์เพื่อการจัดสรรลดลง และส่งผลให้ราคาทองคำยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสร้างแรงกดดันต่อตลาด ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวช่วยหนุนราคาทองคำ

นโยบายเศรษฐกิจมหภาคกลายเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มราคาทองคำในปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้ง และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นนี้ส่งผลกระทบเชิงลบโดยตรงต่อสินทรัพย์ทองคำ กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการปรับฐานราคาอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม จากมุมมองเศรษฐกิจมหภาคในระยะยาว อัตราดอกเบี้ยในตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงในระยะยาว ซึ่งเป็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับแนวโน้มราคาทองคำในระยะกลางถึงระยะยาว อุตสาหกรรมโดยรวมยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของทองคำ และการปรับฐานในระยะสั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงตรรกะขาขึ้นในระยะยาว

ตลาดพันธบัตรในปัจจุบันกำลังเผชิญกับการแข่งขันอย่างดุเดือดระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยราคาผันผวนอย่างมากและสร้างความขัดแย้งอย่างชัดเจนระหว่างกระแสเงินทุนและความเชื่อมั่นของตลาด ความผันผวนในตลาดพันธบัตรยังคงส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดทองคำและทำให้ราคาผันผวนในระยะสั้น สลับกันขึ้นและลง เมื่อพิจารณาการปรับฐานของราคาทองคำในรอบนี้ ประกอบกับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวตลอดสองปีครึ่งที่ผ่านมา การปรับตัวลงนี้เป็นการปรับตัวที่สมเหตุสมผลในตลาดขาขึ้นและไม่ใช่สัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้ม ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง โดยกองทุนจำนวนมากยังคงวางตำแหน่งตัวเองในระดับราคาที่ต่ำกว่า ซึ่งเป็นการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับการทรงตัวและการฟื้นตัวของราคาทองคำในอนาคต

สรุป

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ ณ จุดเปลี่ยนระหว่างการปรับฐานในระยะสั้นและการปรับตัวขึ้นในระยะยาว ความแข็งแกร่งของแนวรับที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์จะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มในระยะสั้น ในขณะที่จังหวะการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความแข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ และแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยในตลาดจะเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดแนวโน้มของราคาทองคำในระยะกลางและระยะยาว