เมื่อวันจันทร์ที่ 13 กรกฎาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินรูปีอินเดีย โดยแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมที่ 95.85 และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 95.70

ปัจจัยลบหลายประการกำลังสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินรูปี: ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้เพิ่มความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกันก็ผลักดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น ซึ่งอินเดียในฐานะหนึ่งในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกนั้นมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน: ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลกระทบอย่างหนักต่อค่าเงินรูปีถึงสองเท่า

การอ่อนค่าของเงินรูปีมีสาเหตุหลักมาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง กองทัพสหรัฐฯ ได้โจมตีเป้าหมายในอิหร่านมากกว่า 300 แห่งในช่วงสามคืนที่ผ่านมา โดยประมาณ 140 แห่งถูกโจมตีในวันเสาร์เพียงวันเดียว กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าการโจมตีเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อลดความสามารถของอิหร่านในการโจมตีเรือพลเรือนในช่องแคบฮอร์มุซ ในการตอบโต้ อิหร่านประกาศเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ "จนกว่าจะมีประกาศเพิ่มเติม"

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานเกือบ 20% ของโลก และอินเดียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันผ่านเส้นทางนี้อย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานภายในประเทศ ในสภาวะราคาน้ำมันสูง สกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันมักจะอ่อนค่าลง ซึ่งเป็นแรงกดดันเชิงโครงสร้างหลักที่เงินรูปีเผชิญอยู่ในขณะนี้ ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้เพิ่มความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยิ่งกดดันเงินรูปีมากขึ้นไปอีก

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค: ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากอินเดียและสหรัฐอเมริกาเป็นจุดสนใจหลัก

ทั้งอินเดียและสหรัฐอเมริกาจะประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินรูปี ในอินเดีย ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ภาคค้าปลีกจะถูกประกาศในวันจันทร์ โดยตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 3.93% ในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้จะเพิ่มความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางอินเดีย ซึ่งอาจช่วยหนุนเงินรูปีได้บ้าง

ในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนจะประกาศในวันอังคาร โดยตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) จะทรงตัวอยู่ที่ 2.9% หากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อค่าเงินรูปี

การไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศ: การซื้อกิจการขนาดใหญ่โดยนักลงทุนสถาบันต่างชาติให้การสนับสนุนเพียงเล็กน้อย

แม้ว่าค่าเงินรูปีจะเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ แต่การไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศก็ช่วยพยุงค่าเงินไว้ได้บ้าง นักลงทุนสถาบันต่างชาติซื้อหุ้นอินเดียสุทธิ 26.037 พันล้านรูปีเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการไหลเข้าในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 19 มิถุนายน นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม นักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อสุทธิใน 5 จาก 8 วันทำการซื้อขาย สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจของต่างชาติที่เพิ่มขึ้นในหุ้นอินเดีย ขณะที่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026-2027 เริ่มต้นขึ้น

การไหลเข้าของเงินทุนนี้ให้ประโยชน์เพียงเล็กน้อยต่อค่าเงินรูปี แต่ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันสูง บทบาทสนับสนุนของการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศจึงไม่เพียงพอที่จะพลิกฟื้นความอ่อนแอของค่าเงินรูปีได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาล

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/RUB ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ระดับประมาณ 95.70 อัตราแลกเปลี่ยนทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (94.89)

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI1) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 68 ซึ่งเป็นสัญญาณขาขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าฝ่ายซื้อยังคงควบคุมตลาดอยู่

แนวต้านสำคัญ: ระดับ 96.00 เป็นระดับแนวต้านล่าสุด หากระดับนี้ถูกทะลุไปได้ อัตราแลกเปลี่ยนอาจเคลื่อนตัวลงไปสู่ระดับสูงสุดในอดีตที่ 96.96

แนวรับสำคัญ: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 94.89 เป็นแนวรับระยะสั้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจจะทดสอบระดับการทะลุแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ที่ 94.50 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมจากช่วงเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ 94.13


(กราฟรายวัน USD/INR, ที่มา: FX678)

แนวโน้ม: ค่าเงินรูปีมีแนวโน้มอ่อนค่าในระยะสั้น โปรดจับตาข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศ

โดยรวมแล้ว คาดว่าเงินรูปีของอินเดียจะยังคงอ่อนค่าในระยะสั้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ภัยคุกคามที่ไม่เหมือนใครต่อความมั่นคงด้านพลังงานของอินเดียจากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ ความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเงื่อนไขทางการค้าที่แย่ลงเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ล้วนเป็นปัจจัยลบสามประการต่อเงินรูปี

อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของอินเดียจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ (ซึ่งอาจกระตุ้นความคาดหวังว่าธนาคารกลางอินเดียจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย) และการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นอินเดีย อาจเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินรูปีได้บ้าง

เมื่อเวลา 16:02 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 13 กรกฎาคม ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายอยู่ที่ 95.70/71 เมื่อเทียบกับรูปีอินเดีย