Vào thứ Hai (ngày 13 tháng 7) trong phiên giao dịch châu Âu, đồng đô la Mỹ tăng giá so với đồng rupee Ấn Độ, đạt mức cao kỷ lục 95,85 kể từ cuối tháng 5 và hiện đang giao dịch quanh mức 95,70.

Nhiều yếu tố bất lợi đang gây áp lực lên đồng rupee: Sự leo thang liên tục của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn, đồng thời đẩy giá dầu quốc tế lên cao - Ấn Độ, một trong những nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, rất nhạy cảm với giá dầu cao.

Địa chính trị và giá dầu: Xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran giáng đòn kép vào đồng Rupee.

Sự suy yếu của đồng rupee chủ yếu do những rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Quân đội Mỹ đã tấn công hơn 300 mục tiêu của Iran trong ba đêm qua—khoảng 140 mục tiêu chỉ riêng vào thứ Bảy. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ đã tuyên bố rõ ràng rằng các cuộc tấn công này nhằm làm suy yếu khả năng tấn công các tàu dân sự của Iran ở eo biển Hormuz. Để trả đũa, Iran đã tuyên bố vào cuối tuần rằng eo biển Hormuz sẽ bị đóng cửa "cho đến khi có thông báo mới".

Eo biển Hormuz vận chuyển gần 20% nguồn cung năng lượng của thế giới, và Ấn Độ phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu dầu mỏ qua tuyến đường thủy này để đáp ứng nhu cầu năng lượng trong nước. Trong bối cảnh giá dầu cao, tiền tệ của các nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu dầu mỏ thường giảm giá trị – đây là áp lực cấu trúc cốt lõi mà đồng rupee hiện đang phải đối mặt. Đồng thời, sự leo thang liên tục của xung đột Mỹ-Iran đã làm tăng đáng kể sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn, gây thêm áp lực lên đồng rupee.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô: Dữ liệu lạm phát từ Ấn Độ và Hoa Kỳ trở thành tâm điểm chú ý.

Cả Ấn Độ và Mỹ sẽ công bố các dữ liệu lạm phát quan trọng trong tuần này, điều này có thể tác động đáng kể đến tỷ giá hối đoái của đồng rupee. Tại Ấn Độ, dữ liệu CPI bán lẻ sẽ được công bố vào thứ Hai, với thị trường kỳ vọng tỷ lệ hàng năm sẽ tăng lên 4,3% từ mức 3,93% trong tháng Năm. Dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến sẽ làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tăng lãi suất, có khả năng hỗ trợ phần nào cho đồng rupee.

Tại Mỹ, dữ liệu CPI tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Ba, với thị trường kỳ vọng tỷ lệ CPI lõi hàng năm sẽ ổn định ở mức 2,9%. Nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ vượt quá kỳ vọng, điều đó sẽ củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ, từ đó hỗ trợ đồng đô la và gây thêm áp lực lên đồng rupee.

Dòng vốn đầu tư nước ngoài: Việc mua vào quy mô lớn của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) chỉ mang lại sự hỗ trợ nhỏ.

Mặc dù đối mặt với nhiều khó khăn, dòng vốn nước ngoài vẫn đang hỗ trợ phần nào cho đồng rupee. Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã mua ròng 26,037 tỷ rupee cổ phiếu Ấn Độ vào thứ Sáu tuần trước, mức dòng vốn chảy vào một ngày lớn nhất kể từ ngày 19 tháng 6. Kể từ tháng 7, các nhà đầu tư nước ngoài đã duy trì hoạt động mua ròng trong 5 trên 8 ngày giao dịch, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của nước ngoài đối với cổ phiếu Ấn Độ khi mùa báo cáo lợi nhuận quý 1 năm tài chính 2026-2027 bắt đầu.

Dòng vốn đầu tư này mang lại lợi ích nhỏ cho đồng rupee, nhưng trong bối cảnh hiện nay, khi đồng đô la mạnh lên do rủi ro địa chính trị và giá dầu cao, vai trò hỗ trợ của dòng vốn nước ngoài không đủ để đảo ngược sự suy yếu của đồng rupee.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá USD/INR duy trì xu hướng tăng, hướng tới mức cao nhất mọi thời đại.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp tỷ giá USD/RUB duy trì xu hướng tăng giá quanh mức 95.70. Tỷ giá đang giữ ổn định trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (94.89).

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI1) hiện đang ở mức khoảng 68, đây là tín hiệu tăng giá nhưng chưa đi vào vùng quá mua, cho thấy phe mua vẫn đang nắm quyền kiểm soát.

Mức kháng cự quan trọng: Mức tâm lý 96.00 là một mức kháng cự gần đây. Nếu mức này bị phá vỡ thành công, tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục tăng lên mức cao lịch sử là 96.96.

Mức hỗ trợ chính: Đường trung bình động 20 ngày ở mức 94,89 là mức hỗ trợ ngắn hạn. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, nó có thể kiểm tra lại vùng phá vỡ xu hướng giảm trước đó ở mức 94,50, với mức hỗ trợ tiếp theo tại phạm vi đường xu hướng tăng ở mức 94,13.


(Biểu đồ tỷ giá USD/INR hàng ngày, nguồn: FX678)

Triển vọng: Đồng rupee có khả năng suy yếu trong ngắn hạn; cần chú ý đến dữ liệu lạm phát và dòng vốn đầu tư nước ngoài.

Nhìn chung, đồng rupee Ấn Độ dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh lên do xung đột Mỹ-Iran và giá dầu cao. Mối đe dọa đặc biệt đối với an ninh năng lượng của Ấn Độ do căng thẳng ở eo biển Hormuz, nhu cầu gia tăng đối với đồng đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn, và điều khoản thương mại xấu đi do giá dầu tăng cao tạo thành ba trở ngại lớn đối với đồng rupee.

Tuy nhiên, khả năng dữ liệu lạm phát của Ấn Độ cao hơn dự kiến (có thể làm tăng kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tăng lãi suất) và dòng vốn nước ngoài tiếp tục chảy vào thị trường chứng khoán Ấn Độ có thể tạo ra một số lực nâng đỡ cho đồng rupee.

Vào lúc 16:02 giờ Bắc Kinh ngày 13 tháng 7, tỷ giá đô la Mỹ so với đồng rupee Ấn Độ là 95,70/71.