อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ผันผวนเล็กน้อยรอบระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ในช่วงที่ผ่านมา โดยไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีปัจจัยกระตุ้นที่จะผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนให้สูงขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่พุ่งสูงขึ้น และความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินในยุโรปและสหรัฐฯ อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์โดยทั่วไปจึงอยู่ในช่วงทรงตัว

ขณะนี้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับตลาดพลังงานระหว่างประเทศอีกครั้ง เนื่องจากความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ความเสี่ยงด้านการขนส่งพลังงานทั่วโลกจึงเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่เพียงแต่ผลักดันความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลกให้สูงขึ้นอีกครั้ง แต่ยังเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ด้วย ในฐานะภูมิภาคที่นำเข้าพลังงาน ยุโรปจึงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันในตลาดโลกมากกว่าภูมิภาคอื่น ด้วยต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ตลาดจึงเริ่มประเมินแนวทางนโยบายในอนาคตของ ECB ใหม่ นักลงทุนบางรายเชื่อว่าหากราคาน้ำมันยังคงสูง เงินเฟ้อที่เกิดจากการนำเข้าอาจกลับมาอีกครั้ง เพิ่มโอกาสที่ ECB จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้กับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสิ้นปีของ ECB จึงแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในสหรัฐอเมริกามีความซับซ้อนมากกว่า ในด้านหนึ่ง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคและผู้ผลิตในสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาโดยทั่วไปลดลง ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดแรงงานและกิจกรรมการผลิตของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อในอนาคต ส่งผลให้เกิดความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปหรือไม่

นอกเหนือจากการได้รับอิทธิพลจากนโยบายการเงินแล้ว สถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกและสกุลเงินปลอดภัยยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนตำแหน่งของมัน เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลกจึงเพิ่มขึ้น โดยมีเงินทุนบางส่วนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ ทำให้ดอลลาร์มีเสถียรภาพโดยรวมค่อนข้างดี อย่างไรก็ตาม บางคนแย้งว่า การอภิปรายที่เพิ่มขึ้นในตลาดระหว่างประเทศเกี่ยวกับรากฐานเครดิตระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ได้สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางในระยะกลางถึงระยะยาวของมัน

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะยังคงระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า ปัจจุบัน เงื่อนไขสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดย ECB ในระยะสั้นยังไม่พร้อมอย่างเต็มที่ และ Fed ยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ดังนั้น ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปจึงไม่คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะยังคงส่งผลต่อแนวโน้มราคาน้ำมันในตลาดโลก หากราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงสูงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในยุโรปอาจทวีความรุนแรงขึ้น ในขณะที่สหรัฐฯ ก็อาจเผชิญกับความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อจังหวะการดำเนินนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางทั้งสองประเทศ นอกจากนี้ยังหมายความว่าอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์จะยังคงขาดทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในรูปแบบการรวมตัวบนกราฟรายวัน โดยซื้อขายอยู่ใกล้จุดสูงสุดของการดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้ แต่ไม่สามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญได้หลายครั้ง ตัวชี้วัด MACD ค่อยๆ แบนลง โดยแท่งสีแดงแคบลง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น และโครงสร้างระยะกลางโดยรวมยังคงอยู่ ปัจจุบัน ระดับแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 1.1330 ตราบใดที่บริเวณนี้ยังคงอยู่ คาดว่าคู่เงินจะรักษารูปแบบการรวมตัวที่เป็นขาขึ้นเล็กน้อย ในด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกที่ต้องจับตาดู คือ 1.1477 โดยมีระดับแนวต้านเพิ่มเติมที่ 1.1508 , 1.1563 และ 1.1618

จากกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ รอบระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดย MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ บ่งชี้ว่าตลาดยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นค่อยๆ แบนลง สะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น หากราคาbreakทะลุแนวต้านที่ 1.1477 ถึง 1.1508 ขึ้นไป ฝ่ายซื้ออาจกลับมาได้เปรียบ แต่หากราคาbreakต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 1.1330 อาจทำให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น แนวโน้มระยะสั้นจึงยังคงควรถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ

สรุปโดยบรรณาธิการ : โดยรวมแล้ว สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ผลักดันราคาน้ำมันในตลาดโลกให้สูงขึ้น ทำให้ความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้รับอิทธิพลจากราคาน้ำมันอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ เผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่งมีทั้งอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงอยู่ร่วมกัน ทั้งนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และยุโรปยังขาดสัญญาณใหม่ที่ชัดเจนในระยะสั้น ก่อนการประชุมอัตราดอกเบี้ยของ ECB และ Fed คาดว่าความเชื่อมั่นของตลาดจะยังคงระมัดระวัง และอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์น่าจะยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขายในกรอบแคบๆ ต่อไป นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันในตลาดโลก ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยุโรป และแถลงการณ์นโยบายจากธนาคารกลางทั้งสองแห่ง ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะสามารถหลุดพ้นจากรูปแบบการรวมตัวในปัจจุบันได้หรือไม่