เมื่อวันพุธ (22 กรกฎาคม) ในช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 0.5830 ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์กำลังเผชิญกับแรงกดดันสองทาง คือ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกำลังผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแข็งค่าขึ้น และในอีกด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์ที่พุ่งสูงขึ้นถึง 4.1% ได้เสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนครึ่งที่ 0.5871 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.5822 เมื่อปิดตลาด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

ภูมิรัฐศาสตร์: ทรัมป์เตือนถึงการโจมตีตอบโต้ โดยเน้นย้ำถึงความเปราะบางของเส้นทางเดินเรือในอ่าวเปอร์เซีย

ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ลดความสำคัญของความเป็นไปได้ที่จะมีการเจรจากับอิหร่านในทันทีเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา หลังจากที่ทั้งสองฝ่ายได้โจมตีทางทหารซึ่งกันและกัน และกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านขู่ว่าจะขัดขวางเส้นทางการเดินเรือในทะเลแดง ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะตอบโต้หากกลุ่มดังกล่าวแทรกแซงเส้นทางน้ำ แต่ไม่ได้ระบุถึงมาตรการที่เป็นรูปธรรมใดๆ

เพื่อตอบโต้ กองบัญชาการทหารสูงสุดของอิหร่านแถลงผ่านสื่อทางการว่า หากสหรัฐฯ โจมตีโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่าน เตหะรานจะขยายการโจมตีไปยังกองกำลังสหรัฐฯ และพันธมิตรในภูมิภาคด้วย

นอกจากนี้ การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของคูเวตยังเน้นย้ำถึงความเปราะบางอย่างต่อเนื่องของเส้นทางเดินเรือในอ่าวเปอร์เซีย

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังผลักดันให้ราคาน้ำมันทั่วโลกสูงขึ้น ซึ่งยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกทวีความรุนแรงขึ้น และกดดันค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงให้ลดลงไปอีก

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์พุ่งสูงถึง 4.1% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ส่งผลให้มีแนวโน้มว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อไตรมาสที่สองของนิวซีแลนด์กลายเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญสำหรับเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 4.1% จาก 3.1% ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.0% และสูงกว่าที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คาดการณ์ไว้ที่ 3.9% นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2023 และสูงกว่าช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 1%-3% มาก

เมื่อพิจารณาจากองค์ประกอบต่างๆ แล้ว อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ส่วนใหญ่เกิดจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิง การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันอัตราเงินเฟ้อโดยรวม ซึ่งเกี่ยวข้องโดยตรงกับการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลกอันเนื่องมาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อัตราเงินเฟ้อของสินค้าที่ไม่สามารถซื้อขายได้ในตลาดโลกก็ยังคงทรงตัว สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาภายในประเทศที่ยังคงมีอยู่

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 2.50% เมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี

เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา พอล คอนเวย์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์อาจไม่ลดลงเร็วเท่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

คำกล่าวของเขาเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม (ครั้งแรกในรอบสามปี) ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อยืนยันข้อกังวลของคอนเวย์ และยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน

ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นและขาลง: การต่อสู้ระหว่างแรงต้านจากสินทรัพย์ปลอดภัยและแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ย

ปัจจุบันเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์กำลังเผชิญกับภาวะชะงักงันระหว่างปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่เอื้ออำนวยและปัจจัยสนับสนุนจากนโยบายการเงิน

อุปสรรคทางภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางกำลังผลักดันความต้องการดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยให้สูงขึ้น ส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ คำเตือนของทรัมป์ต่อกลุ่มฮูตีและการตอบโต้ที่รุนแรงของอิหร่านชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่น่าจะลดลงในระยะสั้น

ปัจจัยหนุนจากอัตราดอกเบี้ย: อัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับ 4.1% สูงกว่าช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางอย่างมาก ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ในเชิงโครงสร้าง นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงระหว่างสหรัฐฯ และนิวซีแลนด์ก็เป็นประโยชน์ต่อค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เช่นกัน

รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อาจยังคงผันผวนอยู่รอบระดับปัจจุบันจนกว่าตัวแปรทั้งสองที่กล่าวถึงข้างต้นจะแสดงทิศทางการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน

มุมมองของสถาบัน

ในรายงานต้นเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ให้เหตุผลว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าเนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัว และการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง แม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะเริ่มวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่ข้อเสียเปรียบด้านอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจังหวะเวลาการกำหนดนโยบายของ RBNZ และความเสี่ยงจากการเลือกตั้ง เป็นปัจจัยจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ชี้ว่า ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว แต่แรงกดดันจากภายนอกยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า ในระยะสั้น ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ไม่น่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และจำเป็นต้องรอให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อน

ธนาคาร ANZ เชื่อว่าแม้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์จะอ่อนค่าลงในระยะสั้นเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น แต่ก็จะค่อยๆ แข็งค่าขึ้นเมื่อโมเมนตัมของเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง และธนาคารกลางนิวซีแลนด์ยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ (4.1%) ตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งสนับสนุนประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์

ธนาคาร ANZ คาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอีก ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้นโยบายผ่อนคลาย ซึ่งเป็นผลดีต่อการลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ในระยะยาว ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้นของเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์และการฟื้นตัวของความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น ความเสี่ยงอยู่ที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย


(กราฟรายวัน NZD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 10:28 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 22 กรกฎาคม เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ซื้อขายอยู่ที่ 0.5830/31 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ