ราคาสปอตเงินยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยเข้าใกล้ระดับ 59.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่ แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมากขึ้น แต่เงินยังคงได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดปัจจุบันมีมากกว่าแรงกดดันจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง

การปรับตัวสูงขึ้นของราคาสินเงินในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกเสี่ยงในระดับโลก เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ นักลงทุนสถาบันบางรายอาจลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น และโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่จับต้องได้ เช่น ทองคำและสินเงิน เมื่อเทียบกับทองคำ สินเงินมีทั้งคุณสมบัติของโลหะมีค่าและคุณสมบัติทางอุตสาหกรรม ทำให้ราคาสินเงินผันผวนมากขึ้นเมื่อความต้องการความเสี่ยงของตลาดเปลี่ยนแปลงไปและความคาดหวังด้านอุปทานปรับ ตัว การไหลเข้าของเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้สินเงินแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากตลาดกำลังประเมินมูลค่าการจัดสรรสินทรัพย์โลหะมีค่าอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เงินยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้น ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคตกลับมาอีกครั้ง ซึ่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รักษาท่าทีนโยบายการเงินที่ระมัดระวังมากขึ้น ส่งผลให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงินลดลง ปัจจุบัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าโอกาสที่จะมีการเจรจาในทันทีระหว่างทั้งสองฝ่ายนั้นต่ำ พร้อมทั้งเตือนว่าสหรัฐฯ จะใช้มาตรการตอบโต้หากกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนขัดขวางการขนส่งทางทะเลในทะเลแดง ขณะเดียวกัน อิหร่านระบุว่าหากสหรัฐฯ โจมตีสถานที่ที่เกี่ยวข้อง อิหร่านจะขยายปฏิบัติการและใช้มาตรการต่อเป้าหมายของสหรัฐฯ และพันธมิตรในภูมิภาค

ความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางไม่เพียงแต่ทำให้ตลาดพลังงานมีความผันผวนมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นความต้องการของนักลงทุนสำหรับโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเพิ่มความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลก ซึ่งจะสร้างแรงกดดันด้านนโยบายมากขึ้นต่อธนาคารกลางหลักๆ ในส่วนของนโยบายการเงิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช ได้เน้นย้ำหลายครั้งว่าเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อกังวลหลักสำหรับธนาคารกลาง เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คนอื่นๆ อีกหลายคนได้แสดงความคิดเห็นที่คล้ายคลึงกันเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นซ้ำๆ

ปัจจุบัน ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เข้าสู่ช่วงเงียบตามปกติก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) ครั้งต่อไป และตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) จะคงที่ในการประชุมเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังไม่ได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอนาคตลงทั้งหมด ตลาดในปัจจุบันประเมินว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 71% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน ความคาดหวังสูงเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนี้หมายความว่า ราคาสินเงินจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและประสิทธิภาพของดอลลาร์

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อราคาสินเงิน หากค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง สินเงินอาจได้รับแรงหนุนด้านเงินทุนต่อไป อย่างไรก็ตาม หากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้น โมเมนตัมขาขึ้นของสินเงินอาจมีข้อจำกัด โดยรวมแล้ว ปัจจุบันสินเงินอยู่ในสภาวะตลาดที่มีทั้งความต้องการสินเงินเพื่อการหลบภัยที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ย และการเคลื่อนไหวของราคาสินเงินในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะผันผวนสูง

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาสปอตเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา โดยทะลุผ่านระดับแนวต้านหลายระดับและกำลังเข้าใกล้ระดับ 60 ดอลลาร์ ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงเป็นขาขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะมีการขายทำกำไรหลังจากที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นมาแล้ว ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 60 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การทดสอบพื้นที่ 61.50 ดอลลาร์ ระดับแนวรับที่ต้องจับตาดูคือ 58 ดอลลาร์ ตามด้วย 56.50 ดอลลาร์ และ 55 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว แนวโน้มรายวันเป็นขาขึ้น แต่ระดับ 60 ดอลลาร์อาจกลายเป็นสมรภูมิสำคัญระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในระยะสั้น

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาสินเงินยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่ง ตัวชี้วัด RSI อยู่ในโซนขาขึ้น แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ดีในระยะสั้น แต่ก็หมายความว่าต้องระมัดระวังการปรับฐานทางเทคนิคเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับที่สูงขึ้น หากราคาทรงตัวเหนือ 59 ดอลลาร์ ก็ยังมีโอกาสที่จะทดสอบระดับแนวต้าน 60 ดอลลาร์และสูงกว่าในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากราคาลดลงต่ำกว่า 58 ดอลลาร์ อาจทำให้เกิดการปรับตัวลง ในขณะนี้ กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าฝ่ายซื้อเป็นผู้ควบคุมตลาด แต่ตลาดค่อนข้างอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

สรุปโดยบรรณาธิการ : การเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินในช่วงที่ผ่านมานั้นได้รับแรงผลักดันหลักจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ การไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ปลอดภัย และการลดลงของความต้องการความเสี่ยงในตลาด การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์โลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงและความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตอาจยังคงส่งผลให้ราคาสินเงินลดลง การเคลื่อนไหวของราคาสินเงินในอนาคตจะมุ่งเน้นไปที่สามประเด็นหลัก ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงของเหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลก การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐฯ และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากความไม่มั่นใจต่อความเสี่ยงยังคงทวีความรุนแรงขึ้นในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง สินเงินอาจทะลุระดับ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อีก แต่หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบังคับให้ตลาดต้องปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีกครั้ง อัตราการเพิ่มขึ้นของสินเงินอาจชะลอตัวลง ตลาดปัจจุบันอยู่ในช่วงที่มีปัจจัยหลายอย่างเกี่ยวพันกัน และความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้นยังคงต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด