Trước quyết định của Fed: Liệu vàng có thoát khỏi xu hướng đi ngang?
2025-07-30 18:58:30
Vào thứ Tư (ngày 30 tháng 7), giá vàng đã ổn định trong một biên độ hẹp trên mức thấp gần đây, duy trì một thị trường biến động chung. Thị trường hiện đang trong giai đoạn chờ đợi các sự kiện cơ bản quan trọng. Với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các dữ liệu quan trọng như GDP quý II và chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) dự kiến được công bố, các nhà giao dịch nhìn chung vẫn thận trọng. Sau một thời gian giảm liên tục, giá vàng đã ổn định trở lại, nhưng vẫn chưa có sự đảo chiều đáng kể. Sự phân kỳ giữa phe mua và phe bán đang ngày càng gia tăng, và xu hướng đang trên bờ vực bứt phá.
Thị trường vàng tuần này chịu ảnh hưởng bởi những bất ổn xoay quanh kỳ vọng kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sau bốn ngày tăng liên tiếp, chỉ số đồng đô la Mỹ (USD) đã chậm lại, tạm thời giảm xuống khoảng 99. Các nhà giao dịch vẫn đang đặt cược vào khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 9, với công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng hạ lãi suất vào tháng 9 là 64%. Tuy nhiên, việc công bố GDP quý 2 và dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) trong tuần này sẽ tác động đáng kể đến triển vọng này.
Các nhà phân tích tin rằng dữ liệu GDP và lạm phát yếu sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng chính sách của thị trường, từ đó có khả năng thu hút thêm lực mua vàng. Ngược lại, dữ liệu tích cực có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hỗ trợ đồng đô la mạnh hơn và gây áp lực lên vàng. Hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sắp tổ chức cuộc họp chính sách. Mặc dù việc giữ nguyên lãi suất gần như chắc chắn sẽ xảy ra, bài phát biểu của Powell sẽ là trọng tâm chính của thị trường. Bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến bất đồng nội bộ, điều chỉnh lộ trình lạm phát, hoặc điều chỉnh khuôn khổ chính sách đều có thể gây ra biến động đáng kể trên thị trường.
Xét trên góc độ toàn cầu, rủi ro địa chính trị gần đây vẫn tương đối ổn định, không tạo ra sự hỗ trợ đột ngột nào cho vàng. Nhìn chung, vàng hiện thiếu một yếu tố thúc đẩy duy nhất, mà diễn biến của nó chủ yếu phụ thuộc vào kỳ vọng.
Biểu đồ nến 240 phút của vàng hiện đang cho thấy một mô hình tích lũy điển hình. Dải Bollinger giữa (3336,29) đã trở thành vùng cân bằng quan trọng cho giá hiện tại. Sau khi giảm nhanh xuống 3301,75, giá đã ổn định trong ngắn hạn và sau đó dao động giữa dải giữa và dải dưới.
Quan sát cấu trúc đường K, điểm mấu chốt nằm ở đường 3350, vốn là ranh giới giữa xu hướng tăng và giảm trước đó. Các nhà phân tích tin rằng nếu giá không thể vượt qua vị trí này một cách hiệu quả, xu hướng giảm sẽ khó có thể kết thúc.
Chỉ báo: Trong khi MACD vẫn nằm dưới trục 0, thanh màu xanh lá cây của nó đã chuyển sang màu đỏ, và đường DIFF và DEA đã hình thành một giao cắt vàng, phản ánh đà giảm đang yếu đi. Chỉ báo RSI hiện đang ở mức 44,55, trong phạm vi trung tính đến yếu. Chỉ báo này chưa bị quá bán, nhưng vẫn còn cách vùng mạnh một khoảng khá xa.
Nhìn chung, phân tích cho thấy có những dấu hiệu ban đầu cho thấy đà giảm của vàng sẽ dừng lại trong ngắn hạn, nhưng cấu trúc kỹ thuật vẫn là sự phục hồi yếu và xu hướng đảo ngược vẫn chưa được xác nhận; việc vượt qua ngưỡng 3350 có thể được coi là sự ổn định tạm thời và nếu giảm xuống dưới 3300, không gian giảm giá sẽ được mở lại.
Tâm lý thị trường hiện tại đang trong giai đoạn "chờ đợi tín hiệu". Biến động giá vàng cho thấy sự tái cân bằng giữa lực tăng và lực giảm, với các nhà giao dịch vẫn rất nhạy cảm với các xu hướng tương lai. Việc dải Bollinger Bands thu hẹp và biến động giảm cho thấy thị trường đang trong giai đoạn động lực bị nén, gợi ý khả năng đột phá xu hướng trong ngắn hạn.
Xét về mặt tâm lý, dòng vốn đổ vào vàng chưa có dấu hiệu phục hồi đáng kể. Khối lượng giao dịch không tăng đáng kể trong đợt phục hồi kỹ thuật, phản ánh sự thiếu tự tin của thị trường. Trong khi đó, mặc dù chỉ số đô la Mỹ đã chịu áp lực trong thời gian ngắn, nhưng vẫn chưa có sự đảo chiều, khiến các nhà giao dịch lựa chọn vị thế thận trọng và chờ đợi trước khi dữ liệu được công bố.
Về phía lạc quan, những người đặt cược vào chính sách nới lỏng hy vọng sẽ tận dụng dữ liệu yếu kém để thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn và dự báo giá vàng sẽ có bước đột phá. Mặt khác, những người bi quan đang tập trung vào những phát biểu cứng rắn gần đây của Cục Dự trữ Liên bang và khả năng phục hồi của thị trường lao động Hoa Kỳ, và có xu hướng tin rằng lãi suất hiện tại sẽ được duy trì trong một thời gian.
Tâm lý chung của thị trường là trung lập, với khả năng cao sẽ có những thay đổi ngắn hạn. Các nhà giao dịch thường cảnh giác với những biến động nhanh chóng do tin tức nóng hổi gây ra.
Triển vọng tăng giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu dữ liệu kinh tế quý 2 được công bố trong tuần này không đạt kỳ vọng, đặc biệt nếu chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi tiếp tục cho thấy lạm phát giảm, điều này sẽ càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về sự thay đổi chính sách của Fed. Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ sẽ chịu áp lực giảm, và vàng được kỳ vọng sẽ tận dụng cơ hội này để vượt qua ngưỡng kháng cự 3.350 điểm và thử thách ngưỡng 3.380 điểm, thậm chí 3.400 điểm.
Về mặt kỹ thuật, nếu giá có thể đứng vững trên đường giữa của Dải Bollinger và hình thành nến tăng khối lượng lớn, MACD cắt trục 0 và RSI bật lên trên 50, xu hướng phục hồi ngắn hạn sẽ được thiết lập, đẩy giá lên để kiểm tra quanh mức 3430, điều này có thể kích hoạt sự tiếp tục xu hướng.
Triển vọng giảm giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu dữ liệu kinh tế khả quan, đặc biệt là nếu lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao, thị trường có thể trì hoãn kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ và lãi suất thực tế tăng sẽ gây áp lực lên các tài sản không sinh lời, khiến vàng có nguy cơ điều chỉnh. Việc vàng phá vỡ mốc kỹ thuật 3300 điểm sẽ xác nhận sự phục hồi hiện tại là một "điều chỉnh yếu", với các ngưỡng hỗ trợ tại 3301,75 và 3282,61 điểm.
Nếu chỉ báo MACD tạo ra một điểm cắt chết thứ hai bên dưới trục số 0 và RSI giảm xuống dưới 40, đây có thể là tín hiệu cho những người bán khống tăng vị thế. Trong kịch bản này, vàng có thể bước vào chu kỳ điều chỉnh sâu hơn, và việc giá thoái lui xuống dưới dải Bollinger Band dưới (3296,99) không phải là không thể.
Phán quyết giữa kỳ:
Nhìn chung, các nhà phân tích tin rằng vàng vẫn đang trong giai đoạn củng cố và chưa hình thành xu hướng đơn phương. Phe mua cần vượt qua ngưỡng 3.350 và giữ vững, trong khi phe bán cần vượt qua ngưỡng 3.300 và xác nhận với khối lượng giao dịch đáng kể. Cả hai chỉ báo kỹ thuật và cơ bản đều cho thấy một xu hướng rõ ràng sắp xảy ra, và một khi tin tức trở nên rõ ràng, thị trường có thể bước vào giai đoạn xu hướng. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mức giá quan trọng và những thay đổi trong kỳ vọng kinh tế vĩ mô, chờ đợi các tín hiệu xác nhận.
Cơ bản
Thị trường vàng tuần này chịu ảnh hưởng bởi những bất ổn xoay quanh kỳ vọng kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sau bốn ngày tăng liên tiếp, chỉ số đồng đô la Mỹ (USD) đã chậm lại, tạm thời giảm xuống khoảng 99. Các nhà giao dịch vẫn đang đặt cược vào khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 9, với công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng hạ lãi suất vào tháng 9 là 64%. Tuy nhiên, việc công bố GDP quý 2 và dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) trong tuần này sẽ tác động đáng kể đến triển vọng này.
Các nhà phân tích tin rằng dữ liệu GDP và lạm phát yếu sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng chính sách của thị trường, từ đó có khả năng thu hút thêm lực mua vàng. Ngược lại, dữ liệu tích cực có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hỗ trợ đồng đô la mạnh hơn và gây áp lực lên vàng. Hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sắp tổ chức cuộc họp chính sách. Mặc dù việc giữ nguyên lãi suất gần như chắc chắn sẽ xảy ra, bài phát biểu của Powell sẽ là trọng tâm chính của thị trường. Bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến bất đồng nội bộ, điều chỉnh lộ trình lạm phát, hoặc điều chỉnh khuôn khổ chính sách đều có thể gây ra biến động đáng kể trên thị trường.
Xét trên góc độ toàn cầu, rủi ro địa chính trị gần đây vẫn tương đối ổn định, không tạo ra sự hỗ trợ đột ngột nào cho vàng. Nhìn chung, vàng hiện thiếu một yếu tố thúc đẩy duy nhất, mà diễn biến của nó chủ yếu phụ thuộc vào kỳ vọng.
Các khía cạnh kỹ thuật:
Biểu đồ nến 240 phút của vàng hiện đang cho thấy một mô hình tích lũy điển hình. Dải Bollinger giữa (3336,29) đã trở thành vùng cân bằng quan trọng cho giá hiện tại. Sau khi giảm nhanh xuống 3301,75, giá đã ổn định trong ngắn hạn và sau đó dao động giữa dải giữa và dải dưới.
Quan sát cấu trúc đường K, điểm mấu chốt nằm ở đường 3350, vốn là ranh giới giữa xu hướng tăng và giảm trước đó. Các nhà phân tích tin rằng nếu giá không thể vượt qua vị trí này một cách hiệu quả, xu hướng giảm sẽ khó có thể kết thúc.
Chỉ báo: Trong khi MACD vẫn nằm dưới trục 0, thanh màu xanh lá cây của nó đã chuyển sang màu đỏ, và đường DIFF và DEA đã hình thành một giao cắt vàng, phản ánh đà giảm đang yếu đi. Chỉ báo RSI hiện đang ở mức 44,55, trong phạm vi trung tính đến yếu. Chỉ báo này chưa bị quá bán, nhưng vẫn còn cách vùng mạnh một khoảng khá xa.
Nhìn chung, phân tích cho thấy có những dấu hiệu ban đầu cho thấy đà giảm của vàng sẽ dừng lại trong ngắn hạn, nhưng cấu trúc kỹ thuật vẫn là sự phục hồi yếu và xu hướng đảo ngược vẫn chưa được xác nhận; việc vượt qua ngưỡng 3350 có thể được coi là sự ổn định tạm thời và nếu giảm xuống dưới 3300, không gian giảm giá sẽ được mở lại.
Quan sát tâm lý thị trường:
Tâm lý thị trường hiện tại đang trong giai đoạn "chờ đợi tín hiệu". Biến động giá vàng cho thấy sự tái cân bằng giữa lực tăng và lực giảm, với các nhà giao dịch vẫn rất nhạy cảm với các xu hướng tương lai. Việc dải Bollinger Bands thu hẹp và biến động giảm cho thấy thị trường đang trong giai đoạn động lực bị nén, gợi ý khả năng đột phá xu hướng trong ngắn hạn.
Xét về mặt tâm lý, dòng vốn đổ vào vàng chưa có dấu hiệu phục hồi đáng kể. Khối lượng giao dịch không tăng đáng kể trong đợt phục hồi kỹ thuật, phản ánh sự thiếu tự tin của thị trường. Trong khi đó, mặc dù chỉ số đô la Mỹ đã chịu áp lực trong thời gian ngắn, nhưng vẫn chưa có sự đảo chiều, khiến các nhà giao dịch lựa chọn vị thế thận trọng và chờ đợi trước khi dữ liệu được công bố.
Về phía lạc quan, những người đặt cược vào chính sách nới lỏng hy vọng sẽ tận dụng dữ liệu yếu kém để thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn và dự báo giá vàng sẽ có bước đột phá. Mặt khác, những người bi quan đang tập trung vào những phát biểu cứng rắn gần đây của Cục Dự trữ Liên bang và khả năng phục hồi của thị trường lao động Hoa Kỳ, và có xu hướng tin rằng lãi suất hiện tại sẽ được duy trì trong một thời gian.
Tâm lý chung của thị trường là trung lập, với khả năng cao sẽ có những thay đổi ngắn hạn. Các nhà giao dịch thường cảnh giác với những biến động nhanh chóng do tin tức nóng hổi gây ra.
Triển vọng cho tương lai:
Triển vọng tăng giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu dữ liệu kinh tế quý 2 được công bố trong tuần này không đạt kỳ vọng, đặc biệt nếu chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi tiếp tục cho thấy lạm phát giảm, điều này sẽ càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về sự thay đổi chính sách của Fed. Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ sẽ chịu áp lực giảm, và vàng được kỳ vọng sẽ tận dụng cơ hội này để vượt qua ngưỡng kháng cự 3.350 điểm và thử thách ngưỡng 3.380 điểm, thậm chí 3.400 điểm.
Về mặt kỹ thuật, nếu giá có thể đứng vững trên đường giữa của Dải Bollinger và hình thành nến tăng khối lượng lớn, MACD cắt trục 0 và RSI bật lên trên 50, xu hướng phục hồi ngắn hạn sẽ được thiết lập, đẩy giá lên để kiểm tra quanh mức 3430, điều này có thể kích hoạt sự tiếp tục xu hướng.
Triển vọng giảm giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu dữ liệu kinh tế khả quan, đặc biệt là nếu lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao, thị trường có thể trì hoãn kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ và lãi suất thực tế tăng sẽ gây áp lực lên các tài sản không sinh lời, khiến vàng có nguy cơ điều chỉnh. Việc vàng phá vỡ mốc kỹ thuật 3300 điểm sẽ xác nhận sự phục hồi hiện tại là một "điều chỉnh yếu", với các ngưỡng hỗ trợ tại 3301,75 và 3282,61 điểm.
Nếu chỉ báo MACD tạo ra một điểm cắt chết thứ hai bên dưới trục số 0 và RSI giảm xuống dưới 40, đây có thể là tín hiệu cho những người bán khống tăng vị thế. Trong kịch bản này, vàng có thể bước vào chu kỳ điều chỉnh sâu hơn, và việc giá thoái lui xuống dưới dải Bollinger Band dưới (3296,99) không phải là không thể.
Phán quyết giữa kỳ:
Nhìn chung, các nhà phân tích tin rằng vàng vẫn đang trong giai đoạn củng cố và chưa hình thành xu hướng đơn phương. Phe mua cần vượt qua ngưỡng 3.350 và giữ vững, trong khi phe bán cần vượt qua ngưỡng 3.300 và xác nhận với khối lượng giao dịch đáng kể. Cả hai chỉ báo kỹ thuật và cơ bản đều cho thấy một xu hướng rõ ràng sắp xảy ra, và một khi tin tức trở nên rõ ràng, thị trường có thể bước vào giai đoạn xu hướng. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mức giá quan trọng và những thay đổi trong kỳ vọng kinh tế vĩ mô, chờ đợi các tín hiệu xác nhận.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
