Báo cáo hàng tuần của FTC Holdings: Tâm lý lạc quan về kim loại quý tăng lên, trong khi tâm lý bi quan về thị trường năng lượng tăng cường
2025-08-30 12:04:54
Theo dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), vị thế của các nhà đầu cơ trên thị trường đối với nhiều công cụ tài chính đã thay đổi đáng kể trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 8, cho thấy sự thay đổi tinh tế trong tâm lý thị trường. Dữ liệu vị thế của thị trường kim loại quý, năng lượng và ngoại hối tương lai, cũng như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng thị trường. Dưới đây là phân tích chi tiết về những thay đổi vị thế thị trường quan trọng này.
Vàng <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua vàng ròng trên COMEX thêm 6.364 hợp đồng lên 148.122. Diễn giải: Sự gia tăng đáng kể trong vị thế mua vàng ròng phản ánh nhu cầu thị trường ngày càng tăng đối với tài sản trú ẩn an toàn, có thể là do sự bất ổn kinh tế toàn cầu hoặc kỳ vọng lạm phát, củng cố thêm tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.
Bạc <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng bạc trên sàn COMEX thêm 5.419 hợp đồng, lên 34.205 hợp đồng. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế mua ròng bạc cho thấy các nhà đầu cơ lạc quan hơn về bạc, điều này có thể được thúc đẩy bởi kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp hoặc xu hướng tăng giá chung của kim loại quý.
Đồng <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng đồng COMEX thêm 2.532 hợp đồng, lên 27.637 hợp đồng. Diễn giải: Sự gia tăng nhẹ vị thế mua ròng đồng cho thấy niềm tin của thị trường vào sự phục hồi kinh tế toàn cầu và nhu cầu công nghiệp đã phục hồi, nhưng mức tăng còn hạn chế, cho thấy sự lạc quan thận trọng.
Dầu thô <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng dầu thô WTI thêm 1.978 hợp đồng lên 13.357 hợp đồng, với vị thế mua ròng chạm mức thấp nhất kể từ năm 2007. Diễn giải: Việc mở rộng hơn nữa vị thế bán ròng dầu thô phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng của thị trường về triển vọng nhu cầu, điều này có thể liên quan đến kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại hoặc cung vượt cầu.
Khí đốt tự nhiên <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng khí đốt tự nhiên trên cả thị trường NYMEX và ICE xuống còn 6.214 hợp đồng, xuống còn 213.839 hợp đồng. Diễn giải: Sự sụt giảm vị thế mua ròng khí đốt tự nhiên cho thấy niềm tin của thị trường vào cán cân cung-cầu đang suy yếu, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi biến động nhu cầu theo mùa hoặc mức tồn kho.
Euro <br/>Vị thế mua ròng đối với đồng euro là 123.039 hợp đồng. Diễn giải: Vị thế mua ròng cao đối với đồng euro cho thấy sự lạc quan tương đối của thị trường về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro, điều này có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro hoặc đồng đô la Mỹ yếu hơn.
Yên <br/>Vị thế mua ròng đồng yên đạt 84.484 hợp đồng. Diễn giải: Mức độ cao của vị thế mua ròng đồng yên phản ánh tâm lý e ngại rủi ro, có thể liên quan đến sự gia tăng biến động của thị trường toàn cầu hoặc kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Nhật Bản.
GBP <br/>Vị thế bán ròng GBP là 31.353 hợp đồng. Diễn giải: Vị thế bán ròng GBP cho thấy thị trường vẫn lo ngại về triển vọng kinh tế của Vương quốc Anh, vốn có thể bị ảnh hưởng bởi áp lực lạm phát hoặc bất ổn chính sách tại Vương quốc Anh.
Franc Thụy Sĩ <br/>Vị thế bán ròng đối với franc Thụy Sĩ là 26.978 hợp đồng. Diễn giải: Vị thế bán ròng đối với franc Thụy Sĩ cho thấy tâm lý bi quan của thị trường đối với đồng franc Thụy Sĩ, điều này có thể liên quan đến sự can thiệp của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ vào thị trường ngoại hối hoặc nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trên CBOT xuống 15.030 hợp đồng, xuống còn 36.013. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc phản ánh sự điều chỉnh trong kỳ vọng của thị trường về việc lợi suất trái phiếu tăng, có thể liên quan đến việc điều chỉnh kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của CBOT xuống 61.457 hợp đồng, xuống còn 1.263.082. Diễn giải: Sự sụt giảm mạnh vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm cho thấy triển vọng bi quan của thị trường về kỳ vọng lãi suất ngắn hạn đã suy yếu, có khả năng phản ánh dữ liệu kinh tế được cải thiện hoặc sự bất ổn về chính sách đã giảm bớt.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc CBOT kỳ hạn 5 năm xuống còn 44.412 hợp đồng, xuống còn 2.463.971. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng trong trái phiếu kho bạc 5 năm cho thấy tâm lý bi quan của thị trường về kỳ vọng lãi suất trung hạn đã giảm bớt, có thể là do kỳ vọng lạm phát đã ổn định.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của CBOT xuống còn 61.687 hợp đồng, xuống còn 883.829 hợp đồng. Diễn giải: Sự sụt giảm đáng kể vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cho thấy mối lo ngại của thị trường về việc lãi suất dài hạn tăng đã giảm bớt, có thể là do dữ liệu kinh tế hoặc kỳ vọng về chính sách.
Trái phiếu kho bạc siêu dài hạn <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng của họ trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc siêu dài hạn CBOT thêm 6.783 hợp đồng lên 248.945. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế bán ròng trong trái phiếu kho bạc siêu dài hạn phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc lợi suất trái phiếu siêu dài hạn tăng, điều này có thể liên quan đến lo ngại về lạm phát hoặc thâm hụt tài chính.
Ngô <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng ngô CBOT xuống 11.078 hợp đồng, xuống còn 232.483. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng ngô cho thấy tâm lý bi quan của thị trường về triển vọng cung và cầu ngô đã giảm bớt, có thể là do các yếu tố thời tiết hoặc nhu cầu xuất khẩu được cải thiện.
Đậu nành <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng đậu nành CBOT xuống còn 12.055 hợp đồng, xuống còn 41.882 hợp đồng. Diễn giải: Sự sụt giảm vị thế bán ròng đậu nành phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường về nhu cầu đậu nành, điều này có thể liên quan đến sự phục hồi của nhu cầu toàn cầu hoặc sự giảm bớt lo ngại về nguồn cung.
Lúa mì <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng lúa mì CBOT xuống còn 12.395 hợp đồng, xuống còn 95.036 hợp đồng. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng lúa mì cho thấy thị trường tự tin hơn về cân bằng cung cầu lúa mì, điều này có thể được thúc đẩy bởi kỳ vọng tình trạng khan hiếm nguồn cung toàn cầu sẽ giảm bớt.
Cà phê <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng của họ đối với cà phê ICE thêm 848 hợp đồng lên 17.050. Diễn giải: Sự gia tăng nhẹ trong vị thế mua ròng của cà phê phản ánh sự lạc quan nhẹ của thị trường về nhu cầu cà phê, điều này có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng về sự phục hồi tiêu thụ hoặc hạn chế nguồn cung.
Đường <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng đường ICE thêm 2.224 hợp đồng, lên 132.813 hợp đồng. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế bán ròng đường cho thấy thị trường đang trở nên bi quan hơn về triển vọng giá đường, điều này có thể liên quan đến tình trạng dư cung hoặc kỳ vọng nhu cầu yếu.
Ca cao <br/>Các nhà đầu cơ đã chuyển sang vị thế bán ròng 2.159 hợp đồng ca cao ICE, giảm 2.573 hợp đồng so với vị thế mua. Diễn giải: Việc chuyển sang vị thế bán ròng ca cao phản ánh sự bi quan của thị trường về triển vọng cung cầu ca cao, vốn có thể bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng nguồn cung toàn cầu hoặc sự chậm lại của nhu cầu.
Bông <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng bông trên sàn ICE thêm 2.305 lô, lên 60.493 lô. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế bán ròng bông cho thấy mối lo ngại của thị trường về nhu cầu bông đang gia tăng, điều này có thể liên quan đến nhu cầu yếu của ngành dệt may toàn cầu.
Trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 8, dữ liệu của CFTC cho thấy tâm lý tăng giá trên thị trường kim loại quý, với các vị thế mua ròng vàng, bạc và đồng đều tăng, phản ánh tâm lý ngại rủi ro gia tăng và kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp mạnh hơn. Tâm lý giảm giá trên thị trường năng lượng tăng cường, với các vị thế bán ròng dầu thô chạm mức thấp kỷ lục và các vị thế mua ròng khí đốt tự nhiên giảm. Trên thị trường ngoại hối, các vị thế mua ròng đồng euro và đồng yên vẫn ở mức mua ròng, trong khi các vị thế bán ròng đồng bảng Anh và đồng franc Thụy Sĩ ở mức bán ròng. Các vị thế bán ròng trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ nhìn chung giảm, nhưng tâm lý giảm giá đối với trái phiếu kho bạc siêu dài hạn lại tăng. Áp lực bán trên thị trường sản phẩm nông nghiệp đã giảm bớt, với các vị thế bán ròng ngô, đậu nành và lúa mì giảm. Tâm lý tăng giá đối với cà phê là rõ ràng, trong khi tâm lý giảm giá đối với đường, ca cao và bông sâu hơn.
thị trường kim loại quý
Vàng <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua vàng ròng trên COMEX thêm 6.364 hợp đồng lên 148.122. Diễn giải: Sự gia tăng đáng kể trong vị thế mua vàng ròng phản ánh nhu cầu thị trường ngày càng tăng đối với tài sản trú ẩn an toàn, có thể là do sự bất ổn kinh tế toàn cầu hoặc kỳ vọng lạm phát, củng cố thêm tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.
Bạc <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng bạc trên sàn COMEX thêm 5.419 hợp đồng, lên 34.205 hợp đồng. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế mua ròng bạc cho thấy các nhà đầu cơ lạc quan hơn về bạc, điều này có thể được thúc đẩy bởi kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp hoặc xu hướng tăng giá chung của kim loại quý.
Đồng <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng đồng COMEX thêm 2.532 hợp đồng, lên 27.637 hợp đồng. Diễn giải: Sự gia tăng nhẹ vị thế mua ròng đồng cho thấy niềm tin của thị trường vào sự phục hồi kinh tế toàn cầu và nhu cầu công nghiệp đã phục hồi, nhưng mức tăng còn hạn chế, cho thấy sự lạc quan thận trọng.
Thị trường năng lượng
Dầu thô <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng dầu thô WTI thêm 1.978 hợp đồng lên 13.357 hợp đồng, với vị thế mua ròng chạm mức thấp nhất kể từ năm 2007. Diễn giải: Việc mở rộng hơn nữa vị thế bán ròng dầu thô phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng của thị trường về triển vọng nhu cầu, điều này có thể liên quan đến kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại hoặc cung vượt cầu.
Khí đốt tự nhiên <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng khí đốt tự nhiên trên cả thị trường NYMEX và ICE xuống còn 6.214 hợp đồng, xuống còn 213.839 hợp đồng. Diễn giải: Sự sụt giảm vị thế mua ròng khí đốt tự nhiên cho thấy niềm tin của thị trường vào cán cân cung-cầu đang suy yếu, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi biến động nhu cầu theo mùa hoặc mức tồn kho.
Thị trường tương lai ngoại hối
Euro <br/>Vị thế mua ròng đối với đồng euro là 123.039 hợp đồng. Diễn giải: Vị thế mua ròng cao đối với đồng euro cho thấy sự lạc quan tương đối của thị trường về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro, điều này có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro hoặc đồng đô la Mỹ yếu hơn.
Yên <br/>Vị thế mua ròng đồng yên đạt 84.484 hợp đồng. Diễn giải: Mức độ cao của vị thế mua ròng đồng yên phản ánh tâm lý e ngại rủi ro, có thể liên quan đến sự gia tăng biến động của thị trường toàn cầu hoặc kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Nhật Bản.
GBP <br/>Vị thế bán ròng GBP là 31.353 hợp đồng. Diễn giải: Vị thế bán ròng GBP cho thấy thị trường vẫn lo ngại về triển vọng kinh tế của Vương quốc Anh, vốn có thể bị ảnh hưởng bởi áp lực lạm phát hoặc bất ổn chính sách tại Vương quốc Anh.
Franc Thụy Sĩ <br/>Vị thế bán ròng đối với franc Thụy Sĩ là 26.978 hợp đồng. Diễn giải: Vị thế bán ròng đối với franc Thụy Sĩ cho thấy tâm lý bi quan của thị trường đối với đồng franc Thụy Sĩ, điều này có thể liên quan đến sự can thiệp của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ vào thị trường ngoại hối hoặc nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu.
Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trên CBOT xuống 15.030 hợp đồng, xuống còn 36.013. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc phản ánh sự điều chỉnh trong kỳ vọng của thị trường về việc lợi suất trái phiếu tăng, có thể liên quan đến việc điều chỉnh kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của CBOT xuống 61.457 hợp đồng, xuống còn 1.263.082. Diễn giải: Sự sụt giảm mạnh vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm cho thấy triển vọng bi quan của thị trường về kỳ vọng lãi suất ngắn hạn đã suy yếu, có khả năng phản ánh dữ liệu kinh tế được cải thiện hoặc sự bất ổn về chính sách đã giảm bớt.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc CBOT kỳ hạn 5 năm xuống còn 44.412 hợp đồng, xuống còn 2.463.971. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng trong trái phiếu kho bạc 5 năm cho thấy tâm lý bi quan của thị trường về kỳ vọng lãi suất trung hạn đã giảm bớt, có thể là do kỳ vọng lạm phát đã ổn định.
Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của CBOT xuống còn 61.687 hợp đồng, xuống còn 883.829 hợp đồng. Diễn giải: Sự sụt giảm đáng kể vị thế bán ròng trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cho thấy mối lo ngại của thị trường về việc lãi suất dài hạn tăng đã giảm bớt, có thể là do dữ liệu kinh tế hoặc kỳ vọng về chính sách.
Trái phiếu kho bạc siêu dài hạn <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng của họ trong hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc siêu dài hạn CBOT thêm 6.783 hợp đồng lên 248.945. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế bán ròng trong trái phiếu kho bạc siêu dài hạn phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc lợi suất trái phiếu siêu dài hạn tăng, điều này có thể liên quan đến lo ngại về lạm phát hoặc thâm hụt tài chính.
thị trường nông sản
Ngô <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng ngô CBOT xuống 11.078 hợp đồng, xuống còn 232.483. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng ngô cho thấy tâm lý bi quan của thị trường về triển vọng cung và cầu ngô đã giảm bớt, có thể là do các yếu tố thời tiết hoặc nhu cầu xuất khẩu được cải thiện.
Đậu nành <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng đậu nành CBOT xuống còn 12.055 hợp đồng, xuống còn 41.882 hợp đồng. Diễn giải: Sự sụt giảm vị thế bán ròng đậu nành phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường về nhu cầu đậu nành, điều này có thể liên quan đến sự phục hồi của nhu cầu toàn cầu hoặc sự giảm bớt lo ngại về nguồn cung.
Lúa mì <br/>Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng lúa mì CBOT xuống còn 12.395 hợp đồng, xuống còn 95.036 hợp đồng. Diễn giải: Việc giảm vị thế bán ròng lúa mì cho thấy thị trường tự tin hơn về cân bằng cung cầu lúa mì, điều này có thể được thúc đẩy bởi kỳ vọng tình trạng khan hiếm nguồn cung toàn cầu sẽ giảm bớt.
Cà phê <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng của họ đối với cà phê ICE thêm 848 hợp đồng lên 17.050. Diễn giải: Sự gia tăng nhẹ trong vị thế mua ròng của cà phê phản ánh sự lạc quan nhẹ của thị trường về nhu cầu cà phê, điều này có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng về sự phục hồi tiêu thụ hoặc hạn chế nguồn cung.
Đường <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng đường ICE thêm 2.224 hợp đồng, lên 132.813 hợp đồng. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế bán ròng đường cho thấy thị trường đang trở nên bi quan hơn về triển vọng giá đường, điều này có thể liên quan đến tình trạng dư cung hoặc kỳ vọng nhu cầu yếu.
Ca cao <br/>Các nhà đầu cơ đã chuyển sang vị thế bán ròng 2.159 hợp đồng ca cao ICE, giảm 2.573 hợp đồng so với vị thế mua. Diễn giải: Việc chuyển sang vị thế bán ròng ca cao phản ánh sự bi quan của thị trường về triển vọng cung cầu ca cao, vốn có thể bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng nguồn cung toàn cầu hoặc sự chậm lại của nhu cầu.
Bông <br/>Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán ròng bông trên sàn ICE thêm 2.305 lô, lên 60.493 lô. Diễn giải: Sự gia tăng vị thế bán ròng bông cho thấy mối lo ngại của thị trường về nhu cầu bông đang gia tăng, điều này có thể liên quan đến nhu cầu yếu của ngành dệt may toàn cầu.
Trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 8, dữ liệu của CFTC cho thấy tâm lý tăng giá trên thị trường kim loại quý, với các vị thế mua ròng vàng, bạc và đồng đều tăng, phản ánh tâm lý ngại rủi ro gia tăng và kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp mạnh hơn. Tâm lý giảm giá trên thị trường năng lượng tăng cường, với các vị thế bán ròng dầu thô chạm mức thấp kỷ lục và các vị thế mua ròng khí đốt tự nhiên giảm. Trên thị trường ngoại hối, các vị thế mua ròng đồng euro và đồng yên vẫn ở mức mua ròng, trong khi các vị thế bán ròng đồng bảng Anh và đồng franc Thụy Sĩ ở mức bán ròng. Các vị thế bán ròng trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ nhìn chung giảm, nhưng tâm lý giảm giá đối với trái phiếu kho bạc siêu dài hạn lại tăng. Áp lực bán trên thị trường sản phẩm nông nghiệp đã giảm bớt, với các vị thế bán ròng ngô, đậu nành và lúa mì giảm. Tâm lý tăng giá đối với cà phê là rõ ràng, trong khi tâm lý giảm giá đối với đường, ca cao và bông sâu hơn.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
