Đồng euro duy trì xu hướng tăng nhẹ so với đồng đô la trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai (ngày 1 tháng 9), ổn định trên mức 1,17 và dao động quanh mức 1,1730. Dữ liệu kinh tế Mỹ tuần trước không khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của thị trường, làm suy yếu đà phục hồi của đồng đô la. Với kỳ nghỉ lễ Lao động tại Mỹ, thanh khoản đang suy yếu và biến động bị kìm hãm, khiến đà tăng của đồng euro trì trệ hơn.

Nguyên tắc cơ bản:

Mặc dù dữ liệu chung của Hoa Kỳ được công bố vào tuần trước không báo hiệu sự chậm lại, nhưng nó cũng không thể làm giảm bớt sự do dự của thị trường về đồng đô la. Quan trọng hơn, các bàn giao dịch vẫn tập trung vào một số điều không chắc chắn: Thứ nhất, vấn đề thuế quan vẫn dao động trong khuôn khổ đàm phán. Mặc dù một số dự thảo và ý định đã được đưa ra thảo luận, thị trường vẫn do dự khi đặt cược đơn phương do giao tiếp chính sách không nhất quán và ngôn ngữ linh hoạt. Thứ hai, căng thẳng địa chính trị tiếp tục làm gián đoạn khẩu vị rủi ro. Việc hòa giải ngoại giao về Ukraine đã đạt được một số tiến triển, nhưng vẫn còn bất đồng. Châu Âu và Hoa Kỳ không hoàn toàn thống nhất về tốc độ chiến lược của họ, khiến việc nhanh chóng đảo ngược các vị thế phòng thủ trở nên khó khăn. Thứ ba, mặc dù rủi ro của các sự kiện đuôi là nhỏ, nhưng nó vẫn hiện diện thường xuyên - bất kỳ sự kiện bất ngờ nào cũng có thể kích hoạt chu kỳ tránh rủi ro, dẫn đến việc định giá lại đáng kể trong ngắn hạn đối với các tài sản lớn.

Ở mức độ nhịp nhàng, kỳ nghỉ Lễ Lao động tại Hoa Kỳ đã làm giảm bớt những tác động tiêu cực lên mặt trận tài trợ bằng đồng đô la Mỹ, cho phép đồng euro tiếp tục xu hướng tăng. Tuy nhiên, do thiếu vắng một chất xúc tác mới quan trọng, diễn biến giá tăng dường như giống một phản ứng tiếp nối những kỳ vọng trước đó về một đồng đô la yếu hơn. Về kỳ vọng lãi suất, thị trường đã định giá rõ ràng việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang, và hiệu ứng chiết khấu này đang gây áp lực lên đồng đô la. Tuy nhiên, khi kỳ vọng lãi suất đến gần, nếu các hướng dẫn dự kiến trở nên thận trọng hơn hoặc bao gồm những ngôn từ như "chỉ một lần cắt giảm, nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu", thì vẫn có khả năng đà tăng của đồng đô la sẽ tạm thời giảm bớt. Nhìn chung, cho đến khi các biến số kinh tế vĩ mô mới xuất hiện, diễn biến của đồng euro sẽ tiếp tục được thúc đẩy chủ yếu bởi các yếu tố tương đối, thay vì các xu hướng được thúc đẩy bởi chênh lệch tăng trưởng và lạm phát tuyệt đối.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Biểu đồ hàng ngày cho thấy Dải Bollinger giữa ở mức 1,1625, Dải Bollinger trên ở mức 1,1782 và Dải Bollinger dưới ở mức 1,1467, với độ rộng khoảng 0,0315. Xu hướng này nhìn chung đang đi ngang, cho thấy biến động trung hạn đang hội tụ. Tỷ giá hiện đang giao dịch trên dải giữa và gần nửa trên của phạm vi, duy trì cấu trúc ngắn hạn "chuyển động tăng chậm theo sau là tích lũy ở mức cao". Mức cao trước đó được đánh dấu trên biểu đồ là 1,1829. Ngưỡng kháng cự tĩnh chính ở trên là sự cộng hưởng giữa Dải Bollinger trên ở mức 1,1782 và mức cao trước đó. Việc không thể phá vỡ với khối lượng giao dịch đáng kể có thể dẫn đến biến động gần dải trên. Hỗ trợ động bên dưới tập trung chủ yếu vào Dải Bollinger giữa ở mức 1,1625, tiếp theo là 1,1467 (Dải Bollinger dưới) và mức thấp quan trọng trước đó ở mức 1,1391.



Về phía chỉ báo, MACD cho thấy DIFF ở mức 0,0015, DEA ở mức 0,0010 và histogram ở mức 0,0010, tất cả đều nằm trên trục 0 nhưng giá trị gần bằng nhau, cho thấy "xu hướng tăng yếu sau khi chững lại" và cần thêm hỗ trợ từ giá hoặc khối lượng để mở rộng xu hướng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) báo cáo ở mức 56,2646, nằm trong khoảng khá mạnh 50-60, chưa bị quá mua, tạo điều kiện cho việc kiểm tra ngưỡng kháng cự hướng lên.

Quan sát tâm lý thị trường:

Tâm lý thị trường vẫn chủ yếu lạc quan một cách thận trọng. Biến động thị trường chứng khoán không tăng đáng kể, và các tài sản trú ẩn an toàn cũng không tăng đột biến, cho thấy căng thẳng kinh tế vĩ mô chưa leo thang. Tuy nhiên, xét theo đà tăng của thị trường, các nhà đầu tư đang ngần ngại theo đuổi giá tăng, thay vào đó tận dụng sự suy yếu tạm thời của đồng đô la để phân bổ vào các tài sản châu Âu và các đồng tiền liên quan, dẫn đến "một đợt tăng khối lượng giao dịch giảm dần". Trong bối cảnh này, việc dải Bollinger thu hẹp thường cho thấy giai đoạn tiếp theo của xu hướng thị trường sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các yếu tố xúc tác. Nếu tin tức vĩ mô và kỳ vọng lãi suất được củng cố, khả năng xảy ra đột phá sau khi dải Bollinger bị thắt chặt là rất cao. Nếu không có yếu tố xúc tác, giá sẽ dao động trong biên độ giữa dải trên và dải giữa, thời gian sẽ đổi lấy không gian. Xét về thị trường, việc giữ mốc 1,17 tạo ra một điểm neo nhất định cho tâm lý thị trường tăng giá, nhưng khi giá tiến gần đến mốc 1,18, "tâm lý bán tháo" cũng đang tích tụ. Bất kỳ đột phá sai lầm nào cũng có thể dễ dàng kích hoạt hoạt động chốt lời ngắn hạn.

Triển vọng thị trường:

Triển vọng ngắn hạn (1-2 tuần): Nếu các chỉ báo kinh tế vĩ mô vẫn ổn định, đồng euro có khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp. Tập trung vào 1,1782 (dải Bollinger trên), với ngưỡng kháng cự cấu trúc mạnh hơn tại 1,1829. Tập trung vào 1,1625 (dải Bollinger giữa), dưới đó là 1,1467 (dải Bollinger dưới) và 1,1391. Miễn là giá vẫn trên 1,1625, phe mua ngắn hạn vẫn duy trì lợi thế nhỏ, nhưng cần một mô hình nến tăng kết hợp của các chỉ báo khối lượng và động lượng lớn để xác nhận xu hướng tăng.