เงินยูโรยังคงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายของยุโรปเมื่อวันจันทร์ (1 กันยายน) โดยทรงตัวเหนือระดับ 1.17 และเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 1.1730 ข้อมูลของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้เบี่ยงเบนไปจากที่ตลาดคาดการณ์ไว้มากนัก ส่งผลให้โมเมนตัมการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เนื่องด้วยวันหยุดวันแรงงานในสหรัฐฯ สภาพคล่องจึงอ่อนตัวลงและความผันผวนถูกจำกัด ทำให้โมเมนตัมการแข็งค่าของเงินยูโรซบเซาลง

พื้นฐาน:

แม้ว่าข้อมูลโดยรวมของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการชะลอตัว แต่ก็ไม่สามารถบรรเทาความลังเลของตลาดเกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์ได้ ที่สำคัญกว่านั้น ฝ่ายซื้อขายยังคงมุ่งเน้นไปที่ความไม่แน่นอนหลายประการ ประการแรก ปัญหาภาษีศุลกากรยังคงผันผวนภายในกรอบการเจรจา แม้ว่าจะมีการนำเสนอร่างและเจตนารมณ์บางส่วน แต่ตลาดยังคงลังเลที่จะเดิมพันฝ่ายเดียวเนื่องจากการสื่อสารนโยบายที่ไม่สอดคล้องกันและภาษาที่ยืดหยุ่น ประการที่สอง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงส่งผลกระทบต่อความต้องการเสี่ยง การไกล่เกลี่ยทางการทูตเกี่ยวกับยูเครนมีความคืบหน้าบ้าง แต่ความแตกต่างยังคงอยู่ ยุโรปและสหรัฐฯ ยังไม่ได้มีแนวทางเชิงกลยุทธ์ที่สอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์ ทำให้ยากที่จะยุติสถานะป้องกันได้อย่างรวดเร็ว ประการที่สาม แม้ว่าความเสี่ยงของเหตุการณ์ขาลงจะน้อย แต่เหตุการณ์นี้ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดใดๆ อาจกระตุ้นให้เกิดวงจรการลดความเสี่ยง ซึ่งนำไปสู่การปรับราคาสินทรัพย์สำคัญในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในระดับจังหวะ วันหยุดวันแรงงานในสหรัฐอเมริกาได้ลดเสียงรบกวนในด้านการระดมทุนของดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้เงินยูโรยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่ไม่มีปัจจัยกระตุ้นสำคัญใหม่ การเคลื่อนไหวของราคาที่พุ่งขึ้นดูเหมือนจะเป็นปฏิกิริยาต่อเนื่องต่อการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง สำหรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ตลาดได้กำหนดราคาไว้อย่างชัดเจนแล้วสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน และผลกระทบจากการคิดลดนี้กำลังส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อใกล้ถึงกรอบอัตราดอกเบี้ย หากแนวทางล่วงหน้ามีความระมัดระวังมากขึ้น หรือมีถ้อยคำเช่น "ลดเพียงครั้งเดียว โดยเน้นย้ำถึงการพึ่งพาข้อมูล" ก็มีโอกาสที่จะผ่อนคลายโมเมนตัมของเงินดอลลาร์ลงชั่วคราว โดยรวมแล้ว จนกว่าจะมีตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ เกิดขึ้น ประสิทธิภาพของเงินยูโรจะยังคงได้รับแรงผลักดันหลักจากปัจจัยสัมพันธ์ มากกว่าแนวโน้มที่ขับเคลื่อนโดยส่วนต่างของการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ

ด้านเทคนิค:

กราฟรายวันแสดง Bollinger Band กลางที่ 1.1625, Bollinger Band บนที่ 1.1782 และ Bollinger Band ล่างที่ 1.1467 โดยมีความกว้างประมาณ 0.0315 แนวโน้มนี้โดยทั่วไปกำลังแบนราบลง บ่งชี้ถึงความผันผวนในระยะกลางที่กำลังบรรจบกัน ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนซื้อขายอยู่เหนือเส้นกลางและใกล้กับช่วงครึ่งบนของกรอบ โดยคงโครงสร้างระยะสั้นของ "การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างช้าๆ ตามด้วยการรวมตัวในระดับสูง" จุดสูงสุดเดิมที่ทำเครื่องหมายไว้บนกราฟคือ 1.1829 แนวต้านหลักคงที่ด้านบนคือเรโซแนนซ์ระหว่าง Bollinger Band บนที่ 1.1782 และจุดสูงสุดเดิมนี้ การไม่สามารถทะลุผ่านด้วยปริมาณการซื้อขายที่มากอาจนำไปสู่ความผันผวนใกล้เส้นบน การสนับสนุนแบบไดนามิกด้านล่างนี้มุ่งเน้นไปที่ Bollinger Band ตรงกลางที่ 1.1625 ตามมาด้วย 1.1467 (Bollinger Band ล่าง) และราคาต่ำสุดที่สำคัญก่อนหน้าที่ 1.1391



ในส่วนของตัวบ่งชี้ MACD แสดง DIFF ที่ 0.0015, DEA ที่ 0.0010 และฮิสโทแกรมที่ 0.0010 ซึ่งทั้งหมดอยู่เหนือแกนศูนย์ แต่มีมูลค่าใกล้เคียงกัน บ่งชี้ถึง "แนวโน้มขาขึ้นที่อ่อนแอหลังจากเกิดภาวะ Blunted" และต้องการแรงสนับสนุนเพิ่มเติมจากราคาหรือปริมาณการซื้อขายเพื่อเปิดแนวโน้ม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) รายงานที่ 56.2646 อยู่ในช่วง 50-60 ซึ่งถือว่าแข็งแกร่งปานกลาง ยังไม่เกิดภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) จึงยังมีโอกาสทดสอบแนวต้านขาขึ้น

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ความเชื่อมั่นส่วนใหญ่ยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ความผันผวนของตลาดหุ้นยังไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และสินทรัพย์ปลอดภัยก็ไม่ได้ปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าความตึงเครียดทางเศรษฐกิจมหภาคยังไม่ทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากโมเมนตัมของตลาด นักลงทุนลังเลที่จะไล่ตามราคา โดยเลือกที่จะใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าชั่วคราวของดอลลาร์เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ยุโรปและสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง ส่งผลให้เกิด "ปริมาณการซื้อขายที่ลดลง" ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ การที่เส้น Bollinger Bands แคบลงมักบ่งชี้ว่าทิศทางตลาดในระยะต่อไปจะขึ้นอยู่กับปัจจัยกระตุ้นมากขึ้น หากข่าวมหภาคและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเป็นไปในทิศทางเดียวกัน การทะลุกรอบหลังจากเส้น Bollinger Bands บีบตัวมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากขึ้น ในกรณีที่ไม่มีปัจจัยกระตุ้น ราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างเส้นบนและเส้นกลาง ทำให้เกิดการซื้อขายที่ยืดหยุ่น จากมุมมองของตลาด การที่ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับ 1.17 ถือเป็นจุดยึดสำคัญสำหรับแนวโน้มตลาดขาขึ้น แต่เมื่อราคาเข้าใกล้ 1.18 แนวโน้มการถอนเงินก็กำลังสะสมตัวเช่นกัน การทะลุกรอบราคาผิดพลาดใดๆ อาจทำให้เกิดการเทขายทำกำไรระยะสั้นได้อย่างง่ายดาย

แนวโน้มตลาด:

แนวโน้มระยะสั้น (1-2 สัปดาห์): หากตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคยังคงนิ่ง แนวโน้มค่าเงินยูโรมีแนวโน้มที่จะอยู่ในกรอบแคบ เน้นที่ 1.1782 (แถบ Bollinger Band บน) โดยมีแนวต้านเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งกว่าที่ 1.1829 เน้นที่ 1.1625 (แถบ Bollinger Band กลาง) ซึ่งต่ำกว่า 1.1467 (แถบ Bollinger Band ล่าง) และ 1.1391 ตราบใดที่ราคายังคงสูงกว่า 1.1625 แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นจะยังคงได้เปรียบเล็กน้อย แต่จำเป็นต้องใช้รูปแบบแท่งเทียนขาขึ้นที่ประกอบด้วยตัวบ่งชี้ปริมาณการซื้อขายสูงและโมเมนตัมเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น