Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2025-09-12 21:32:57
[Bão địa chính trị: Giá dầu tăng đột biến gây ra biến động lớn trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ] ⑴ Giá dầu quốc tế tăng vọt 2,0%, vượt qua đường trung bình động 20 ngày, trực tiếp dẫn đến sự tăng vọt trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đường cong lợi suất dốc xuống theo hướng giảm. Sự biến động này bắt nguồn từ việc Anh và EU leo thang các lệnh trừng phạt đối với Nga. Căng thẳng địa chính trị gia tăng đã gây ra tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường, với các nhà giao dịch tranh nhau điều chỉnh vị thế của họ. Đặc biệt, sau khi phiên đấu giá trái phiếu kho bạc 30 năm được mở lại, các giao dịch dốc lên trước đây có lợi nhuận đã bị thanh lý hàng loạt. ⑵ Các nguồn tin từ tổ chức cho biết công ty quản lý quỹ nổi tiếng Pimco đang dần rút khỏi các giao dịch dốc lên trước đây có lợi nhuận sau khi đạt được lợi nhuận 8,3% từ quỹ trái phiếu trị giá 200 tỷ đô la của mình, làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường. Vào thứ Tư, Vương quốc Anh đã công bố các lệnh trừng phạt mới đối với Nga và EU cũng có kế hoạch đưa ra vòng trừng phạt thứ 19. Điều này không chỉ đẩy giá dầu lên cao mà còn gây ra sự gia tăng đột biến của trái phiếu chính phủ Anh dài hạn (Gilts) và Trái phiếu Chính phủ Châu Âu (EGB), nhanh chóng lan sang thị trường Kho bạc Hoa Kỳ. ⑶ Về mặt giao dịch, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản trong năm nay vẫn ở mức cao, khiến thị trường tiền tệ định giá điều này. Bất chấp áp lực địa chính trị và giá năng lượng gia tăng, các nhà giao dịch tổ chức và nhà đầu tư "tiền nhanh" đã tận dụng đường cong lợi suất qua đêm đang thu hẹp và tích cực thiết lập các vị thế dốc mới, thể hiện mức độ tin tưởng vào hướng đi trong tương lai của lãi suất. Tuy nhiên, sự tin tưởng này đang phải đối mặt với một thử thách nghiêm trọng. ⑷ Dữ liệu cho thấy xu hướng tăng đáng kể trên tất cả các kỳ hạn của đường cong lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ. Ví dụ, lợi suất Kho bạc 10 năm tăng 4,6 điểm cơ bản lên 4,057%, trong khi lợi suất Kho bạc 30 năm cũng tăng 3,2 điểm cơ bản lên 4,683%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm chứng kiến mức tăng đáng kể nhất, đạt 3,8 điểm cơ bản, cho thấy thị trường nhạy cảm hơn với biến động lãi suất ngắn hạn.
