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2025-09-12 21:32:53
【地緣政治風暴：石油飆升引發美國國債收益率巨震】
⑴國際油價飆升2.0%，突破20日均線，直接導致美國國債收益率飆升，收益率曲線轉為熊陡。此輪波動源於英國和歐盟升級對俄製裁，地緣政治緊張局勢加劇引發市場避險情緒，交易員爭相調整頭寸，尤其是在重新開放的30年期國債拍賣後，此前獲利豐厚的陡峭化交易被大量平倉。
⑵機構消息顯示，知名基金管理公司Pimco在其2000億美金債券基金回報率達8.3\\%後，正逐步撤出此前的大幅盈利陡峭化交易，這一動態進一步加劇了市場波動。週三，英國宣佈新的對俄製裁，歐盟也計劃推出第19輪制裁措施，這不僅推高了油價，也導致英國國債（Gilts）和歐洲政府債券（EGBs）長端收益率飆升，並迅速傳導至美國國債市場。
⑶在交易心理層面，市場對美聯儲年內降息75個基點的預期持續保持高企，這使得貨幣市場為之定價。儘管面臨地緣政治和能源價格的上漲壓力，機構交易者和“快錢”依然利用了隔夜收益率曲線的收窄，積極建立新的陡峭化頭寸，顯示出對未來利率走向的某種信心，但這種信心正在經受嚴峻考驗。
⑷數據顯示，美國國債收益率曲線各期限均出現顯著上行。例如，10年期國債收益率飆升4.6個基點至4.057%，而30年期國債收益率也上漲3.2個基點至4.683%。其中，5年期國債收益率的增幅最為顯著，達到3.8個基點，表明市場對短期利率變動的敏感性增強。
⑴國際油價飆升2.0%，突破20日均線，直接導致美國國債收益率飆升，收益率曲線轉為熊陡。此輪波動源於英國和歐盟升級對俄製裁，地緣政治緊張局勢加劇引發市場避險情緒，交易員爭相調整頭寸，尤其是在重新開放的30年期國債拍賣後，此前獲利豐厚的陡峭化交易被大量平倉。
⑵機構消息顯示，知名基金管理公司Pimco在其2000億美金債券基金回報率達8.3\\%後，正逐步撤出此前的大幅盈利陡峭化交易，這一動態進一步加劇了市場波動。週三，英國宣佈新的對俄製裁，歐盟也計劃推出第19輪制裁措施，這不僅推高了油價，也導致英國國債（Gilts）和歐洲政府債券（EGBs）長端收益率飆升，並迅速傳導至美國國債市場。
⑶在交易心理層面，市場對美聯儲年內降息75個基點的預期持續保持高企，這使得貨幣市場為之定價。儘管面臨地緣政治和能源價格的上漲壓力，機構交易者和“快錢”依然利用了隔夜收益率曲線的收窄，積極建立新的陡峭化頭寸，顯示出對未來利率走向的某種信心，但這種信心正在經受嚴峻考驗。
⑷數據顯示，美國國債收益率曲線各期限均出現顯著上行。例如，10年期國債收益率飆升4.6個基點至4.057%，而30年期國債收益率也上漲3.2個基點至4.683%。其中，5年期國債收益率的增幅最為顯著，達到3.8個基點，表明市場對短期利率變動的敏感性增強。
