Vào thứ Tư (ngày 8 tháng 10), chỉ số đô la Mỹ giao dịch quanh mức 98,80 trước khi thị trường Mỹ mở cửa, tiếp tục đà phục hồi gần đây; chỉ số này đã có lúc chạm mốc 99 điểm trong ngày. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ nhìn chung giảm trong ngày: lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm là 3,563% (-0,8 điểm cơ bản), lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm là 3,690% (-1,5 điểm cơ bản), lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm là 4,099% (-2,7 điểm cơ bản) và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm là 4,691% (-3,5 điểm cơ bản).

Cơ bản

Đồng đô la Mỹ gần đây đã thể hiện khả năng phục hồi đáng kể trước những rủi ro liên quan đến việc chính phủ đóng cửa. Lý do cho điều này là: thứ nhất, thị trường nhìn chung tin rằng việc đóng cửa sẽ có tác động hạn chế đến nền kinh tế; thứ hai, các diễn biến chính trị ở nước ngoài đã làm sao lãng sự chú ý khỏi cuộc tranh luận tại Quốc hội; và thứ ba, câu nói "không có tin xấu tức là tin tốt" - những khoảng trống dữ liệu do việc đóng cửa gây ra, đặc biệt là việc công bố dữ liệu việc làm bị trì hoãn, thực sự đã làm giảm bớt biến động tiêu cực ngắn hạn đối với đồng đô la. Bài kiểm tra thực sự sẽ đến vào tuần tới. Nếu chỉ số CPI tháng 9, ban đầu được lên lịch vào ngày 15 tháng 10, bị trì hoãn, đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh giảm trước sự kiện. Polymarket hiện đưa ra khoảng hai phần ba khả năng việc đóng cửa sẽ tiếp tục cho đến ít nhất là thứ Tư tuần tới, dự kiến sẽ có thêm một tuần thiếu dữ liệu.

Trong khoảng thời gian không có dữ liệu này, các bài phát biểu thường xuyên của các quan chức Fed và biên bản cuộc họp của FOMC đã chiếm ưu thế trong các cuộc thảo luận. Một số quan chức sẽ phát biểu trong suốt tuần, với bài phát biểu của Chủ tịch Powell hôm thứ Năm được ghi âm trước và không có phiên hỏi đáp. Biên bản cuộc họp đang thu hút sự chú ý lớn hơn nữa. Một mặt, việc đóng cửa chính phủ đã làm giảm độ nhiễu trong dữ liệu chính thức; mặt khác, bối cảnh xung quanh việc Miran gia nhập Hội đồng Thống đốc và khả năng cao là ông sẽ lại đưa ra phản đối trong tháng này, ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, có thể sẽ được khuếch đại trong biên bản và trong dư luận. Những bình luận gần đây của Bowman cho thấy ông có thể đồng tình với Miran tại cuộc họp tháng này. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đã nói rõ rằng ông vẫn thấy "hai lần cắt giảm lãi suất" trong năm nay, phù hợp với dự báo trước đó của ông về "hai lần cắt giảm nữa trong năm nay".

Các khía cạnh kỹ thuật:

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, dải Bollinger giữa đang ở mức 97,7560, dải Bollinger trên đang ở mức 98,7222 và dải Bollinger dưới đang ở mức 96,7898. Giá hiện tại đã vượt lên trên dải Bollinger trên, cho thấy dải Bollinger đang bắt đầu mở rộng hướng lên, thoát khỏi xu hướng đi ngang trước đó và bước vào giai đoạn "xu hướng ngoài". Mức kháng cự ngắn hạn là 98,9820, với đỉnh quan trọng nằm trên 100,2599. Mức thấp ngắn hạn là 97,1070 và đáy quan trọng là 96,2109 tạo thành một đáy bậc thang.



Trên MACD, DIFF là 0,1341 và DEA là 0,0066. Cả hai đường đều nằm trên trục 0 và tiếp tục phân kỳ. Biểu đồ histogram được mở rộng ở mức 0,2551, cho thấy đà tăng đang trong giai đoạn mở rộng. Chỉ số RSI (14) đang ở mức 60,8942, vượt qua đường cân bằng 50 nhưng vẫn chưa đạt đến ngưỡng quá mua điển hình, tạo điều kiện cho xu hướng tăng tiếp theo.

Xét về mô hình thị trường, Chỉ số Đô la Mỹ trước đó đã tăng từ 96,2109 và sau khi vượt qua 98,70, có mục tiêu tiềm năng là 100,25. Một mức đóng cửa hàng ngày trên 98,7222 (dải Bollinger trên) và một mô hình nến tăng giá tiếp theo sẽ báo hiệu sự thoái lui từ 98,9820 về 99,00, báo hiệu vùng kháng cự chuyển thành vùng hỗ trợ. Ngược lại, một cú giảm trở lại xuống dưới 98,70 và một mô hình engulfing đóng cửa sẽ tạo thành một đột phá giả điển hình.

Các mức hỗ trợ cần theo dõi bao gồm: 98,7222 (dải Bollinger trên/hỗ trợ động), 98,00, 97,7560 (dải giữa/hỗ trợ xu hướng), 96,7898 (dải dưới) và 96,2109 (hỗ trợ chính). Các mức kháng cự cần theo dõi bao gồm: 98,9820, vùng giao dịch dày đặc gần 99,13 và mức cao nhất trong kỳ là 100,2599.

Quan sát tâm lý thị trường

Xu hướng tăng gần đây về cơ bản là sản phẩm của hai yếu tố: Thứ nhất, việc đóng cửa kéo dài đã tạo ra một "khoảng trống dữ liệu", khiến thị trường khó có được sự xác nhận cơ bản mới, cho phép những người đầu cơ đồng đô la hưởng lợi nhuận theo thời gian; thứ hai, các vị thế bán khống sau đợt thoái lui trước đó từ mức dưới 100 đã buộc phải đóng trên mức 98, dẫn đến "sự siết chặt bán khống". Trong khi đó, các thông báo dồn dập từ các quan chức Fed và việc công bố biên bản cuộc họp sắp tới đã thúc đẩy thị trường ủng hộ "sự cân bằng rủi ro trước tin tức" và "sự định giá lại sau sự kiện".

Yếu tố tâm lý then chốt ở đây là nếu biên bản cuộc họp củng cố sự đồng thuận về "hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay" của Fed và Powell không đưa ra thông tin mới đáng kể nào, đà tăng của đồng đô la có thể sẽ đến từ việc che đậy vị thế bán khống kết hợp với việc không có sự gián đoạn dữ liệu. Nếu CPI bị trì hoãn, mức "phí bảo hiểm không có tin tức" của đồng đô la có thể vẫn tiếp tục. Khi đó, thị trường sẽ được quyết định bởi biên bản cuộc họp và sức mạnh của ngôn từ được sử dụng trong các bài phát biểu của Fed tuần này.