ในวันพุธ (8 ตุลาคม) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.80 จุดก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ โดยยังคงมีความยืดหยุ่นในการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้แตะระดับ 99 จุดในช่วงสั้นๆ ระหว่างวัน ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงโดยรวมในระหว่างวัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.563% (-0.8bp) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปีอยู่ที่ 3.690% (-1.5bp) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.099% (-2.7bp) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ 4.691% (-3.5bp)

พื้นฐาน

ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการปิดหน่วยงานรัฐบาล เหตุผลของเรื่องนี้คือ ประการแรก ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าการปิดหน่วยงานจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงจำกัด ประการที่สอง สถานการณ์ทางการเมืองในต่างประเทศได้เบี่ยงเบนความสนใจจากการอภิปรายของรัฐสภา และประการที่สาม คำกล่าวที่ว่า "ไม่มีข่าวร้ายคือข่าวดี" ช่องว่างทางข้อมูลที่เกิดจากการปิดหน่วยงาน โดยเฉพาะการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานที่ล่าช้า ได้บรรเทาความผันผวนระยะสั้นเชิงลบของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การทดสอบที่แท้จริงจะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายน ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในวันที่ 15 ตุลาคม ถูกเลื่อนออกไป ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเผชิญกับการหดตัวก่อนเหตุการณ์ ปัจจุบัน Polymarket ประเมินว่ามีโอกาสประมาณสองในสามที่การปิดหน่วยงานจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงวันพุธหน้า ซึ่งจะส่งผลให้ข้อมูลขาดหายไปอีกหนึ่งสัปดาห์

ในช่วงที่เศรษฐกิจไร้ข้อมูลเช่นนี้ การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดบ่อยครั้งและรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ถือเป็นประเด็นสำคัญในการสนทนา เจ้าหน้าที่หลายคนจะกล่าวสุนทรพจน์ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยคำกล่าวของประธานพาวเวลล์ในวันพฤหัสบดีจะถูกบันทึกไว้ล่วงหน้าและไม่มีช่วงถาม-ตอบ รายงานการประชุมกำลังดึงดูดความสนใจมากขึ้นไปอีก ในแง่หนึ่ง การปิดหน่วยงานทำให้ข้อมูลทางการมีเสียงรบกวนน้อยลง ในอีกแง่หนึ่ง บริบทที่เกี่ยวข้องกับการที่มิรานเข้าร่วมคณะกรรมการบริหาร และความเป็นไปได้สูงที่เขาจะคัดค้านอีกครั้งในเดือนนี้ โดยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50 จุดพื้นฐาน มีแนวโน้มที่จะถูกขยายความในรายงานการประชุมและความคิดเห็นของสาธารณชน ความคิดเห็นล่าสุดของโบว์แมนชี้ให้เห็นว่าเขาอาจเห็นด้วยกับมิรานในการประชุมเดือนนี้ นอกจากนี้ นีล แคชคารี ประธานเฟดประจำมินนีแอโพลิส ยังได้ยืนยันอย่างชัดเจนว่าเขายังคงเห็น "การลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง" ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ล่วงหน้าของเขาที่ว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้"

ด้านเทคนิค:

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน เส้น Bollinger Band กลางอยู่ที่ 97.7560, เส้น Bollinger Band ด้านบนอยู่ที่ 98.7222 และเส้น Bollinger Band ด้านล่างอยู่ที่ 96.7898 ราคาปัจจุบันได้ทะลุเส้น Bollinger Band ด้านบนได้อย่างมีประสิทธิภาพ บ่งชี้ว่าเส้น Bollinger Band กำลังเริ่มเปิดขึ้น หลุดออกจากแนวโน้มขาลงก่อนหน้าและเข้าสู่ช่วง "แนวโน้มขาขึ้น" แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 98.9820 โดยมีจุดสูงสุดสำคัญอยู่เหนือ 100.2599 จุดต่ำสุดระยะสั้นที่ 97.1070 และจุดต่ำสุดสำคัญที่ 96.2109 ก่อตัวเป็นฐานแบบขั้นบันได



ใน MACD ค่า DIFF อยู่ที่ 0.1341 และ DEA อยู่ที่ 0.0066 ทั้งสองเส้นอยู่เหนือแกนศูนย์และยังคงแยกตัวออก ฮิสโทแกรมขยายใหญ่ขึ้นที่ 0.2551 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอยู่ในช่วงขยายตัว ค่า RSI (14) อยู่ที่ 60.8942 ทะลุเส้นสมดุลที่ 50 แต่ยังไม่ถึงเกณฑ์ซื้อมากเกินไปตามปกติ จึงเปิดช่องให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป

เมื่อพิจารณารูปแบบตลาด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ปรับตัวสูงขึ้นจาก 96.2109 และหลังจากทะลุผ่าน 98.70 ไปแล้ว เป้าหมายที่เป็นไปได้คือ 100.25 การปิดตลาดรายวันเหนือ 98.7222 (แถบ Bollinger Band บน) และรูปแบบแท่งเทียนขาขึ้นที่ตามมาจะส่งสัญญาณการย่อตัวจาก 98.9820 ไปที่ 99.00 ซึ่งเป็นสัญญาณแนวต้านที่เปลี่ยนเป็นแนวรับ ในทางกลับกัน การย่อตัวลงต่ำกว่า 98.70 และการปิดตลาดแบบ Engulfing จะถือเป็นการฝ่าแนวรับหลอกแบบคลาสสิก

ระดับแนวรับที่ควรจับตามอง ได้แก่ 98.7222 (แถบ Bollinger บน/แนวรับแบบไดนามิก), 98.00, 97.7560 (แถบกลาง/แนวรับแนวโน้ม), 96.7898 (แถบล่าง) และ 96.2109 (แนวรับสำคัญ) ระดับแนวต้านที่ควรจับตามอง ได้แก่ 98.9820, แนวรับหนาแน่นใกล้ 99.13 และจุดสูงสุดของช่วงที่ 100.2599

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

แนวโน้มขาขึ้นล่าสุดนี้เป็นผลมาจากสองปัจจัยหลัก ประการแรก การปิดทำการที่ยืดเยื้อได้สร้าง "ภาวะสุญญากาศทางข้อมูล" ทำให้ตลาดยากที่จะได้รับการยืนยันปัจจัยพื้นฐานใหม่ ทำให้นักลงทุนที่ถือครองดอลลาร์ได้เปรียบในเรื่องเวลา ประการที่สอง สถานะขายชอร์ตหลังจากการย่อตัวลงก่อนหน้านี้จากต่ำกว่า 100 ถูกบังคับให้ปิดเหนือ 98 ทำให้เกิด "การบีบชอร์ต" ขณะเดียวกัน การประกาศอย่างเข้มข้นจากเจ้าหน้าที่เฟดและการเปิดเผยรายงานการประชุมที่ใกล้จะเกิดขึ้น ได้กระตุ้นให้ตลาดสนับสนุน "ความเสี่ยงเท่าเทียมก่อนข่าว" และ "การปรับราคาหลังเหตุการณ์"

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นคือ หากรายงานการประชุมตอกย้ำความเห็นพ้องของเฟดเรื่อง "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้" และพาวเวลล์ไม่ได้นำเสนอข้อมูลใหม่ที่มีสาระสำคัญ แนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์น่าจะมาจากการทำ Short Covering ประกอบกับการขาดการหยุดชะงักของข้อมูล หากดัชนี CPI ล่าช้าออกไป แนวโน้ม "เบี้ยประกันที่ไม่มีข่าว" ของดอลลาร์อาจยังคงอยู่ต่อไป ตลาดจะถูกกำหนดโดยรายงานการประชุมและความแข็งแกร่งของถ้อยคำที่ใช้ในการกล่าวสุนทรพจน์ของเฟดในสัปดาห์นี้