Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2025-10-29 17:20:45
[Carmignac bán khống toàn bộ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đường cong lợi suất đối mặt với tác động lan rộng] ⑴ Kevin Thozet, thành viên ủy ban đầu tư của Carmignac, xác nhận rằng công ty đã chuyển vị thế của mình trên toàn bộ đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thành vị thế bán khống hoàn toàn. ⑵ Quyết định này dựa trên định giá đầy đủ của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed ở đầu ngắn hạn của đường cong lợi suất, trong khi những lo ngại về tài khóa gây ra rủi ro cho trái phiếu kho bạc dài hạn. ⑶ Carmignac tin rằng kỳ vọng của thị trường về năm lần cắt giảm lãi suất trong 12 tháng tới là quá lạc quan, điều này có thể dẫn đến sự dịch chuyển tăng trong lợi suất ngắn hạn. ⑷ Lợi suất dài hạn cũng phải đối mặt với áp lực tăng do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, thâm hụt tài khóa lớn và sự bất ổn tiềm ẩn về chính sách. ⑸ Công ty đánh giá rằng giá thị trường hiện tại đang lệch đáng kể so với các yếu tố cơ bản, tạo cơ hội để thiết lập các vị thế bán khống. ⑹ Những lo ngại liên tục về tài chính là yếu tố chính kìm hãm hiệu suất trái phiếu dài hạn và có thể gây ra sự dịch chuyển tổng thể theo hướng tăng của đường cong lợi suất.
