Vào thứ Ba (ngày 4 tháng 11), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, chỉ số đô la Mỹ đã tăng vọt sau đó giảm nhẹ. Chỉ số này đã tăng nhẹ lên trên mốc 100 điểm, sau khi tăng trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp. Hiện tại, chỉ số đang giao dịch quanh mức 99,80.

Biến động hiện tại của chỉ số đô la Mỹ xoay quanh kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, thay đổi trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và các sự kiện rủi ro trong nước. Sự tương tác giữa các lực lượng tăng giá và giảm giá khiến tâm lý thị trường thận trọng.

Kỳ vọng thận trọng của Fed và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã thúc đẩy đồng đô la.

Động lực cốt lõi thúc đẩy chỉ số đô la tăng bắt nguồn từ sự thay đổi thận trọng trong triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch tương lai quỹ liên bang hiện đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là 65%, giảm đáng kể so với mức 94% của tuần trước.

Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự thay đổi khả năng này là tuyên bố của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp tuần trước. Ông nhấn mạnh rõ ràng rằng khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 vẫn chưa chắc chắn, và nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách nên duy trì thái độ "chờ đợi và quan sát" cho đến khi dữ liệu chính thức được công bố trở lại.

Sự biến động liên tục trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hỗ trợ đồng đô la mạnh hơn.

Hôm thứ Hai, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2,7 điểm cơ bản, củng cố thêm lợi thế lãi suất của đồng đô la. Điều này, cùng với lời cảnh báo của Powell rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn, đã tiếp tục tạo động lực cho đà tăng của chỉ số đồng đô la.

Điều đáng chú ý là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt 10 điểm cơ bản vào ngày 29 tháng 10, đây cũng là ngày bắt đầu đợt tăng liên tục hiện tại của chỉ số đồng đô la Mỹ.


(Biểu đồ hàng ngày về lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm)

Những tuyên bố khác nhau từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có thể khiến chỉ số đô la biến động.

Những bất đồng chính sách trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang đã làm gia tăng thêm sự bất ổn xung quanh chỉ số đô la. Quan điểm của các quan chức hiện tại có thể chia thành hai phe rõ ràng ôn hòa và hơi diều hâu, và vẫn chưa đạt được một hướng đi thống nhất.

Trong số đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Milan có quan điểm ôn hòa đã tuyên bố rõ ràng vào thứ Hai rằng "lập trường chính sách hiện tại của Fed quá chặt chẽ và lãi suất trung lập thấp hơn nhiều so với lãi suất chính sách hiện tại".

Ông nói thêm, "Do đánh giá của tôi về lạm phát lạc quan hơn so với các thành viên khác của ủy ban, tôi thấy không cần thiết phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hiện tại." Điều đáng chú ý là Milan trước đây đã rời khỏi Hội đồng Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng và hiện đang là thành viên tạm thời của Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang.

Một thống đốc khác của Cục Dự trữ Liên bang, Lisa Cook, cũng có quan điểm ôn hòa, lưu ý rằng "nguy cơ thị trường lao động tiếp tục suy yếu lớn hơn nguy cơ lạm phát phục hồi".

Tuy nhiên, không bên nào trong số họ cam kết rõ ràng sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 12, chỉ nhấn mạnh rằng lộ trình chính sách tiền tệ chưa được xác định trước.

Không giống như phe ôn hòa, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsby bày tỏ quan điểm cứng rắn hơn.

Ông cho biết ông lo ngại về lạm phát hơn là thị trường việc làm, nhưng vẫn chưa xác định lập trường chính sách cho cuộc họp FOMC vào tháng 12. Ông Goolsby cũng đề cập rằng "vẫn còn nhiều dư địa để hạ lãi suất, nhưng tốc độ giảm có thể sẽ cần phải phù hợp với tốc độ giảm lạm phát", ám chỉ thái độ thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất.

Chỉ số đô la Mỹ đang phải đối mặt với những thách thức từ việc chính phủ đóng cửa và dữ liệu kinh tế yếu kém.

Bất chấp sức mạnh ngắn hạn của chỉ số đô la Mỹ, tiềm năng tăng giá của nó vẫn phải đối mặt với hai yếu tố hạn chế chính.

Một vấn đề nữa là tình trạng bế tắc kéo dài trong việc chính phủ Mỹ đóng cửa, hiện đã bước sang tuần thứ sáu. Quốc hội đang bế tắc về dự luật phân bổ ngân sách do Đảng Cộng hòa hậu thuẫn, và chưa có dấu hiệu nào cho thấy sẽ có đột phá trong ngắn hạn.

Quan trọng hơn, tình trạng nhân viên liên bang trên khắp Hoa Kỳ tiếp tục làm việc không công không chỉ làm trầm trọng thêm sự bất ổn của triển vọng kinh tế mà còn thúc đẩy sự thận trọng của thị trường, gián tiếp gây áp lực giảm giá lên đồng đô la Mỹ.

Thứ hai, có những tín hiệu dữ liệu kinh tế yếu. Viện Quản lý Cung ứng (ISM) báo cáo rằng Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) sản xuất tháng 10 đã giảm từ 49,1 xuống 48,7. Dữ liệu này không chỉ cho thấy sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất lớn hơn dự kiến mà còn phản ánh sự hạ nhiệt đồng thời của áp lực giá. Hơn nữa, chỉ số này thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường là 49,5, làm suy yếu thêm sự hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Mỹ.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chỉ số PMI Sản xuất SPGI sơ bộ của Mỹ tháng 10 đạt 52,2, vượt dự kiến một chút, trong khi chỉ số cuối cùng được công bố hôm qua là 52,5, được điều chỉnh tăng nhẹ. Dữ liệu này chủ yếu bao gồm 1.400 công ty tại Mỹ, không giống như PMI ISM bao gồm các công ty đa quốc gia của Mỹ. Do đó, có vẻ như tình hình trong nước Mỹ vẫn ở mức chấp nhận được, nhưng điều kiện kinh doanh bên ngoài đã xấu đi.

Trọng tâm trong tương lai: Dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ định hướng cho hướng đi ngắn hạn.

Dữ liệu được công bố sau đó sẽ là hướng dẫn quan trọng cho xu hướng ngắn hạn của chỉ số đồng đô la Mỹ.

Do chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục đóng cửa, dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy tháng 9 do Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ công bố và dữ liệu việc làm JOLTS do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố đều có thể không có sẵn.

Thị trường hiện đang tập trung vào sự thay đổi về việc làm ADP của Hoa Kỳ vào tháng 10 vào thứ Tư, thường được gọi là dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ.

Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ hiện đang ở trạng thái "cùng tồn tại giữa ngưỡng hỗ trợ và kháng cự, và là trò chơi giữa chính sách và dữ liệu". Xu hướng tương lai của chỉ số này sẽ phụ thuộc vào mối liên hệ giữa tuyên bố của Fed và dữ liệu kinh tế.

Phân tích kỹ thuật:

Như có thể thấy từ biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ, sau khi vượt qua ngưỡng 99,36, chỉ số đô la Mỹ vẫn tiếp tục duy trì ở mức giá này. Mức tăng được đo lường sau khi vượt qua ngưỡng này là khoảng 100,45. Hiện tại, ngưỡng tâm lý 100 là ngưỡng kháng cự đầu tiên, tiếp theo là ngưỡng tăng được đo lường là 100,45.

Chỉ số đô la Mỹ được hỗ trợ ở mức 99,36, cũng như đường xu hướng tăng màu đỏ trên biểu đồ.


(Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số Đô la Mỹ, Nguồn: FX678)

Vào lúc 16:05 giờ Bắc Kinh, chỉ số đồng đô la Mỹ hiện ở mức 99,80.