Đồng yên đã ghi nhận mức giảm đáng kể so với đồng đô la trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu. Động thái này chủ yếu do lập trường ôn hòa hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai so với dự kiến của thị trường, khiến các nhà giao dịch thất vọng. Trong khi đó, những bình luận gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng làm giảm kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12, đồng thời củng cố đồng đô la và gây áp lực lên đồng yên.



Các động thái chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) là tâm điểm chú ý của thị trường trong tuần này. Mặc dù dữ liệu cho thấy lạm phát lõi của Tokyo đã tăng tốc trong tháng 10 và vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, và Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố ông đang theo dõi sát sao diễn biến tỷ giá hối đoái, qua đó phần nào hỗ trợ cho đồng yên, nhưng những yếu tố tích cực này đã bị lu mờ bởi những bình luận ôn hòa từ Thống đốc BoJ.

Sau khi giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5% trong tuần này, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã đưa ra tín hiệu ít cứng rắn hơn so với dự kiến của thị trường về việc tăng lãi suất trong tương lai, điều này đã trở thành yếu tố chính kìm hãm hiệu suất của đồng yên.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích vẫn tin tưởng vào việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản. Noel Dixon, chiến lược gia vĩ mô toàn cầu tại State Street Global Markets, cho biết ông vẫn lạc quan về đồng yên và nói thêm: "Ngân hàng Nhật Bản cuối cùng sẽ phải bình thường hóa chính sách ở mức ít nhất 1%". Ông cũng lưu ý rằng triển vọng tăng trưởng tiền lương và khả năng nới lỏng tài khóa sẽ hỗ trợ xu hướng này.

Takeshi Yamaguchi, chuyên gia kinh tế trưởng về Nhật Bản tại Morgan Stanley MUFG Securities, đã đưa ra một mốc thời gian cụ thể hơn. Ông tin rằng bài phát biểu của Kazuo Ueda thực sự đã phát đi nhiều tín hiệu cho thấy khả năng Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất trong ngắn hạn đang gia tăng, trừ khi nền kinh tế hoặc thị trường Mỹ gặp phải một cú sốc lớn. Yamaguchi dự đoán: "Do Ueda sử dụng thuật ngữ 'xu hướng sơ bộ', chúng tôi tin rằng Ngân hàng Nhật Bản khó có thể chờ đợi cho đến khi kết quả lương tháng 3 được công bố", và ông kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản sẽ hành động vào tháng 12.

Bất chấp những quan điểm tăng giá dài hạn này, đồng yên hầu như không thay đổi vào thứ Sáu, nhưng đã giảm 4,2% so với đồng đô la trong toàn bộ tháng 10, đánh dấu hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 7.

Chủ tịch Fed Atlanta Bostic cho biết hôm thứ Sáu rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn, liên quan đến việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong tuần này. Ông nhấn mạnh: "Tôi cho rằng bất kỳ cuộc họp nào cũng có thể diễn ra; chúng tôi không có lộ trình định sẵn, và chúng tôi sẽ để thông tin dẫn dắt." Ông cũng chỉ ra rằng tuyên bố của Chủ tịch Fed Powell hồi đầu tuần sau cuộc họp chính sách rằng việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm không phải là điều chắc chắn là một "dấu hiệu tích cực".

Ngược lại, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Waller lại có lập trường khác. Ông tuyên bố rằng mặc dù thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu, ngay cả khi thiếu dữ liệu kinh tế chính thức trong thời gian chính phủ đóng cửa, ông vẫn tin rằng Fed nên cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12. Waller tuyên bố rõ ràng: "Chúng tôi biết lạm phát sẽ giảm, đó là lý do tại sao tôi vẫn ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tất cả dữ liệu cho thấy chúng ta nên làm như vậy."

Những tín hiệu trái chiều này đã ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện dự đoán khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là 63%, giảm so với mức 93% của một tuần trước.

Chỉ số đồng đô la tăng 0,35% lên 99,82 vào thứ Sáu, đánh dấu mức tăng 2% hàng tháng và là mức tăng tốt nhất kể từ tháng 7, chịu ảnh hưởng bởi những kỳ vọng khác nhau về chính sách tiền tệ. Noel Dixon của State Street nhận định rằng ông kỳ vọng chỉ số đồng đô la sẽ củng cố dưới ngưỡng kháng cự kỹ thuật khoảng 102 và mạnh lên nếu tăng trưởng kinh tế tăng tốc vào năm tới. Ông nói thêm: "Xét về mặt định vị, rõ ràng là các nhà đầu tư - ít nhất là về mặt vốn thực tế - đã đạt đến giới hạn vị thế bán khống, vì vậy tôi nghĩ việc bán khống đồng đô la hiện tại là khó khăn."

Sự tăng giá trên diện rộng của đồng đô la cũng gây áp lực lên các đồng tiền chính khác. Đồng euro giảm 0,37% xuống còn 1,1522 đô la, và đã giảm 1,8% trong tháng này. Điều này diễn ra sau quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu hôm thứ Năm về việc giữ nguyên lãi suất ở mức 2% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp, khẳng định lại rằng chính sách đang ở "vị thế tốt". Thành viên Hội đồng Quản trị ECB, Villeroy de Gallo, cho biết hôm thứ Sáu rằng ngân hàng trung ương phải tiếp tục cởi mở với các động thái về lãi suất tại cuộc họp sắp tới để giải quyết nhiều rủi ro, bao gồm cả rủi ro từ thị trường tài chính.

Đồng bảng Anh giảm 0,14% xuống còn 1,3132 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 4, chủ yếu do áp lực chính trị gia tăng xung quanh Bộ trưởng Tài chính Reeves. Đồng bảng Anh dự kiến sẽ giảm 2,3% trong tháng này. Thị trường lo ngại rằng ngân sách tháng 11 của Reeves có thể tác động tiêu cực đến doanh nghiệp, hộ gia đình và hoạt động kinh tế nói chung, do kỳ vọng ngày càng tăng của các nhà giao dịch về việc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ cắt giảm lãi suất.

Trong một báo cáo, nhà phân tích Kirstine Kundby-Nielsen của Danske Bank đã đưa ra một dự đoán táo bạo, cho rằng Ngân hàng Anh có thể bất ngờ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,75% vào thứ Năm tuần tới, khiến đồng bảng Anh tiếp tục suy yếu. Bà nói: "Chúng tôi tin rằng con đường dẫn đến việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 11, tuy còn hạn hẹp, nhưng đã rõ ràng." Tuy nhiên, bà cũng lưu ý rằng Ngân hàng Anh có thể sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất cuối cùng vào tháng 2, xét đến hiệu suất kinh tế mạnh mẽ của đất nước và lạm phát vẫn trên mức mục tiêu 2%.