Vào thứ Năm (ngày 6 tháng 11) trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á, giá vàng giao ngay đã giảm xuống dưới 3.970 đô la trong thời gian ngắn, chạm mức thấp là 3.966 đô la và hiện đang giao dịch quanh mức 3.972 đô la một ounce, giảm khoảng 0,15%, nhưng vẫn giữ được hầu hết mức tăng qua đêm. Vào thứ Tư, giá vàng tăng 1,2%, đạt mức cao là 3.990,24 đô la và đóng cửa ở mức 3.978,95 đô la, chỉ cách mốc 4.000 đô la một bước! Giá vàng được hỗ trợ bởi hoạt động săn hàng giá rẻ và mua vào để trú ẩn an toàn, nhưng dữ liệu việc làm ADP mạnh hơn dự kiến và dữ liệu PMI phi sản xuất mạnh mẽ của ISM đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Chỉ số đô la đạt mức cao nhất trong gần năm tháng và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng vọt lên mức cao nhất trong gần một tháng, gây ra một số do dự trong số những người đầu cơ giá lên.



Vào ngày thứ 36 của thời gian chính phủ đóng cửa, Trump đang trở nên tuyệt vọng! Bộ trưởng Giao thông đã đưa ra cảnh báo nghiêm khắc: 10% số chuyến bay sẽ bị cắt giảm bắt đầu từ thứ Sáu.

Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã bước sang ngày thứ 36, phá vỡ kỷ lục về thời gian đóng cửa dài nhất kể từ năm 1879! 13.000 nhân viên kiểm soát không lưu và 50.000 nhân viên an ninh của TSA đang phải làm việc không lương, và các hãng hàng không đang trong tình trạng hỗn loạn. Bộ trưởng Giao thông Vận tải Hoa Kỳ Duffy đã đưa ra một cảnh báo nghiêm khắc: nếu không đạt được thỏa thuận trước thứ Sáu, 10% số chuyến bay theo lịch trình tại 40 sân bay lớn sẽ bị cắt giảm kể từ thứ Sáu! Điều này đồng nghĩa với việc toàn bộ ngành hàng không Hoa Kỳ sắp rơi vào hỗn loạn, với việc các chuyến bay bị hoãn và hủy trên diện rộng sắp xảy ra. Nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đã ngay lập tức châm ngòi cho một cơn sốt vàng!

Trump tức giận yêu cầu bãi bỏ "sự cản trở tố tụng", nhưng đảng Cộng hòa lại cùng nhau giả vờ không biết.

Trump đã vô cùng tức giận, đăng ba dòng tweet trên mạng xã hội, công khai yêu cầu các thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa bãi bỏ quy tắc "filibuster" của Thượng viện để một đa số đơn giản có thể thông qua dự luật phân bổ ngân sách nhằm chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ. Tuy nhiên, Lãnh đạo Đa số Thượng viện Thune đã dội gáo nước lạnh vào điều này, nói rằng: "Chúng ta đơn giản là không có đủ phiếu bầu; ngay cả người dân của chúng ta cũng không thể vượt qua ngưỡng 60 phiếu." Đảng Cộng hòa không tin điều đó, và "nút bấm hạt nhân" của Trump không thể bị nhấn.

Tòa án Tối cao đã ra phán quyết chỉ trích gay gắt chính sách thuế quan của Trump! Các thẩm phán cùng nhau đặt câu hỏi liệu quyền lực của tổng thống có trở nên quá mức hay không.

Tin tức quan trọng hơn nữa vẫn chưa được đưa ra—Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đã tổ chức một phiên điều trần hiếm hoi và nhanh chóng vào thứ Tư để xem xét tính hợp pháp của "thuế quan toàn diện" của Trump!

Chín thẩm phán Tòa án Tối cao, bất kể họ là người bảo thủ hay tự do, đã lần lượt chỉ trích các luật sư của chính quyền Trump: "Các ông dựa vào đâu mà áp dụng Đạo luật Khẩn cấp năm 1977 để áp đặt thuế quan một cách tùy tiện? Đây chẳng phải là hành vi trắng trợn cướp tiền của Quốc hội sao?"

Mặc dù một thẩm phán bảo thủ của Tòa án Tối cao đã đề cập đến "quyền lực cố hữu của tổng thống trong chính sách đối ngoại", nhưng bầu không khí chung lại cực kỳ bất lợi cho Trump. Nỗi lo sợ lớn nhất của thị trường là thuế quan sẽ bị đảo ngược—nếu Tòa án Tối cao phán quyết bất lợi cho Trump, nguồn thu thuế quan khổng lồ sẽ ngay lập tức biến mất, thâm hụt ngân sách của Mỹ sẽ tăng vọt, nguồn cung trái phiếu kho bạc sẽ tràn vào, và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể lại đạt mức cao mới!

Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ vẫn tỏ ra thách thức: "Tôi rất, rất lạc quan về Tòa án Tối cao!"

Phiên điều trần vừa kết thúc thì Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessant bất ngờ tuyên bố: "Tôi cảm thấy rất, rất lạc quan!" Thị trường: Bạn có thấy hơi phấn khích không?

Dữ liệu ADP tốt hơn dự kiến và chỉ số ISM đạt mức cao nhất trong tám tháng đã xóa tan kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Thị trường cũng phải đối mặt với một số tin tức tiêu cực: báo cáo bảng lương phi nông nghiệp ADP của Hoa Kỳ tháng 10 vượt xa kỳ vọng, tạo thêm 42.000 việc làm, cao hơn dự báo của thị trường là 28.000; chỉ số PMI phi sản xuất của ISM tháng 10 tăng vọt lên 52,4, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm nay. Chỉ số đơn đặt hàng mới mạnh và hoạt động của ngành dịch vụ bùng nổ trên diện rộng. Ngay khi dữ liệu được công bố, tâm lý diều hâu đã lan rộng khắp thị trường, với khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 giảm mạnh từ 95% vào tuần trước xuống còn 62% và thậm chí xuống mức thấp nhất là 58% vào thứ Tư! Chỉ số đô la tăng vọt lên 100,36 trong phiên, mức cao mới kể từ ngày 29 tháng 5; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt 1,86%, đóng cửa ở mức 4,16%, mức cao nhất kể từ ngày 7 tháng 10.

Điều quan trọng cần lưu ý là dữ liệu ADP tốt hơn dự kiến có thể không nhất thiết cho thấy sự thay đổi đáng kể trên thị trường lao động, vì một số lĩnh vực, chẳng hạn như dịch vụ chuyên nghiệp và kinh doanh, đã sa thải nhân viên trong tháng thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, điều này giúp xoa dịu những lo ngại về thị trường lao động yếu kém.

Các chiến lược gia Phố Wall đều nhất trí dự đoán lãi suất sẽ giảm: thị trường lao động không hề tệ!

Chiến lược gia thị trường chính của Corpay, Karl Schamotta, đã tuyên bố ngắn gọn: "Những số liệu nổi bật của ADP chứng minh khả năng phục hồi đáng kinh ngạc của thị trường lao động và lý do để cắt giảm lãi suất mạnh tay đã không còn nữa."

David Russell, Trưởng bộ phận Chiến lược thị trường toàn cầu tại TradeStation: "Những con số này chưa đủ tệ để buộc Fed phải cắt giảm lãi suất."

Matthew Martin, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Oxford Economics: "Chúng tôi tin rằng Fed đã cung cấp đủ hỗ trợ với hai lần cắt giảm lãi suất liên tiếp và chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất trong hai cuộc họp tiếp theo."

Đồng đô la Mỹ tăng vọt rồi lại giảm, với đường trung bình động 200 ngày đóng vai trò là mức kháng cự mạnh.

Tuy nhiên, phe mua không nên quá tự mãn. Chỉ số đô la đã gặp phải lực cản mạnh gần đường trung bình động 200 ngày, xóa bỏ toàn bộ đà tăng trong phiên giao dịch cuối ngày và đóng cửa ở mức 100,15, gần như đi ngang. Đường trung bình động 200 ngày này đã đẩy đồng đô la giảm ba lần liên tiếp, tạo ra áp lực đáng kể trong ngắn hạn. Phe mua vàng đã tận dụng cơ hội này để lấy lại đà.

Thị trường vàng vẫn còn cơ hội: chính phủ đóng cửa + vụ việc liên quan đến Tòa án Tối cao, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng vọt.

Nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong đã nói rất đúng: "Ngay cả một báo cáo mạnh mẽ của ADP cũng không thể che giấu sự thật rằng chính phủ đang đóng cửa; đó là chỉ báo tốt nhất về tình hình việc làm hiện tại. Việc vàng và bạc tăng giá so với các tài sản rủi ro là hoàn toàn bình thường."

Nhà phân tích cấp cao Jim Wyckoff của Kitco cho biết thêm: "Việc mua tài sản trú ẩn an toàn đã quay trở lại trong tuần này, khi thị trường chứng khoán toàn cầu hỗn loạn, định giá cổ phiếu Mỹ trong bong bóng và cổ phiếu AI lao dốc... Trong khi các lĩnh vực kinh tế truyền thống đang chậm lại, thì vàng lại có cơ hội."

Tóm lại: Mức 4.000 đô la đang ở rất gần; miễn là tình trạng đóng cửa chính phủ vẫn tiếp diễn, giá vàng sẽ không giảm!

Trong ngắn hạn, áp lực từ đường trung bình động 200 ngày của đồng đô la Mỹ và sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ tạo ra biến động giá vàng; tuy nhiên, trong trung hạn, tình trạng đóng cửa chính phủ chưa được giải quyết và "án tử hình" về thuế quan của Tòa án Tối cao vẫn chưa được giải quyết. Chừng nào hai rủi ro tiềm ẩn này chưa được giải quyết, các quỹ đầu tư an toàn sẽ tiếp tục đổ vào vàng.

Ngày nay, chúng ta cần tiếp tục chú ý đến các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, cũng như việc cắt giảm việc làm của US Challenger vào tháng 10 và quyết định về lãi suất của Ngân hàng Anh.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 08:01 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay đang giao dịch ở mức 3971,79 USD một ounce.