Giá vàng giảm trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Ba (16/12), giảm xuống dưới mốc 4.300 USD trong thời gian ngắn, và hiện đang giao dịch quanh mức 4.285 USD/ounce, giảm khoảng 0,5%. Sự biến động này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi việc chốt lời của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai ngắn hạn và việc thanh lý các vị thế mua yếu. Hơn nữa, sự lạc quan xung quanh những tiến triển tích cực trong các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine cũng phần nào làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, dẫn đến sự suy yếu tạm thời của nhu cầu.

Mặc dù chịu áp lực ngắn hạn, tiềm năng giảm giá của vàng dự kiến sẽ bị hạn chế. Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba trong năm nay và phát tín hiệu rõ ràng rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục đến năm 2026. Lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm đáng kể chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng không sinh lời, do đó tạo ra sự hỗ trợ vững chắc cho kim loại quý này. Tuy nhiên, những tiến triển lạc quan trong các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine có thể hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng, vì điều này sẽ làm giảm nhu cầu thị trường đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Do chính phủ Mỹ đóng cửa, một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng đã bị hoãn lại và sẽ tập trung vào tối thứ Ba. Trong số đó, báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ chắc chắn sẽ là tâm điểm chú ý của thị trường. Báo cáo này sẽ cung cấp thêm những manh mối quan trọng về lộ trình lãi suất tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nếu dữ liệu cho thấy dấu hiệu suy giảm trong thị trường lao động Mỹ, điều đó sẽ càng củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất, từ đó đẩy giá vàng tăng lên. Ngoài ra, dữ liệu doanh số bán lẻ và Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của Mỹ cũng sẽ được công bố cùng ngày, và những chỉ số này cũng rất đáng được các nhà đầu tư quan tâm.

Điểm nổi bật thị trường hàng ngày: Triển vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất hỗ trợ giá vàng, nhưng rủi ro địa chính trị giảm bớt lại gây áp lực giảm giá.

Các quan chức Mỹ hôm thứ Hai cho biết một thỏa thuận với Tổng thống Ukraine Zelensky nhằm chấm dứt chiến tranh giữa Nga và Ukraine sắp hoàn tất, mặc dù các đảm bảo an ninh mạnh mẽ từ Mỹ và các nước châu Âu vẫn là điểm mấu chốt gây vướng mắc, bất chấp tranh chấp lãnh thổ chưa được giải quyết.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, hôm thứ Hai chỉ ra rằng chính sách tiền tệ đang ở vị thế tốt cho năm tới sau đợt cắt giảm lãi suất tuần trước, khi rủi ro việc làm gia tăng trong khi rủi ro lạm phát đã giảm bớt một cách tương đối.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Milan nhắc lại quan điểm của mình rằng chính sách hiện tại vẫn còn quá thắt chặt. Ông cũng tuyên bố rằng ông có thể sẽ tiếp tục giữ chức vụ tại ngân hàng trung ương sau khi nhiệm kỳ của mình kết thúc cho đến khi có người kế nhiệm được bổ nhiệm.

Theo Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP, hay còn gọi là "biểu đồ chấm"), dự báo trung bình cho thấy chỉ có một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026. Tuy nhiên, thị trường tài chính nói chung kỳ vọng ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, hợp đồng tương lai quỹ liên bang cho thấy xác suất 75,6% rằng cuộc họp tháng Giêng sẽ giữ nguyên lãi suất, không thay đổi so với ngày hôm trước.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng dài hạn của vàng vẫn không thay đổi, trong khi đà tăng ngắn hạn đang mạnh lên.

Xét về mặt phân tích kỹ thuật, giá vàng giảm nhẹ trong ngày. Tuy nhiên, xu hướng tăng giá tổng thể của kim loại quý này vẫn vững chắc trên biểu đồ bốn giờ. Giá đang nằm trên đường trung bình động hàm mũ 100 ngày (EMA), cho thấy xu hướng tăng vẫn là xu hướng dễ đạt nhất. Hơn nữa, dải Bollinger Bands đã mở rộng và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang giữ vững trên mức trung bình, gần 60,0, cho thấy động lượng tăng giá ngắn hạn đang dần mạnh lên.

Về mặt tích cực, mức kháng cự đầu tiên xuất hiện ở mức cao nhất ngày 15 tháng 12 là 4.350 đô la. Nếu đà tăng tiếp tục, vàng có thể kiểm tra dải Bollinger trên ở mức 4.365 đô la. Xa hơn nữa, mức cao nhất mọi thời đại là 4.381 đô la cần được theo dõi sát sao.

Ngược lại, giá vàng hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ gần mức thấp nhất ngày 15 tháng 12 ở mức 4.285 đô la. Việc bán tháo tiếp tục có thể mở đường xuống mức thấp nhất ngày 12 tháng 12 ở mức 4.257 đô la. Nếu áp lực bán tiếp tục, giá vàng có thể kiểm tra đường EMA 100 ngày gần mức 4.210 đô la.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay 4 giờ, nguồn: FX678)

Kết luận: Biến động ngắn hạn đã gia tăng, nhưng xu hướng dài hạn vẫn tích cực. Các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến những tín hiệu từ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp.

Nhìn chung, mặc dù việc chốt lời và tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine đã gây áp lực ngắn hạn lên giá vàng, nhưng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ và những dấu hiệu suy yếu tiềm tàng trên thị trường lao động vẫn tiếp tục tạo ra lực hỗ trợ mạnh mẽ. Trong giai đoạn điều chỉnh giá cao hiện tại, báo cáo việc làm phi nông nghiệp hôm nay sẽ là chất xúc tác quan trọng quyết định hướng đi ngắn hạn của vàng. Dữ liệu yếu sẽ củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, đẩy giá vàng trở lại xu hướng tăng; ngược lại, nó có thể kích hoạt thêm hoạt động chốt lời. Các nhà đầu tư nên thận trọng, theo dõi sát sao diễn biến dữ liệu và nắm bắt các cơ hội giao dịch tiềm năng.

Vào lúc 13:27 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4283,54 đô la Mỹ/ounce.