Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2025-12-17 18:29:57
[Mô hình chênh lệch lợi suất lại phát tín hiệu: Trái phiếu Hà Lan kỳ hạn 2 năm bị định giá quá cao] ⑴ Sau khi điều chỉnh theo hướng chênh lệch lợi suất, trái phiếu Hà Lan kỳ hạn 2 năm có vẻ bị định giá quá cao so với trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm. ⑵ Dựa trên mô hình hồi quy lợi suất đáo hạn không đổi trong ba tháng, trái phiếu Hà Lan kỳ hạn 2 năm đắt hơn 3,4 điểm cơ bản so với trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm đã điều chỉnh beta. ⑶ Độ lệch này là 2,0 độ lệch chuẩn, có ý nghĩa thống kê. ⑷ Tín hiệu định lượng này cho thấy trong định giá thị trường hiện tại, trái phiếu ngắn hạn của Hà Lan có mức phí bảo hiểm tương đối đáng kể so với chuẩn mực cốt lõi của chúng (trái phiếu Đức). ⑸ Điều này thường cho thấy sự mất cân bằng giá tiềm tàng trong ngắn hạn trên thị trường, cung cấp cho các nhà đầu tư tập trung vào giao dịch chênh lệch lãi suất một cơ hội tiềm năng để điều chỉnh hoặc thực hiện giao dịch chênh lệch giá.
