Giá dầu thô WTI đã phục hồi nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, giao dịch quanh mức 59,20 USD/thùng. Sự sụt giảm mạnh ngày hôm qua được cho là do dấu hiệu giảm bớt căng thẳng địa chính trị, vốn là tâm điểm chú ý của thị trường, khiến các nhà đầu tư nhanh chóng thanh lý các vị thế mua dài hạn. Dữ liệu cho thấy giá dầu thô WTI tại New York đã giảm 4,3% xuống còn 59,36 USD/thùng ngày hôm qua, trong khi giá dầu thô Brent tại London giảm 4,2% xuống còn 63,77 USD/thùng.

Các nhà tham gia thị trường nhìn chung tin rằng lý do cốt lõi dẫn đến sự điều chỉnh giá là do khả năng Mỹ tiến hành hành động quân sự chống lại Iran giảm đi, điều này đã làm suy yếu động lực chính thúc đẩy giá dầu tăng gần đây.

"Mỹ dường như đã tạm thời gác lại các hành động tiếp theo, làm giảm bớt những lo ngại trước mắt về gián đoạn nguồn cung, nhưng rủi ro địa chính trị vẫn chưa thực sự biến mất", Daniel Takieddine, một nhà phân tích tại Sky Links Capital Group, cho biết.

Khi căng thẳng giảm bớt, thị trường tập trung trở lại vào các yếu tố cơ bản. Dữ liệu năng lượng mới được công bố của Mỹ cho thấy lượng tồn kho dầu thô thương mại tăng đáng kể, càng làm dấy lên lo ngại về tình trạng dư cung toàn cầu.

Việc giá dầu tăng trước đây chủ yếu dựa trên kỳ vọng rằng nó có thể ảnh hưởng đến xuất khẩu dầu thô của Iran và an ninh của các tuyến vận chuyển quan trọng, nhưng logic này hiện đã trở nên không còn chặt chẽ như trước nữa.

Soojin Kim, một nhà phân tích tại MUFG, chỉ ra: "Mặc dù giá dầu giảm, tình hình khu vực vẫn căng thẳng, việc Iran tạm thời đóng cửa một số không phận và điều chỉnh triển khai quân sự liên quan cho thấy rủi ro vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn."

Trong khi đó, tâm lý thận trọng về triển vọng nhu cầu cũng gây áp lực lên giá cả. Tốc độ phục hồi kinh tế toàn cầu chậm lại đồng nghĩa với việc những lo ngại về thương mại tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng tiêu thụ năng lượng. Các nhà đầu tư lo ngại rằng ngay cả khi lợi thế địa chính trị phục hồi, nếu phía cầu không có sự cải thiện đáng kể, giá dầu sẽ thiếu động lực tăng bền vững.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu WTI đã gặp kháng cự đáng kể quanh mức 62 đô la sau đợt tăng trước đó, sau đó phá vỡ xuống dưới mốc 60 đô la với một nến giảm giá cỡ trung bình, cho thấy sự chuyển dịch từ mô hình kỹ thuật mạnh sang yếu. Giá hiện tại đã giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày, và các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày đang cho thấy dấu hiệu của "điểm giao cắt tử thần", cho thấy động lượng giảm giá ngắn hạn đang chiếm ưu thế.

Đường nhanh và chậm của chỉ báo MACD hướng xuống dưới trục số 0 và các thanh màu đỏ rút ngắn đáng kể, cho thấy sự chuyển dịch từ động lượng tăng giá sang giảm giá; RSI (14): giảm từ vùng quá mua xuống khoảng 48, cho thấy tâm lý thị trường đang hạ nhiệt nhanh chóng; Giá nhanh chóng giảm từ gần đường ray trên xuống dưới đường ray giữa và khi mở cửa cho thấy xu hướng hội tụ trở lại.

Các mức hỗ trợ quan trọng tập trung trong vùng $58.80-$59.00, nơi giao nhau giữa phạm vi tích lũy trước đó và đường trung bình động 60 ngày. Nếu giá phá vỡ mạnh xuống dưới mức này, mục tiêu có thể là $56.50. Các mức kháng cự nằm ở $60.00 và $62.00. Nhìn chung, biểu đồ ngày đã chuyển sang mô hình tích lũy giảm nhẹ, và bất kỳ sự phục hồi ngắn hạn nào nhiều khả năng được xem là các chuyển động điều chỉnh.


Ghi chú của biên tập viên:

Nhìn vào diễn biến thị trường lần này, sự sụt giảm nhanh chóng của giá dầu không phải do nhu cầu đột ngột giảm sút, mà là do sự giảm tạm thời các yếu tố địa chính trị. Việc thị trường quá phụ thuộc vào các sự kiện bất ngờ để định giá đã làm gia tăng đáng kể sự biến động. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cấu trúc tăng giá đang suy yếu, trong khi áp lực tồn kho càng làm suy yếu thêm các yếu tố hỗ trợ cơ bản.

Trong tương lai gần, giá dầu thô có thể trở lại mức hợp lý hơn: nếu lượng tồn kho của Mỹ tiếp tục tăng và những lo ngại về thương mại toàn cầu kìm hãm hoạt động công nghiệp, giá dầu có thể vẫn ở mức thấp; tuy nhiên, nếu tình hình ở Trung Đông leo thang trở lại, giá dầu có thể phục hồi nhanh chóng. Nguy cơ suy thoái kép do sự kết hợp của các yếu tố tâm lý và kỹ thuật cần được theo dõi sát sao.